Pada 1 Januari 1999, Kesatuan Eropah memperkenalkan mata wang barunya, euro. Asalnya, euro adalah mata wang yang menyeluruh yang digunakan untuk pertukaran antara negara-negara dalam kesatuan, sementara orang dalam setiap negara terus menggunakan mata wang mereka sendiri. Walau bagaimanapun, dalam tempoh tiga tahun, euro ditubuhkan sebagai mata wang harian dan menggantikan mata wang domestik bagi banyak negara anggota. Walaupun euro masih tidak diterima secara universal oleh semua ahli EU sebagai mata wang utama, sebahagian besar pegangan pegangan mata wang mereka dalam beberapa cara menentangnya.
Euro memberikan beberapa kelebihan ekonomi kepada warga EU. Perjalanan dibuat lebih mudah dengan menghapuskan keperluan untuk menukar wang, dan lebih penting lagi, risiko mata wang telah dikeluarkan dari perdagangan Eropah. Sekarang warganegara Eropah dengan mudah boleh mengenal pasti harga terbaik untuk produk dari mana-mana syarikat di negara anggota tanpa terlebih dahulu menjalankan setiap harga melalui penukar mata wang. Ini menjadikan harga di seluruh EU telus dan meningkatkan persaingan antara ahli. Buruh dan barangan boleh mengalir lebih mudah merentasi sempadan ke mana ia diperlukan, menjadikan keseluruhan kesatuan berfungsi dengan lebih cekap.
Manfaat terbesar euro ialah ia diuruskan oleh Bank Pusat Eropah. ECB harus mengimbangi keperluan semua negara anggota dan oleh itu lebih terisolasi daripada tekanan politik untuk mengembung atau memanipulasi mata wang untuk memenuhi keperluan mana-mana negara.
Sudah tentu, euro tidak tanpa kontroversi. Banyak negara anggota yang lebih kecil percaya bahawa sistem itu miring untuk memihak kepada negara-negara besar. Walaupun ini mungkin benar, faedah menjadi ahli EU lebih besar berbanding negatif, dan tidak ada kekurangan negara yang mencari keahlian.
Masalah sebelum euro, seperti digambarkan secara khusus dengan krisis mekanisme Kadar Pertukaran Nilai Eropah, adalah negara-negara yang mengubah mata wang mereka sendiri untuk memenuhi keperluan ekonomi jangka pendek - sementara masih mengharapkan negara-negara asing untuk menghormati peningkatan kadar pertukaran yang tidak realistik. Euro telah menghapus banyak, tetapi tidak semua, politik dari pasaran mata wang Eropah, menjadikannya lebih mudah untuk perdagangan berkembang.
