Pelabur bijak yang ingin menyimpan wang mereka biasanya menjauhkan diri dari stok sen. Tetapi sekali-sekala, stok sen boleh memukul jackpot. Ford Motor Co (F) dan American Airlines Group Inc. (AAL), sebagai contoh, kedua-duanya bermula sebagai saham penny dan kini berada di hujung biru spektrum perdagangan. Pelabur yang sanggup berani untuk berani menaikkan harga saham penny yang tidak menentu dan ringan boleh mempelajari nisbah kewangan utama untuk mengurangkan risiko dan mungkin membuat pelaburan yang baik.
Apakah Stok Penny?
Saham penny, seperti yang ditakrifkan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat, adalah sekuriti, biasanya dikeluarkan oleh syarikat-syarikat kecil, yang perdagangan kurang dari $ 5 per saham. Sesetengah pakar memilih untuk memilih nilai cut-off lebih rendah sebanyak $ 1 sesaham. Perdagangan saham ini dalam pasaran over-the-counter (OTC). Tidak seperti bursa konvensional seperti NASDAQ atau Bursa Saham New York, pasaran berhadapan tidak menanggung syarikat-syarikat dengan syarat standard yang minimum untuk kekal di bursa. Ini mungkin syarikat yang tidak mempunyai rekod prestasi yang terbukti, pendapatan atau pendapatan yang tidak dapat diramalkan, pengurusan yang lemah, dan pendedahan yang sangat sedikit tentang operasi mereka. Syarikat-syarikat saham penny lain beroperasi dalam sektor ekonomi yang tidak terbukti atau mempunyai produk atau perkhidmatan yang belum diuji di pasaran.
Saham penny menarik kerana mereka murah. Pelabur bermimpi untuk mencari masa depan Ford Motor atau American Airlines dan menuai ganjaran pertumbuhan eksponen. Namun, harga saham rendah ini sering kali mempunyai liabiliti yang besar. Saham penny adalah sangat tidak menentu dan kurang mudah tunai yang mencukupi. Ini bermakna walaupun harga saham naik, pelabur mungkin tidak dapat menjual saham sebelum harga jatuh lagi. Sifat spekulasi stok penny memerlukan ketekunan dan analisa wajar untuk membuat pelaburan dalam sekuriti ini sesuatu selain perjudian yang tulen.
Bagaimana Mengurangkan Risiko Saham Penny
Salah satu cara untuk mengurangkan risiko yang berkaitan dengan pendedahan saham yang tidak mencukupi adalah memilih dari syarikat-syarikat dalam peringkat OTCQX dari pasaran yang berlebihan. OTCQX mempunyai piawaian kewangan yang lebih ketat untuk syarikat tersenarai. Syarikat-syarikat ini mesti mematuhi undang-undang sekuriti AS dan memenuhi piawaian operasi yang lebih tinggi jika dibandingkan dengan dua pasaran OTCQ-OTCQB dan OTC Pink yang lain. Pelabur harus berhati-hati dengan syarikat yang disenaraikan di OTC Pink kerana mereka tidak perlu memfailkan dengan SEC dan oleh itu tidak dikawal selia.
Untuk mendedahkan pelaburan saham penny bunyi, gunakan analisis asas untuk mengenal pasti faktor-faktor yang mempengaruhi syarikat dan menilai kekuatan operasinya. Perlu diingat walaupun, dengan saham sen, kekurangan maklumat awam yang tepat pada masanya dan relevan boleh membuat analisa asas yang sukar untuk diselesaikan.
Rasio Kewangan
Memandangkan pendedahan kewangan yang mencukupi, kami boleh memohon beberapa kaedah analisis yang sama yang kami gunakan untuk syarikat yang lebih besar untuk menentukan sama ada stok sen yang diberikan bernilai dolar pelaburan kami. Angka yang kuat dan trend positif pada kunci kira-kira, penyata pendapatan, dan penyata aliran tunai adalah penting kerana begitu banyak nilai saham sen adalah berdasarkan jangkaan prestasi masa hadapan. ( Untuk senarai nisbah kewangan dan pengiraan mereka, lihat Tutorial Nisbah Kewangan)
Nisbah Likuiditas: Nisbah kecairan (seperti nisbah semasa, nisbah cepat, nisbah tunai, nisbah aliran tunai operasi) adalah nisbah pertama yang harus dikira oleh pelabur untuk saham sen. Selalunya, saham sen tidak dapat menampung liabiliti jangka pendek mereka dalam jangka waktu tertentu. Nisbah kecairan yang lebih rendah (katakan kurang daripada 0.5) adalah petunjuk yang baik bahawa syarikat sedang berjuang untuk tinggal dalam perniagaan atau untuk memajukan operasinya.
Leverage Ratio: Satu lagi nisbah utama yang penting adalah nisbah leverage. Mereka sama dengan nisbah kecairan kerana mereka memberi tumpuan kepada keupayaan syarikat untuk menanggung hutang. Dalam kes ini, ia adalah hutang jangka panjang yang kami bimbang. Dua nisbah leverage penting ialah nisbah hutang dan nisbah perlindungan faedah.
Ku Nisbah Hutang = Jumlah AsetTotal Liabiliti
Di sini, kami sedang mencari trend seperti jika beban hutang menyusut atau berkembang. Jika ia berkembang, maka ia hanya boleh menjadi alasan untuk menyokong peluang pertumbuhan masa depan dan pembangunan perniagaan.
Nisbah liputan faedah dikira untuk menentukan sama ada beban hutang boleh diurus dan jika syarikat menjana pendapatan yang mencukupi untuk menunaikan hutangnya.
Ku Nisbah Liputan Faedah = Perbelanjaan FaedahAntara Sebelum Faedah dan Cukai
Nombor nisbah perlindungan yang lebih tinggi adalah lebih baik. Apa-apa yang kurang daripada dua isyarat masalah dalam menanggung hutang jangka panjang di masa depan.
Nisbah Prestasi: Nisbah prestasi (seperti margin keuntungan kasar, margin keuntungan operasi, margin keuntungan bersih, pulangan ke atas aset, dan pulangan ke atas ekuiti) membantu mengira wang yang dibuat pada setiap peringkat penyata pendapatan syarikat. Cabarannya adalah bahawa keuntungan keuntungan saham sen sering kali sangat kecil pada peringkat awal pertumbuhan. Pertumbuhan yang sihat dan konsisten dalam pendapatan operasi adalah lebih kritikal dalam konteks saham sen.
Nilaian Penilaian: Akhirnya, nisbah penilaian membantu kami mengukur daya tarikan stok pada harga semasa. Saham saham Penny boleh dinilai dengan serius. Nilai pengukur yang paling biasa adalah nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E).
Ku Nisbah Harga kepada Pendapatan = Perolehan Setiap Saham Harga Semasa
Secara umumnya, nisbah P / E yang lebih rendah menandakan pendapatan per nilai yang lebih baik. Nisbah ini, bagaimanapun, menjadi tidak bermakna jika pendapatan syarikat tidak wujud atau negatif, yang sering berlaku dengan saham sen. Satu nilai saham penny yang lebih baik ialah nisbah harga kepada pendapatan-untuk-pertumbuhan (PEG), yang menggabungkan kadar pertumbuhan pendapatan tahunan syarikat ke dalam persamaan di atas. Ia diperoleh dengan membahagikan nisbah P / E mengikut kadar pertumbuhan tahunan yang dijangkakan dalam perolehan sesaham (EPS). Dengan syarat bahawa anggaran kadar pertumbuhan boleh dipercayai, nisbah PEG adalah ukuran nilai yang berguna untuk saham sen sejak kebanyakan nilai mereka terletak pada pertumbuhan masa depan pendapatan syarikat yang dijangkakan.
Seperti yang dinyatakan di atas, nisbah P / E dan PEG tidak berguna apabila pendapatan syarikat adalah sifar atau negatif. Dalam senario ini, kita boleh menggunakan nisbah harga jualan dan harga kepada tunai, yang jauh lebih berkesan berhubung stok penny.
Ku Nisbah Harga kepada Jualan = Jualan Setiap SahamKemas Saham Semasa
Nisbah harga hingga dua atau kurang pada umumnya dianggap sebagai nilai saham yang baik.
Ku Nisbah Aliran Harga-ke-Tunai = Jumlah Aliran Tunai Per Saham Harga Semasa
Nisbah harga kepada tunai adalah variasi harga-untuk-jualan. Ia amat berguna untuk mengira jika kualiti pendapatan sedang dipersoalkan.
Apabila nisbah kewangan ini dikira, kita dapat membandingkannya dengan nisbah yang sama untuk tempoh pelaporan terdahulu atau ramalan ramalan ke masa hadapan. Kita juga boleh membandingkan nisbah ini kepada pesaing langsung dan pasaran secara keseluruhan untuk mendapatkan maklumat berguna tentang prestasi dan nilai syarikat.
Garisan bawah
Saham saham Penny naik dan turun berdasarkan permintaan perdagangan dan sering hanya berkaitan dengan asas syarikat dan kunci kira-kira. Selalunya tidak mungkin untuk mengira nilai intrinsik saham sen yang betul. Harga mereka sangat tidak dapat diramalkan dan mencerminkan potensi yang dirasakan berbanding nilai sebenar. Tahap pendedahan syarikat adalah paling baik, dan sering tidak wujud. Dagangan saham di OTCQX memerlukan pendedahan berkala dan tepat terhadap asas syarikat. Pelabur yang ingin berdagang dalam stok sen sepatutnya berpegang kepada pasaran OTCQX dan menggunakan analisis nisbah kewangan untuk mengurangkan risiko.
