Emas ETF
Dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) memberi para peniaga akses kepada pergerakan harga emas tanpa perlu membeli emas fizikal. Sebaliknya, ETF melakukan ini untuk pelabur.
Emas ETF biasanya berstruktur sebagai amanah. Di bawah struktur ini, ETF memegang sejumlah emas untuk setiap bahagian ETF yang dikeluarkan. Membeli saham bermakna memiliki sebahagian daripada emas yang dipegang oleh kepercayaan tersebut.
Jenis dana ini memegang emas fizikal, sehingga harga mereka bergerak dengan harga emas dalam jangka pendek dan jangka panjang. Terdapat hanya kesalahan pengesanan kecil apabila harga ETF menyimpang dari harga emas. Apabila ralat penjejakan berlaku, arbitrageur cepat membetulkannya.
Terdapat banyak ETF emas, tetapi kami hanya akan mempertimbangkan dua pilihan paling popular di sini.
GLD Gold ETF
SPDR Gold Trust (GLD) adalah ETF emas yang paling popular, dengan aset $ 44 bilion di bawah pengurusan pada November 2019. GLD ETF purata lebih daripada $ 1.4 bilion sehari dalam jumlah. Menurut SPDR, setiap saham bernilai 0.094214 auns emas dalam nilai aset bersih (NAB). Oleh kerana harga emas sebenar bergerak naik atau turun, begitu pula harga GLD. Pelabur boleh menolak harga di atas atau di bawah NAB, yang bermaksud bahawa saham mungkin bernilai sedikit lebih atau kurang daripada 0.094214 auns emas.
GLD ETF mula berdagang pada kira-kira 1/10 harga emas. Walau bagaimanapun, jumlah emas yang dipegang oleh setiap saham dikurangkan sedikit demi sedikit memandangkan ETF menanggung pelabur sebanyak 0.4% yuran tahunan. Yuran ini secara perlahan menurunkan NAB ETF, dengan itu sedikit mengurangkan jumlah emas yang bernilai setiap tahun. Yuran ini agak sederhana dalam konteks keuntungan jangka panjang emas. Ingat bahawa emas kembali sekitar 7.65% setahun antara 1971 dan 2018, menurut data Majlis Emas Dunia. Simpanan emas fizikal dan yuran insurans untuk pelabur kecil biasanya lebih tinggi daripada 0.4% setahun. Oleh itu, ETF emas adalah kenderaan yang cekap untuk melabur dalam emas.
Ingat bahawa emas kembali sekitar 7.65% setahun antara 1971 dan 2018, menurut data Majlis Emas Dunia.
IAU Gold ETF
ETF Emas yang lain adalah iShares Gold Trust (IAU), dengan kira-kira $ 17 bilion aset di bawah pengurusan pada November 2019. ETF berjumlah lebih daripada $ 300 juta sehari dalam jumlah. IAU mempunyai nisbah perbelanjaan 0.25%, dan ia mula berdagang pada kira-kira 1/100 harga emas. IAU juga memegang emas dalam kepercayaan dan mempunyai struktur yang serupa dengan GLD.
Leverage and Inverse Gold ETNs
Dana emas leveraged dan songsang juga tersedia. Dana ini lebih kompleks daripada ETF emas kosong-vanila kerana mereka tidak memegang emas fizikal dalam kepercayaan. Daripada dana yang diperdagangkan, dana leveraged dan songsang kerap diperdagangkan sebagai nota pertukaran bursa (ETN). ETN adalah obligasi hutang penaja jamin ETN. Harga ETN menjejaki indeks komoditi. Walau bagaimanapun, ETN bergantung pada kepercayaan kredit dari penaja jamin dan tidak memberikan kepemilikan pelabur emas.
ETN emas leveraged dan terbalik hanya bertujuan untuk perdagangan jangka pendek. Mereka mengesan pergerakan harian dengan tepat pada harga emas, bukan perubahan jangka panjang. Penggunaan leverage dari masa ke masa boleh membangkitkan kerugian daripada turun naik. Dana emas terbalik mempunyai jangkaan pulangan yang negatif dalam jangka panjang kerana harga emas secara amnya naik dalam sistem wang fiat.
ETN emas leveraged dan terbalik hanya bertujuan untuk perdagangan jangka pendek.
UGLD Gold Leveraged ETN
The Velocity Shares 3x Long Gold ETN (UGLD) menyediakan pendedahan kepada tiga kali pergerakan harian kontrak niaga hadapan emas. Nisbah perbelanjaannya adalah 1.35%, dengan jumlah purata harian kira-kira $ 20 juta pada bulan November 2019.
DZZ Inverse Gold Leveraged ETN
DB Gold Double Short ETN (DZZ) bergerak terbalik ke harga emas. Jika emas bergerak naik 1% hari ini, DZZ harus turun sebanyak 2% kerana ia bergerak dua kali lebih banyak dari arah yang bertentangan. Jumlah purata harian hanya sekitar $ 80, 000 pada November 2019. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan 0.75% pada masa itu.
Garisan bawah
Emas ETF yang beroperasi sebagai amanah adalah mudah. Kepercayaan itu memegang emas fizikal dan mengeluarkan saham. Pemegang saham mempunyai pemilikan fraksional terhadap emas tersebut. Saham mencerminkan pergerakan harga emas sebenar, tetapi biasanya kira-kira 1/10 atau 1/100 harga logam. Nisbah perbelanjaan perlahan-lahan menghancurkan jumlah emas untuk setiap saham. Walau bagaimanapun, ETF masih biasanya lebih cekap daripada membeli emas fizikal dan menyimpannya. ETN songsang dan leveraged lebih kompleks daripada ETFs. Mereka mengesan perubahan harga emas setiap hari dengan pergi ke arah yang bertentangan atau pergerakan harga pembesar. Malangnya, ETN leveraged dan terbalik tidak tepat mengesan perubahan harga emas jangka panjang.
