Apakah Margin Opsyen?
Margin opsyen adalah tunai atau sekuriti pelabur mesti mendeposit dalam akaunnya sebagai cagaran sebelum menulis - atau menjual - opsyen. Keperluan margin ditetapkan oleh Lembaga Rizab Persekutuan dalam Peraturan T dan bervariasi berdasarkan jenis pilihan.
Takeaways Utama
- Margin opsyen adalah wang tunai atau keselamatan yang mesti diserahkan oleh peniaga kepada broker sebagai cagaran sebelum menulis atau menjual opsyen. Margin opsyen biasanya berdasarkan Peraturan Rizab Persekutuan T dan berbeza-beza berdasarkan pilihan.
Asas Margin Opsyen
Keperluan margin opsyen adalah sangat rumit dan berbeza sedikit daripada stok atau keperluan margin hadapan. Dalam kes stok dan niaga hadapan, margin digunakan sebagai leverage untuk meningkatkan kuasa beli, manakala margin pilihan digunakan sebagai cagaran untuk menjamin kedudukan.
Keperluan margin minimum untuk pelbagai jenis sekuriti pendasar ditubuhkan oleh FINRA dan pertukaran opsyen. Broker mungkin mempunyai keperluan margin yang sangat berbeza kerana mereka boleh menambah syarat minimum yang ditetapkan oleh pengawal selia. Sesetengah strategi pilihan, seperti panggilan tertutup dan penutupan, tidak mempunyai keperluan margin sejak stok asas digunakan sebagai cagaran.
Peniaga mesti meminta kebenaran perdagangan pilihan apabila membuka akaun baru. Sering kali, broker akan mengklasifikasikan tahap pelepasan perdagangan opsyen bergantung pada jenis strategi yang digunakan. Pilihan membeli biasanya merupakan pelepasan Tahap I kerana ia tidak memerlukan margin, tetapi menjual meletakkan telanjang mungkin memerlukan kelulusan Tahap II dan akaun margin. Akaun Tahap III dan IV sering mempunyai keperluan margin yang lebih rendah.
Keperluan margin pilihan boleh memberi kesan yang signifikan ke atas keuntungan perdagangan kerana ia mengikat modal. Strategi kompleks, seperti strangles dan straddles, mungkin melibatkan pengiraan beberapa keperluan margin. Peniaga harus menentukan keperluan margin untuk perdagangan sebelum memasukinya dan memastikan bahawa mereka dapat memenuhi syarat-syarat tersebut jika pasaran beralih terhadap mereka.
Bagaimana Mengelakkan Syarat Margin Opsyen
Kedudukan pilihan tertentu tidak memerlukan margin. Sebagai contoh, tidak ada syarat margin untuk pilihan yang panjang, sama ada mereka meletakkan atau memanggil. Dalam keadaan lain, peniaga boleh menggunakan beberapa strategi yang berbeza untuk mengelakkan keperluan margin pilihan.
- Panggilan Dilindungi dan Dilindungi Dilindungi - Panggilan yang diliputi dan diliputi meliputi melibatkan saham asas, yang digunakan sebagai cagaran dalam kedudukan pilihan. Sebagai contoh, jika anda memiliki 500 saham QQQ, anda boleh menjual untuk membuka lima kontrak pilihan panggilan QQQ tanpa sebarang margin. Spread Debit - Penyebaran debit melibatkan pembelian pilihan dalam-dalam-wang dan menjual pilihan keluar-of-the-money. Dalam kes ini, hak untuk melaksanakan opsyen panjang pada harga mogok yang lebih baik mengimbangi kewajipan untuk menjual pada harga mogok yang kurang baik, yang bermaksud bahawa tiada margin diperlukan.
Mengira Keperluan Margin Opsyen
Cara paling mudah untuk mengira keperluan margin pilihan ialah menggunakan Kalkulator Margin Chicago Board Options Exchange (CBOE) yang menyediakan keperluan margin tepat untuk perdagangan khusus. Peniaga juga boleh melihat keperluan minimum dalam Manual Margin CBOE. Akaun broker mungkin mempunyai alat yang sama yang tersedia untuk memberikan idea tentang kos sebelum memasuki perdagangan.
