Apakah Pembiayaan Berasaskan Pendapatan?
Pembiayaan berasaskan pendapatan, yang juga dikenali sebagai pembiayaan berasaskan royalti, merupakan kaedah menaikkan modal untuk perniagaan dari pelabur yang menerima peratusan pendapatan kasar perusahaan yang sedang berjalan sebagai pertukaran untuk wang yang mereka melabur.
Dalam pelaburan pembiayaan berasaskan pendapatan, pelabur menerima bahagian biasa pendapatan perniagaan sehingga jumlah yang telah ditetapkan telah dibayar. Biasanya, amaun yang telah ditentukan ini adalah beberapa pelaburan utama dan biasanya antara tiga hingga lima kali jumlah asal yang dilaburkan.
Bagaimana Pembiayaan Berasaskan Pendapatan Berfungsi
Walaupun perusahaan yang menimbulkan modal melalui pembiayaan berasaskan pendapatan akan diperlukan untuk membuat bayaran tetap untuk membayar prinsipal pelabur, ia adalah berbeza daripada pembiayaan hutang untuk beberapa sebab. Faedah tidak dibayar atas baki tertunggak, dan tidak ada bayaran tetap.
Pembayaran kepada pelabur mempunyai hubungan yang berkadar langsung terhadap prestasi firma. Ini kerana bayaran berbeza-beza berdasarkan tahap pendapatan perniagaan. Jika jualan jatuh dalam satu bulan, pelabur akan melihat pembayaran royaltinya dikurangkan. Begitu juga, jika jualan pada bulan berikutnya meningkat, pembayaran kepada pelabur untuk bulan itu juga akan meningkat.
Pembiayaan berasaskan pendapatan juga berbeza daripada pembiayaan ekuiti kerana pelabur tidak memiliki pemilikan langsung dalam perniagaan. Inilah sebabnya mengapa pembiayaan berasaskan pendapatan sering dianggap sebagai hibrid antara pembiayaan hutang dan pembiayaan ekuiti.
Dalam beberapa cara, pembiayaan berasaskan pendapatan adalah sama dengan pembiayaan berasaskan piutang, jenis susunan pembiayaan aset di mana sebuah syarikat menggunakan hutangnya-invois tertunggak atau wang yang terhutang oleh pelanggan-untuk menerima pembiayaan. Syarikat menerima jumlah yang sama dengan nilai dikurangkan dari penghutang yang dijanjikan. Umur penghutang paling banyak memberi kesan kepada jumlah pembiayaan yang diterima oleh syarikat.
Takeaways Utama
- Pembiayaan berasaskan pendapatan adalah cara firma boleh meningkatkan modal dengan menjanjikan peratusan pendapatan berterusan masa depan sebagai pertukaran untuk wang yang dilaburkan. Sebahagian daripada pendapatan akan dibayar kepada pelabur pada peratusan yang telah ditetapkan sebelum beberapa pelaburan asal telah dibayar balik. Pembiayaan berasaskan pendapatan biasanya dianggap berbeza daripada pendanaan hutang dan ekuiti berasaskan bon. Bonikat perantara adalah contoh hibrid pembiayaan hutang berasaskan pendapatan.
Bon Pembiayaan dan Hasil Berasaskan Pendapatan
Walaupun bentuk pembiayaan yang berasingan dan berbeza dengan butir-butir teknikalnya, pembiayaan berasaskan pendapatan adalah sama dengan struktur aliran tunai yang sama dengan bon pendapatan. Daripada menggunakan bon obligasi (GO) umum, banyak projek perbandaran akan mengeluarkan bon pendapatan untuk membiayai projek tertentu, seperti infrastruktur. Jalan tol akan menjadi contoh yang baik. Projek-projek ini menangguhkan kewajipan hutang dengan pendapatan terjamin yang dihasilkan oleh projek atau aset. Oleh itu, nama pendapatan bon.
Pembiayaan berasaskan pendapatan paling sering digunakan oleh perniagaan kecil hingga pertengahan yang sebaliknya tidak dapat memperoleh bentuk modal yang lebih tradisional. Kerana sumber pembiayaan berasaskan pendapatan menjadi sesuatu rakan kongsi perniagaan, biaya transaksi dapat lebih banyak daripada pinjaman konvensional. Semakin banyak, kapitalis teroka semakin kreatif dengan kaedah pembiayaan berasaskan pendapatan untuk perniagaan di ruang Software-as-a-Service (SaaS).
