Apabila turun naik pasaran ekuiti, seperti yang dilakukan pada awal Februari, pelabur mungkin terdedah kepada stok dan dana dagangan bursa (ETF) yang berada di bawah bidang kuasa faktor turun naik yang rendah. Itu pendekatan yang masuk akal, tetapi ETF beta pintar lain boleh membantu pelabur meningkatkan perlindungan turun naik.
Dana yang menekankan faktor kualiti, seperti Edge Quality MSCI USAF Factor ETF (QUAL), boleh membantu pelabur-pelabur menanggung tempoh turun naik yang tinggi. Runcit saham berkualiti seringkali termasuk hutang rendah, dividen, pasukan pengurusan yang kukuh dan pulangan yang mantap ke atas modal yang dilaburkan (ROIC), antara faktor lain. Bagi bahagian itu, pegangan QUAL dinilai berdasarkan pulangan ekuiti, kebolehubahan pendapatan dan hutang kepada ekuiti, mengikut iShares.
Tahun ini, QUAL naik 4.61%, prestasi yang kebanyakannya selari dengan S & P 500. Saham berkualiti menawarkan pelabur beberapa kelebihan yang perlu dipertimbangkan. "Pertama, kualiti telah menyampaikan premium pulangan, iaitu peluang untuk mengatasi penanda aras luas dalam jangka panjang. Sejak tahun 1990, Indeks Kualiti MSCI telah mengalahkan S & P 500 dengan purata kira-kira 0.10% sebulan, " kata BlackRock dalam nota baru-baru ini.
QUAL, yang hampir lima tahun, menjejaki Indeks Kualiti Neutral Sektor MSCI Amerika Syarikat. ETF $ 4.58 bilion melakukan pekerjaan yang mengagumkan untuk mengurangkan turun naik. Penyelewiraan standard tiga tahun QUAL sebanyak 9.76% adalah sedikit di bawah metrik setanding pada S & P 500. ETF boleh menjadi salah satu yang perlu dipertimbangkan jika skandal saham AS berlaku sepanjang 2018. (Untuk lebih lanjut, lihat: QUAL vs PRF: Membandingkan Smart Dana Beta .)
"Di samping itu, kualiti cenderung untuk melakukan yang terbaik apabila gaya lain, dan pasaran yang lebih luas, sedang bergelut, " kata BlackRock, Inc. (BLK). "Kualiti biasanya mengatasi momentum semasa tempoh pergolakan. Semasa penarikan balik yang paling baru-baru ini, kualiti sekali lagi mengatasi prestasi, walaupun dengan margin yang agak kecil. Kemungkinan besar, sebahagian daripada sebab kualiti tidak menawarkan lebih banyak perlindungan adalah jenis penjualan."
QUAL memegang 125 saham, 25.7% daripadanya adalah nama teknologi. ETF menumpukan 28.1% daripada berat gabungannya kepada perkhidmatan kewangan dan stok penjagaan kesihatan. Apple Inc (AAPL), Syarikat 3M (MMM) dan NVIDIA Corporation (NVDA) adalah antara 10 pegangan utama ETF.
Walaupun pertumbuhan dan momentum telah memenangi faktor selama beberapa tahun sekarang, data sejarah menunjukkan bahawa kualiti boleh memberi ganjaran kepada para pelabur jangka panjang. "Sepanjang jangka masa panjang, kualiti telah membuktikan nilainya, terutamanya pada tempoh yang disifatkan oleh kenaikan turun naik, " menurut BlackRock. "Sejak tahun 1990, dalam bulan-bulan apabila VIX meningkat 20% atau lebih, kualiti mengalahkan S & P 500 dengan purata kira-kira 60 mata asas (bps, atau.60%). bulan Apabila volatiliti meningkat dengan ketara, kualiti mengalahkan pasaran yang lebih luas 75% masa itu. " (Untuk bacaan tambahan, lihat: Strategi untuk Volatiliti-Bukti Portfolio Anda .)
