Apakah Alt-A?
Alt-A adalah klasifikasi gadai janji dengan profil risiko yang jatuh antara perdana dan subprima. Mereka boleh dianggap berisiko tinggi disebabkan oleh faktor penyediaan yang disesuaikan oleh pemberi pinjaman.
Pinjaman Alt-A jatuh antara kualiti kredit utama dan subprima, setelah melihat peningkatan dalam kualiti dan kuantiti sejak Krisis Kewangan.
Memahami Alt-A
Pinjaman Alt-A biasanya dipertimbangkan dalam kepelbagaian pengurusan risiko pemberi pinjaman. Dari segi sejarah, pinjaman ini telah dikenal pasti untuk kegagalan tahap tinggi dan mungkirnya yang meluas adalah faktor utama yang membawa kepada krisis kewangan 2008.
Takeaways Utama
- Risiko peminjam Alt-A biasanya jatuh di antara pinjaman utama dan subprima.Alt-A popular semasa Krisis Kewangan dan telah melihat peningkatan sejak itu berkat peraturan Dodd-Frank dan ekonomi yang lebih baik. Pinjaman Alt-A biasanya mempunyai nilai pinjaman yang lebih tinggi, hutang kepada pendapatan, dan menurunkan bayaran daripada pinjaman utama, membawa risiko yang lebih tinggi, dan dengan itu kadar faedah yang lebih tinggi.
Kelebihan dan Kelemahan Alt-A
Walaupun pinjaman Alt-A telah menjadi kurang lazim dalam pasaran gadai janji, mereka masih merupakan kelas peminjam yang peminjam memilih untuk memberi pinjaman kerana mereka bersedia mengambil risiko. Di samping standard dokumentasi yang lebih rendah yang ditangani daripada peraturan baru, pinjaman ini juga mempunyai ciri-ciri alternatif lain.
Ciri-ciri ini termasuk nisbah pinjaman kepada nilai yang lebih tinggi, bayaran rendah (er) ke bawah dan nisbah hutang kepada pendapatan yang lebih tinggi. Nisbah hutang kepada pendapatan biasanya lebih tinggi daripada standard 36% dan mungkin melebihi 43%.
Ciri-ciri alternatif boleh membantu beberapa peminjam dengan skor kredit yang lebih tinggi tetapi berpendapatan rendah untuk memperoleh hipotek untuk pembelian rumah. Pinjaman ini juga memberi manfaat kepada pemberi pinjaman kerana mereka mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi dan dapat membantu meningkatkan pendapatan. Secara keseluruhan, pinjaman Alt-A terus menjadi risiko yang lebih tinggi daripada gadai janji utama dan terdedah kepada pancang dalam kegagalan apabila kemerosotan ekonomi melanda.
Alt-A dan Krisis Kewangan
Salah satu risiko yang lebih tinggi yang dikaitkan dengan pinjaman Alt-A adalah kurang dokumentasi pinjaman. Jenis pinjaman ini terutamanya menonjol sehingga krisis kewangan 2008. Pemberi pinjaman Alt-A mengeluarkan pinjaman ini tanpa dokumentasi pendapatan yang ketara dan juga pengesahan pekerjaan daripada peminjam. Pinjaman Alt-A merupakan faktor utama yang membawa kepada krisis subprima yang mencapai kemuncaknya pada tahun 2008 dengan ramai peminjam menunaikan pinjaman gadai janji mereka. Peraturan Dodd-Frank, yang dilaksanakan sebagai tindak balas terhadap kejatuhan krisis, telah membantu memperbaiki dokumentasi dan pengesahan kelemahan yang berleluasa sebelum peraturan baru ini.
Peraturan Dodd-Frank memerlukan dokumentasi yang lebih besar mengenai semua jenis pinjaman (khususnya gadai janji). Perundangan ini telah menyediakan peruntukan untuk gadai janji yang layak, yang merupakan gadai janji berkualiti tinggi yang memenuhi piawaian tertentu dan dengan itu layak mendapat rawatan istimewa di pasaran utama dan sekunder.
