Anda memerlukan dua kemahiran penting untuk menjadi seorang peniaga yang berjaya: keupayaan untuk memilih pasaran yang tepat dan keupayaan untuk berfikir di kaki anda ketika pasar berbalik melawan anda. Walaupun banyak teknik dan strategi mengajar kemahiran ini, kebijaksanaan perdagangan konvensional menegaskan cara yang betul untuk melindungi diri daripada kerugian adalah menggunakan berhenti. Walaupun perhentian berguna, terdapat masalah yang boleh diatasi dengan menggunakan pilihan sebagai alternatif.
Kelemahan Berhenti Kerugian
Sebaik sahaja harga sekuriti melepasi titik kemasukan / keluar yang telah ditetapkan, perintah berhenti menjadi pesanan pasaran. Di hadapannya, pesanan berhenti kelihatan seperti alat yang hebat. Anda memilih perdagangan dan jika pasaran bergerak ke arah anda, berhenti anda dicetuskan dan anda ditendang untuk kerugian.
Malangnya, perhentian seperti brek kecemasan di dalam kereta anda. Walaupun ia berfungsi, terdapat sedikit kemahiran atau kawalan bagaimana dan apabila kereta berhenti. Dengan kata lain, apabila berhenti dicetuskan dan ia menjadi perintah pasaran, hampir apa saja boleh berlaku.
Tiga senario mendedahkan kelemahan berhenti dan ketidakupayaan mereka untuk melindungi anda daripada kerugian yang tidak dijangka. Sama ada pasaran yang bergerak pantas, pasaran menggabungkan atau peralihan asas dalam penawaran dan permintaan, menghentikan pedagang daya untuk melompat kapal. Ini adalah satu-saiz-semua penyelesaian yang lebih baik dikendalikan dengan menggunakan pilihan untuk memudahkan keluar dari kedudukan, peralihan masa pasaran bingkai atau membalikkan kedudukan.
Pilihan Sebagai Alternatif
Apabila anda membandingkan perhentian dan pilihan bersebelahan, pilihan mempunyai sifat yang jelas baik untuk mereka yang ingin melindungi kedudukan. Mari kita lihat bagaimana penggunaan berhenti dan pilihan berdiri di pasaran yang bergerak pantas.
Apabila anda menggunakan pesanan berhenti dalam pasaran yang bergerak pantas, tidak ada jaminan bahawa anda akan menerima harga berhenti anda. Oleh kerana perhentian adalah alat reaksioner yang direka untuk mengeluarkan anda dari pasaran dengan segera apabila anda kehilangan wang, ada peluang yang baik untuk mengisi harga akan menjadi lebih buruk dari harga yang anda tetapkan dalam susunan itu. Ini dikenali sebagai slippage.
Sebagai contoh, jika anda pergi ke emas berjangka panjang pada $ 1280 dan tetapkan perhentian anda pada $ 1270, dengan harapan untuk menghadkan kerugian kepada $ 1, 000 ($ 1 penurunan harga kontrak = kerugian $ 100). Walau bagaimanapun, jika berhenti anda dicetuskan dalam pasaran yang bergerak pantas, ia berubah menjadi pesanan pasaran dan anda tidak boleh keluar sehingga $ 1265, menghasilkan kerugian $ 1500, atau 50% lebih daripada yang anda jangkakan.
Sebaliknya, jika anda menggunakan opsyen dengan harga mogok $ 1270 bukan berhenti di pasaran yang sama, anda tidak boleh kehilangan lebih banyak daripada harga mogok.
Kelebihan Menggunakan Pilihan
Sudah tentu, anda perlu membayar opsyen itu, tetapi dua perkara berfungsi dengan baik. Mula-mula, opsyen-opsyen wang biasanya menelan kos kurang daripada pilihan dalam-wang. Juga, pilihan dalam arah yang bertentangan dengan trend pasaran semasa cenderung mempunyai kemeruapan yang kurang, yang cenderung menjadikannya lebih murah. Penggunaan pilihan dengan cara ini dikenali sebagai perhentian keras dan merupakan cara termudah untuk mengawal secara langsung gelinciran semasa menguruskan kerugian.
Pasar konsolidasi adalah jenis pasaran kedua yang berhenti dapat berfungsi dengan buruk. Ia jarang berlaku bagi mana-mana pasaran untuk bergerak lurus ke atas atau ke bawah. Malangnya, anda tidak pernah tahu sama ada trend kaunter hanyalah penggabungan atau perubahan trend. Oleh kerana berhenti tidak dapat membezakan antara alternatif, anda terpaksa keluar dan tidak mempunyai kepentingan sekiranya pasaran hanya menyatukan dan menyambung semula pergerakan ke arah kedudukan asal anda. Ini dikenali sebagai kesan whipsaw.
Hentikan adalah cadangan semua-atau-tiada, meninggalkan sedikit ruang untuk tingkah laku penyatuan dan retracement. Jadi, anda boleh menjadi betul tentang pasaran tetapi terjebak di luar kerana berhenti diletakkan pada harga yang salah atau pada masa yang salah. Walau bagaimanapun, jika anda meletakkan pilihan di mana anda akan meletakkan perhentian anda, anda boleh memegang kedudukan yang hilang untuk tempoh yang lebih lama sambil menentukan sama ada pasaran menggabungkan atau mengubah trend.
Dengan mempunyai pilihan untuk meletakkan berhenti semasa peralihan asas di pasaran, anda boleh mengurangkan impaknya dalam dua cara. Mula-mula, anda melindungi diri anda dari bergerak yang agresif mengikis kedudukan anda kerana pilihannya semakin tinggi. Kedua, jika peralihan itu tidak menghasilkan langkah besar tetapi menandakan perubahan trend, anda boleh keluar dari posisi tanpa mengejar pasaran.
Garisan bawah
Pilihan memberikan alternatif yang jelas untuk menggunakan berhenti untuk menguruskan kerugian. Untuk berjaya dalam strategi ini, lihat perdagangan dengan cara yang sama seperti pengurus wang. Pengurus wang mengiktiraf kebergantungan aset dan kontrak opsyen yang mendasari dan hubungan pengurusan risiko terbina yang dapat mengurangkan kerugian. Melalui pendekatan ini, mereka menggunakan kemahiran dan kawalan untuk melindungi diri mereka daripada pasaran yang bergerak pantas, pasaran menggabungkan dan perubahan fundamental dalam penawaran dan permintaan.
