Harga / pendapatan kepada nisbah pertumbuhan (nisbah PEG) adalah nisbah harga / pendapatan saham (nisbah P / E) dibahagikan dengan kadar pertumbuhan peratusannya. Jumlah yang dihasilkan menyatakan berapa harganya harga saham relatif kepada prestasi pendapatannya.
Mengira PEG dalam Contoh
Sebagai contoh, katakan anda menganalisis stok yang didagangkan dengan nisbah P / E sebanyak 16. Kira perolehan sesaham syarikat (EPS) telah dan akan terus berkembang pada kadar 15% setahun. Dengan mengambil nisbah P / E (16) dan membahagikannya dengan kadar pertumbuhan (15), nisbah PEG dikira sebagai 1.07.
Tetapi perkara-perkara tidak selalu begitu mudah apabila ia datang untuk menentukan kadar pertumbuhan mana yang harus digunakan dalam perhitungan. Anggapkan sebaliknya bahawa stok anda telah menaikkan pendapatan pada 20% setahun dalam beberapa tahun kebelakangan ini, tetapi secara meluas dijangka berkembang pada pendapatan hanya 10% setahun untuk masa depan yang boleh dijangka.
Nisbah PEG akan berubah mengikut jenis industri dan syarikat, jadi tidak ada piawai sejagat untuk nisbah PEG yang menentukan sama ada stok masih rendah atau terlalu mahal.
Untuk mengira nisbah PEG, anda perlu terlebih dahulu membuat keputusan nombor mana yang akan anda pasangkan ke dalam formula. Anda boleh mengambil kadar pertumbuhan masa depan dijangka (10%), kadar pertumbuhan sejarah (20%), atau apa-apa jenis kedua.
Teruskan PEG
Kaedah pertama mengira PEG adalah menggunakan kadar pertumbuhan yang berpandangan ke hadapan untuk sebuah syarikat. Angka ini akan menjadi kadar pertumbuhan tahunan (iaitu, pertumbuhan peratusan pendapatan per tahun), biasanya meliputi tempoh sehingga lima tahun. Dengan menggunakan kaedah ini, jika stok dalam contoh kami dijangka akan meningkatkan pendapatan masa depan pada 10% setahun, nisbah PEG ke hadapannya akan menjadi 1.6 (nisbah P / E 16 dibahagikan dengan 10).
Trailing PEG
Sesetengah orang menggunakan kaedah lain, di mana nisbah PEG trailing trailing dilaporkan, dikira dengan menggunakan kadar pertumbuhan yang ketinggalan. Kadar pertumbuhan yang trailing boleh diperoleh dari tahun fiskal lepas, 12 bulan sebelumnya, atau beberapa jenis sejarah purata berganda. Sekali lagi, jika syarikat telah menaikkan pendapatan sebanyak 20% setahun selama lima tahun yang lalu, anda boleh menggunakan nombor itu dalam pengiraan, dan PEG saham akan menjadi 0.8 (16 dibahagi 20).
Pendekatan Yang Harus Anda Gunakan?
Tidak salah satu daripada pendekatan ini untuk pengiraan nisbah PEG adalah salah-kaedah berbeza memberikan maklumat yang berbeza. Pelabur sering prihatin mengenai harga yang mereka bayar untuk saham berbanding dengan apa yang sepatutnya diperoleh pada masa akan datang, jadi kadar pertumbuhan ke hadapan sering digunakan. Walau bagaimanapun, ketinggian nisbah PEG juga boleh berguna kepada pelabur, dan mereka mengelakkan isu anggaran dalam kadar pertumbuhan sejak kadar pertumbuhan sejarah adalah fakta yang sukar.
Terlepas dari apa jenis tingkat pertumbuhan yang anda gunakan dalam nisbah PEG anda, yang paling penting adalah anda menggunakan kaedah yang sama untuk semua stok yang anda lihat untuk memastikan perbandingan anda adalah tepat.
Secara umumnya, nisbah PEG yang kurang daripada 1 mencadangkan pelaburan yang baik, manakala nisbah lebih dari 1 mencadangkan kurang daripada kesepakatan yang baik. Ingatlah, nisbah PEG tidak memberitahu anda apa-apa tentang prospek masa depan sebuah syarikat (iaitu, sebuah syarikat yang pasti akan bangkrut kemungkinan akan mempunyai nisbah PEG yang sangat rendah, tetapi itu tidak bermaksud pelaburan yang baik).
