Apakah Model Zeta?
Model Zeta adalah model matematik yang menganggarkan peluang syarikat awam muflis dalam tempoh masa dua tahun. Nombor yang dihasilkan oleh model ini disebut sebagai skor Z (atau skor zeta) syarikat dan dianggap sebagai prediktor yang munasabah kebangkrapan masa depan.
Model ini diterbitkan pada tahun 1968 oleh profesor kewangan New York University Edward I. Altman. Skor Z yang dihasilkan menggunakan pelbagai pendapatan korporat dan nilai kira-kira untuk mengukur kesihatan kewangan sebuah syarikat.
Formula untuk Model Zeta Adakah
Ku Ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + Di mana: ζ = scoreA = modal kerja dibahagikan dengan jumlah asetB = pendapatan tertahan dibahagikan dengan jumlah asetC = pendapatan sebelum faedah dan cukai dibahagikan dengan jumlah asetD = nilai pasaran ekuiti dibahagikan dengan jumlah liabilitiE = jualan dibahagikan dengan jumlah aset
Apa Model Zeta Beritahu Anda?
Model Zeta mengembalikan nombor tunggal, skor z (atau skor zeta), untuk mewakili kemungkinan sebuah syarikat yang akan muflis dalam tempoh dua tahun akan datang. Semakin rendah skor z, kemungkinan besar syarikat akan bangkrut. Ketepatan ramalan kebangkrutan model Zeta telah didapati berkisar dari lebih daripada 95% peratus satu tempoh sebelum muflis kepada 70% untuk satu siri lima tempoh pelaporan tahunan sebelumnya.
Skor Z ada dalam zon diskriminasi yang dipanggil, yang menunjukkan kemungkinan sebuah syarikat akan muflis. Skor z-lebih rendah daripada 1.8 menunjukkan kebangkrutan mungkin, manakala skor lebih besar daripada 3.0 menunjukkan muflis tidak mungkin berlaku dalam tempoh dua tahun akan datang. Syarikat-syarikat yang mempunyai z-skor antara 1.8 dan 3.0 berada di kawasan kelabu, dan kebankrapan tidak mungkin.
- Z> 2.99 - "Selamat" Zon1.81 <Z <2.99 - "Grey" ZonZ <1.81 - Zon "Kecelaruan"
Formulasi z-skor yang berbeza dan model zeta wujud untuk kes-kes khas seperti firma swasta, risiko pasaran baru muncul, dan industri bukan pengeluar.
Model Zeta dibangunkan oleh profesor Universiti New York, Edward Altman pada tahun 1968. Model ini pada asalnya direka untuk syarikat perkilangan awam yang didagangkan. Versi seterusnya model telah dibangunkan untuk syarikat persendirian, perniagaan kecil dan syarikat bukan pembuatan dan pasaran baru muncul.
Takeaways Utama
- Model Zeta adalah model matematik yang menganggarkan kemungkinan syarikat awam akan bangkrut dalam tempoh masa tertentu. Zeta Model dibangunkan oleh profesor Universiti New York Edward Altman pada tahun 1968. Skor Z yang dihasilkan menggunakan pelbagai pendapatan korporat dan kunci kira-kira nilai untuk mengukur kesihatan kewangan sebuah syarikat.
