Apakah Pemprosesan Pasca Perdagangan?
Pemprosesan pasca perdagangan berlaku selepas perdagangan selesai. Pada ketika ini, pembeli dan penjual membandingkan butiran perdagangan, meluluskan transaksi, mengubah rekod pemilikan, dan mengatur pemindahan sekuriti dan wang tunai. Pemprosesan pasca perdagangan adalah sangat penting dalam pasaran yang tidak diseragamkan, seperti pasaran over-the-counter (OTC).
Bagaimana Proses Pemprosesan Pasca Perdagangan
Pemprosesan pasca perdagangan adalah penting kerana ia mengesahkan butiran transaksi. Pasaran dan harga bergerak pantas; urus niaga dilaksanakan dengan cepat, selalunya segera. Banyak dagangan sekuriti dilakukan melalui telefon; keupayaan kesilapan yang wujud, walaupun kemahiran pedagang. Semakin perdagangan dijalankan pada frekuensi tinggi oleh komputer sahaja. Kemungkinan kesilapan kecil untuk kompaun kekal tinggi.
Pemprosesan pasca perdagangan membolehkan pembeli dan penjual sekuriti untuk menyingkirkan dan memperbaiki kesalahan ini. Sebagai tambahan untuk memadankan butiran perintah membeli dan menjual, pemprosesan pasca perdagangan termasuk memindahkan rekod pemilikan dan memberi kuasa pembayaran.
Pembersihan dan Penyelesaian Perdagangan
Selepas perdagangan dijalankan, transaksi memasuki apa yang dikenali sebagai tempoh penyelesaian. Semasa penyelesaian, pembeli mesti membuat pembayaran untuk sekuriti yang mereka beli semasa penjual mesti menyerahkan keselamatan yang diperolehi. Bergantung pada jenis keselamatan, tarikh penyelesaian akan berbeza-beza. Sebagai contoh bagaimana tarikh penyelesaian berfungsi, katakanlah bahawa pelabur membeli saham Amazon (AMZN) pada hari Isnin, 28 Jan, 2019. Broker akan mendebitkan akaun pelabur untuk jumlah kos pesanan itu selepas ia diisi, tetapi status sebagai pemegang saham Amazon tidak akan diselesaikan dalam buku rekod syarikat untuk pelabur sehingga Rabu, 30 Januari. Pada masa itu, pelabur akan menjadi pemegang saham rekod.
Sebaik sahaja perdagangan telah diselesaikan, dan dana dalam mana-mana jualan stok atau jenis keselamatan lain telah dikreditkan ke akaun anda, pelabur boleh memilih untuk menarik balik dana, melabur semula dalam keselamatan baru atau memegang jumlah tunai dalam akaun. Bagi mereka yang ingin mengeluarkan sebahagian daripada keuntungan (atau apa yang tersisa daripada kerugian), semak untuk melihat jika broker anda menawarkan pemindahan ke akaun bank anda menggunakan Automated Clearing House (ACH) atau dengan menggunakan pemindahan wayar.
T + 2
Tempoh penyelesaian bagi pemprosesan pasca perdagangan saham dan beberapa aset yang diperdagangkan. Pada bulan Mac 2017, SEC memendekkan tempoh penyelesaian dari T + 3 hingga T + 2 hari untuk mencerminkan peningkatan dalam teknologi, peningkatan jumlah dagangan dan perubahan dalam produk pelaburan dan landskap perdagangan.
Penjelasan adalah proses menyesuaikan pembelian dan penjualan pelbagai pilihan, niaga hadapan, atau sekuriti, serta pemindahan langsung dana dari satu institusi kewangan kepada yang lain. Proses ini mengesahkan ketersediaan dana yang sesuai, merekodkan pemindahan, dan sekiranya sekuriti memastikan penghantaran keselamatan kepada pembeli. Perdagangan yang tidak dibersihkan boleh menyebabkan risiko penyelesaian, dan jika perdagangan tidak jelas kesalahan perakaunan akan timbul di mana wang sebenar dapat hilang.
Perdagangan keluar adalah perdagangan yang tidak boleh diletakkan kerana ia diterima oleh pertukaran dengan maklumat yang bercanggah. Rumah penjelasan yang berkaitan tidak boleh menyelesaikan perdagangan kerana data yang dikemukakan oleh pihak-pihak di kedua-dua belah transaksi adalah tidak konsisten atau bertentangan.
Takeaways Utama
- Pemprosesan pasca perdagangan berlaku selepas perdagangan selesai. Pada ketika ini, pembeli dan penjual membandingkan butir-butir perdagangan, meluluskan transaksi, menukar rekod pemilikan, dan mengatur pemindahan sekuriti dan wang tunai.Proses dagangan utama biasanya akan termasuk tempoh penyelesaian dan melibatkan proses penjelasan. Dagangan CAPC yang tidak bergantung kepada pusat penjelasan terpusat perlu menyelesaikan perdagangan mereka sendiri, yang memperlihatkan risiko dan risiko penyelesaian risiko.
Contoh Pemprosesan Pasca Perdagangan
Mengenai Platform Jual Beli NYSE, setelah selesai perdagangan, semua transaksi bon yang layak yang dikehendaki oleh Perbadanan Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) / Perbadanan Kliring Sekuriti Negara (NSCC) (RIO) dihantar ke NSCC untuk menyesuaikan butir-butir perdagangan kedua-dua pembeli dan penjual masing-masing. Butiran dihantar melalui RIO.
Perkhidmatan pasca-perdagangan baru-baru ini datang ke barisan hadapan sebagai cara bagi firma kewangan untuk mempelbagaikan aliran pendapatan mereka. Oleh kerana gabungan peraturan baru, standardisasi derivatif, dan peningkatan keperluan untuk langkah pemprosesan yang lebih kompleks, disebabkan oleh pertumbuhan aset alternatif, perkhidmatan pasca-perdagangan adalah kawasan di mana beberapa firma mempunyai peluang untuk mengatasi pesaing.
