Apakah Penilaian Risiko Morningstar?
Penarafan risiko Morningstar adalah kedudukan yang diberikan kepada dana bersama awam dan dana dagangan bursa (ETF) oleh firma penyelidikan pelaburan Morningstar. Risiko dinilai di lima tahap yang direka untuk membantu para pelabur dengan cepat mengenal pasti dana untuk dipertimbangkan untuk portfolio mereka. Kedudukannya berdasarkan variasi pulangan bulanan dana - dengan penekanan pada variasi penurunan - dibandingkan dengan dana yang serupa.
Penilaian Risiko Morningstar Dalam Kedalaman
Kedudukan risiko Morningstar berdasarkan prestasi masa lalu dana berbanding dengan dana lain dalam kategori Morningstar. Penarafan risiko sering merupakan titik permulaan untuk penyelidikan tambahan dan tidak membeli atau menjual cadangan.
Dalam proses penarafan risiko, 10% daripada dana kategori dengan risiko terendah diukur dinilai sebagai risiko rendah,. 22.5% seterusnya diberi nilai di bawah purata , 35% pertengahan adalah purata , 22.5% seterusnya di atas purata , manakala 10% teratas dinilai sebagai risiko tinggi . Morningstar mengukur risiko sebanyak tiga kali tempoh (tiga, lima, dan 10 tahun). Langkah-langkah berasingan ini kemudian dibimbangkan dan disusun secara purata untuk menghasilkan satu langkah keseluruhan bagi dana. Dana yang mempunyai sejarah kurang daripada tiga tahun tidak dinilai.
Syarikat menilai dana individu dan menjual penilaian bersama-sama dengan penyelidikan lain kepada para pelabur.
Morningstar juga menyediakan penarafan kategori dan penilaian rakan sebaya untuk membantu para pelabur untuk membandingkan lagi dana. Sebagai contoh, pada akhir tahun 2018, Morningstar memperuntukkan penarafan 3.9-bintang kepada dana bon perbandaran sebagai satu kumpulan, penarafan 3.4-bintang kepada dana saham domestik dan penarafan 3-bintang kepada dana saham antarabangsa.
Penyedia Penilaian Risiko Lain
Morningstar bukan satu-satunya syarikat yang mencipta penilaian risiko. Pencipta penarafan lain termasuk Thomson Reuters Lipper, Penyelidikan Pelaburan Zacks, Standard dan Poor, dan TheStreet. Penerbitan perniagaan dan kewangan seperti Forbes dan Berita AS & Laporan Dunia juga pangkat dan dana, serta kelas aset lain, untuk pembaca mereka. Dalam banyak kes, mereka mendasarkan banyak analisis mereka mengenai penilaian dari Morningstar dan yang lain.
Kritikan Penilaian Risiko Morningstar
Walaupun penarafan Morningstar dianggap penting dalam membimbing pelabur terhadap keputusan pelaburan yang berkualiti, mereka tidak kebal terhadap kritikan. Beberapa penganalisis kewangan telah mengkritik penilaian ini kerana mereka hanya membandingkan dana kepada dana lain, secara berasingan daripada pasaran yang lebih besar. Akibatnya, penarafan dana mungkin mencerminkan kesesuaiannya untuk pasaran tertentu daripada keseluruhan daya maju dan potensi keseluruhannya. Contohnya, apabila harga naik dalam pasaran lembu, dana dengan saham selamat dari sejarah seperti AT & T cenderung untuk berfungsi dengan baik. Sebaliknya, apabila harga jatuh dalam pasaran beruang, dana yang memaparkan stok spekulasi daripada syarikat-syarikat seperti Tesla Motors dan Charles Schwab cenderung untuk melakukan yang lebih baik. Akibatnya, sesetengah pelabur memilih rating yang memelihara keadaan pasaran dalam fikiran, seperti penarafan yang dihasilkan oleh Forbes.
Contoh Penilaian Risiko Morningstar
Untuk mendapatkan idea tentang bagaimana Morningstar memberikan penilaian risiko, mari lihat datanya di iShares Nasdaq Bioteknologi ETF (IBB). Dana pertukaran perdagangan dinilai sebagai membentangkan pelabur dengan purata risiko purata pada asas tiga, lima dan 10 tahun, berdasarkan purata wajaran angka prestasi. Sepanjang 10 tahun yang lalu, dana itu telah memberikan pulangan tahunan sebanyak 15.38%, berbanding dengan 11.59% untuk indeks penanda aras S & P 500.
