APAKAH Proses Defeasance
Proses kekalahan adalah satu cara dimana peminjam dapat keluar dari gadai janji dengan menggantikan satu sekuriti sekuriti yang dibiayai Perbendaharaan AS untuk cagaran. Sekuriti ini mesti mempunyai nilai yang mencukupi untuk menjana aliran tunai yang mencukupi untuk menampung prinsipal dan faedah yang masih belum bayar dalam pinjaman.
Dalam kes kekalahan, kewajipan hutang tidak hilang, tetapi kekalahan membebaskan harta yang dicagarkan dari lien terhadapnya. Oleh itu, peminjam boleh membiayai semula atau menjual sekeping hartanah di bawah kekalahan.
Defeasance secara amnya memerlukan peminjam mendapatkan perkhidmatan undang-undang dan kewangan dari pakar yang berpengalaman dalam proses kekalahan. Ini termasuk peniaga broker. Ini kerana kekalahan memerlukan penciptaan entiti yang baru dibentuk, seperti peminjam pengganti. Dengan bantuan pakar yang berpengalaman, peminjam secara umumnya boleh menyelesaikan proses kekalahan dalam lebih dari 30 hari. Bilangan pihak yang terlibat dan kos kekalahan berbeza-beza, kerana undang-undang yang mengawal proses itu berbeza dari segi negara.
PEMBATASAN Proses Defeasance
Proses kekalahan membantu menjamin pelabur dalam sekuriti yang disokong gadai janji aliran tunai yang mereka harapkan ketika membeli sekuriti ini. Jika, sebagai contoh, peminjam datang ke sejumlah besar wang dan memutuskan untuk membayar gadai janji mereka dalam satu jumlah sekali gus, sebelum kematangan gadai janji mereka, para pelabur di sisi lain tidak akan menerima bayaran bunga yang mereka harapkan sebagai aliran tunai.
Defeasance berasal dari pasaran bon sebagai cara untuk memastikan bahawa pelabur akan menerima hasil yang dijangkakan sekiranya penerbit bon memutuskan untuk membayar balik obligasi mereka kepada pemegang bon mereka. Walau bagaimanapun, kekalahan menjadi popular di dunia pembiayaan hartanah apabila pinjaman yang diagihkan telah dimulakan.
Syarat untuk kekalahan
Pinjaman bercagar biasanya dipegang oleh entiti yang dikenali sebagai Real Estate Investment Loans atau REMICs. Entiti-entiti ini beroperasi di bawah senarai peraturan yang terkawal yang ditetapkan oleh Kod Hasil Dalam Negeri. Peraturan ini menentukan syarat yang mesti dipenuhi untuk peminjam untuk memenuhi syarat untuk kekalahan.
Peraturan pertama melarang kekalahan jika hipotek kurang dari dua tahun. Peraturan-peraturan menentukan hari pinjaman itu disegurit sebagai permulaan dua tahun, dan bukannya hari pinjaman itu ditutup. Sesetengah pinjaman akan menyatakan bahawa pinjaman mestilah lebih tua daripada dua tahun untuk kekalahan.
Kaedah-kaedah ini juga menyatakan bahawa dokumen pinjaman mestilah secara jelas membenarkan peminjam untuk mencari kekalahan. Dokumen tidak boleh dipinda kemudian untuk membolehkan kekalahan. Sekuriti yang digunakan sebagai cagaran baru mestilah sekuriti kerajaan, kerana ini dianggap mengandungi risiko terendah bagi pelabur. Akhirnya, gadai janji terhadap harta itu hanya boleh dikeluarkan untuk memudahkan pelupusan harta seperti penjualan atau pembiayaan semula.
