Apakah Leverage Operasi?
Leverage adalah formula perakaunan kos yang mengukur sejauh mana firma atau projek dapat meningkatkan pendapatan operasi dengan meningkatkan pendapatan. Perniagaan yang menjana jualan dengan margin kasar yang tinggi dan kos pembolehubah yang rendah mempunyai leverage operasi yang tinggi.
Semakin tinggi tahap leverage operasi, semakin besar kemungkinan bahaya dari risiko ramalan, di mana kesilapan yang agak kecil dalam jualan ramalan dapat diperbesar menjadi kesalahan besar dalam unjuran aliran tunai.
Takeaways Utama
- Leverage operasi adalah ukuran berapa hutang syarikat menggunakan untuk membiayai operasi yang sedang berjalan. Syarikat-syarikat dengan leverage operasi yang tinggi mesti menampung sejumlah kos tetap yang lebih besar setiap bulan tanpa mengira sama ada mereka menjual mana-mana unit produk. Syarikat-syarikat leverage mempunyai kos tinggi yang berbeza secara langsung dengan jualan mereka tetapi mempunyai kos tetap yang lebih rendah untuk menutup setiap bulan.
Leverage Operasi Dan DOL
Formula untuk Operasi Leverage Adakah
Ku Ijazah leverage operasi = KeuntunganKontribusi margin
Ini boleh dinyatakan semula sebagai:
Ku Ijazah leverage operasi = Q * CM - Kos operasi tetap Q * CM di mana: Q = kuantiti unitCM = margin sumbangan (harga - kos berubah setiap unit)
Mengira Leverage Operasi
Sebagai contoh, Syarikat A menjual 500, 000 produk untuk harga unit sebanyak $ 6 setiap satu. Kos tetap syarikat ialah $ 800, 000. Ia berharga $ 0.05 dalam kos berubah setiap unit untuk membuat setiap produk.
Hitungkan tahap leverage operasi A syarikat seperti berikut:
Ku 500, 000 * ($ 6.00- $ 0.05) - $ 800, 000500, 000 * ($ 6.00- $ 0.05) = $ 2, 175, 000 $ 2, 975, 000
Peningkatan pendapatan sebanyak 10% akan menyebabkan peningkatan pendapatan operasi sebanyak 13.7% (10% x 1.37 = 13.7%).
Apakah Leverage Operasi Beritahu Anda?
Formula leverage operasi digunakan untuk mengira titik pemecahan syarikat dan membantu menetapkan harga jualan yang sesuai untuk menampung semua kos dan menjana keuntungan. Rumusan ini dapat menunjukkan betapa syarikat menggunakan barang-barang tetapnya, seperti gudang dan mesin dan peralatannya, untuk menghasilkan keuntungan. Semakin banyak keuntungan syarikat dapat merasakan jumlah aset tetap yang sama, semakin tinggi leverage operasi.
Satu kesimpulan syarikat boleh belajar dari memeriksa leverage operasi adalah firma yang meminimumkan kos tetap dapat meningkatkan keuntungan mereka tanpa membuat perubahan pada harga jual, margin sumbangan atau jumlah unit yang mereka jual.
Leverage Operasi Tinggi dan Rendah
Adalah penting untuk membandingkan leverage operasi antara syarikat dalam industri yang sama, kerana sesetengah industri mempunyai kos tetap yang lebih tinggi daripada yang lain. Konsep nisbah tinggi atau rendah kemudiannya lebih jelas.
Kebanyakan kos syarikat adalah kos tetap yang berulang setiap bulan, seperti sewa, tanpa mengira jumlah jualan. Selagi perniagaan memperoleh keuntungan besar pada setiap jualan dan mengekalkan volum jualan yang mencukupi, kos tetap dilindungi dan keuntungan diperolehi.
Kos syarikat lain adalah kos berubah yang hanya berlaku apabila jualan berlaku. Ini termasuk buruh untuk memasang produk dan kos bahan mentah yang digunakan untuk membuat produk. Sesetengah syarikat mendapat kurang keuntungan pada setiap jualan tetapi boleh mempunyai jumlah jualan yang lebih rendah dan masih menjana cukup untuk menampung kos tetap.
Sebagai contoh, perniagaan perisian mempunyai kos tetap yang lebih besar dalam gaji pemaju dan kos pembolehubah yang lebih rendah dalam jualan perisian. Oleh itu, perniagaan mempunyai leverage operasi yang tinggi. Sebaliknya, firma perundingan komputer menunaikan pelanggannya setiap jam dan tidak memerlukan ruang pejabat yang mahal kerana perundingnya bekerja di pejabat pelanggan. Ini mengakibatkan upah perunding berubah-ubah dan kos tetap tetap rendah. Oleh itu, perniagaan mempunyai leverage operasi yang rendah.
Contoh Leverage Operasi
Kebanyakan kos Microsoft ditetapkan, seperti perbelanjaan untuk pembangunan dan pemasaran terdahulu. Dengan setiap dolar dalam jualan yang diperolehi di luar titik pemecahan, syarikat itu membuat keuntungan, tetapi Microsoft mempunyai leverage operasi yang tinggi.
Sebaliknya, kedai-kedai runcit Walmart mempunyai kos tetap rendah dan kos pembolehubah yang besar, terutama untuk barangan. Kerana Walmart menjual sejumlah besar item dan membayar muka depan untuk setiap unit yang dijualnya, biaya barang dijual meningkat seiring meningkatnya penjualan. Oleh sebab itu, kedai Walmart mempunyai leverage operasi yang rendah.
