DEFINISI Neutral
Neutral menerangkan kedudukan yang diambil dalam pasaran yang tidak menaikkan harga atau penurunan harga - dengan kata lain, ia tidak sensitif kepada arah harga pasaran. Sekiranya pelabur mempunyai pendapat yang netral - iaitu, ia merasakan bahawa keselamatan atau indeks tidak akan meningkat atau menurun dalam nilai dalam masa terdekat - pelabur boleh melaksanakan strategi pilihan yang mungkin mendapat untung meskipun kekurangan pergerakan dalam dasar keselamatan.
Strategi dagangan pasaran neutral popular kerana pelabur boleh membuat keuntungan apabila keselamatan dasar tidak bergerak dalam harga atau kekal dalam julat harga yang ketat, dan boleh dilakukan dengan menggunakan pelbagai kaedah seperti panjang dan pendek dalam stok yang sama, dan menggunakan opsyen atau kedudukan derivatif lain.
BREAKING Neutral
Trend Neutral
Apabila harga keselamatan naik dan turun dengan kenaikan kecil dari masa ke masa, ia bergerak ke sisi. Apabila harga bergerak ke sisi, keselamatan mendasar berada dalam arah aliran netral. Trend neutral biasanya terjadi selepas kenaikan atau penurunan harga yang berterusan, apabila harga bermula memukul tahap rintangan atau sokongan. Trend ini boleh berterusan selama beberapa minggu atau bulan. Pilihan peniaga memanfaatkan trend netral melalui strategi yang sesuai.
Contoh Strategi Neutral
Jika seseorang pergi ke saham lama pada komponen tertimbang indeks atau indeks etf dan kemudian turun pada indeks atau etf, mereka telah mencipta kedudukan yang netral, kerana apabila harga indeks naik begitu, juga akan harga komponen dalam cara mengimbangi. Tetapi pelabur mungkin percaya bahawa terdapat ketidakstabilan struktur tertentu antara bakul saham yang membentuk indeks, dan indeks itu sendiri yang dapat dimanfaatkan. Strategi seperti ini juga boleh digunakan dengan panjang dan pendek; masing-masing, kedua-dua syarikat yang sangat mirip atau pesaing langsung untuk mengambil kesempatan daripada salah tanggapan yang dianggap salah satu berbanding yang lain. Dana hedge neutral pasaran jangka pendek menggunakan strategi ini, dan sering digunakan sebagai penanda aras mereka kadar pulangan bebas risiko kerana mereka tidak bimbang tentang arah pasaran.
Strategi neutral boleh dibina menggunakan derivatif seperti kontrak opsyen. Apabila membeli opsyen dalam komponen indeks dan menjual opsyen pada indeks itu sendiri, ia dipanggil penyebaran atau perdagangan korelasi.
Panggilan tertutup digunakan apabila pelabur mempunyai kedudukan lama yang ada pada stok dan keinginan mengembalikan kedudukan neutral. Panggilan boleh memberikan sedikit perlindungan terhadap penurunan harga. Sekiranya harganya tidak meningkat, opsyen itu tamat tidak bernilai dan pelabur membuat pendapatan dari stok yang tidak stabil.
Seorang peniaga menggunakan kedudukan tertutup apabila dia mengharapkan kedudukan neutral yang berterusan diikuti oleh kejatuhan harga saham. Peniaga menulis pilihan meletakkan, menjangkakan ia akan luput tidak bernilai dan memberikan sedikit keuntungan. Ini bukan strategi yang biasa digunakan dan tidak sesuai untuk pelabur yang tidak berpengalaman.
Satu lagi strategi neutral yang menggunakan opsyen adalah menjual jaring atau jurang, yang merupakan jawatan pendek yang diambil dalam kedua-dua panggilan dan meletakkan asas dan kematangan yang sama dengan sama ada harga mogok sama atau berbeza, dengan sewajarnya. Pilihan yang dipanggil kupu-kupu dan condors juga dianggap sebagai strategi penyebaran "neutral".
Kebaikan dan Kekurangan Strategi Neutral
Berpotensi mengimbangi stok dan instrumen kewangan lain yang telah kekal stabil dalam harga memberikan peluang kepada pelabur peluang. Kerana banyak instrumen kewangan pergi dalam tempoh yang lama untuk kekal neutral, pilihan peniaga mempunyai lebih banyak peluang untuk menjana pulangan. Juga, pelabur pilihan boleh menguntungkan tiga hasil, bukan hanya satu, meningkatkan peluang keuntungan keuntungan mereka. Jumlah maksimum potensi keuntungan ditetapkan pada pelaksanaan perdagangan, yang membatasi potensi keuntungan. Sebaliknya, pedagang opsyen menggunakan mandat pelaburan (ROI) yang dikawal dengan ketat boleh mengira keuntungan maksimum dari permulaan, menjadikan pendapatan lebih diramalkan. Walau bagaimanapun, kerana semua strategi memerlukan dua atau lebih transaksi, pelabur membayar lebih dalam komisen. Juga, beberapa strategi rumit dan tidak sesuai untuk pelabur yang tidak berpengalaman.
