Kepentingan utama dan pentingnya triangulasi rentas mata wang adalah disebabkan oleh fakta bahawa banyak pasangan silang mata wang tidak didagangkan antara satu sama lain dalam pasaran antara bank sebagai pasangan standard. Dengan penyusunan semula pasaran mata wang disebabkan oleh penggunaan euro, pasangan matawang seperti EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY dan EUR / GBP, serta banyak pasangan matawang silang yang dibangunkan dari masa ke masa, kerana banyak sebab. Syarikat-syarikat utama, pengimport dan pengeksport, kerajaan, pelabur dan pelancong, semuanya memerlukan satu cara untuk mengurus perniagaan secara serentak di euro sambil membenarkan wang dan keuntungan untuk menghantar balik pulang ke rumah mereka.
Tutorial: Melabur dalam Pasaran Wang
Perhatikan bahawa tiada mata wang asas dalam pasangan ini adalah sebuah negara yang telah menerima pakai Perjanjian Maastricht, dan dengan itu menolak penggunaan euro. Dengan pelaksanaan Kesatuan Eropah Peraturan 1103/97 pada 11 September 1997, satu legaliti rasmi wujud untuk mengira penukaran kepada euro. Peraturan ini juga menukarkan penukaran kepada enam, kemudian tiga, tempat perpuluhan dan penerapan triangulasi sebagai norma hukum untuk mengurus perniagaan di zon euro. Apa kesahihan yang diberikan kepada pelabur, peniaga dan bank adalah cara baru untuk berdagang mata wang, dengan pelbagai peluang keuntungan baru. Untuk artikel ini, fokus akan menjadi triangulasi sebagai cara untuk berdagang dan keuntungan.
Bagaimana Triangulasi Mengubah Proses
Sebelum triangulasi wujud, sebuah syarikat di UK, menjual di Switzerland dan menerima franc Swiss, terpaksa menjual franc Swiss untuk dolar AS dan kemudian menjual dolar AS untuk pound British. Sebelum mata wang bersilang ada, penghantaran balik dilakukan dengan mengasingkan pasangan dengan dolar AS. Oleh itu, triangulasi dengan salib memberi kita cara untuk memanfaatkan spread bid-ask di pasaran antara bank.
Pelabur dan peniaga yang bermodal dengan baik sentiasa dapat menemui percanggahan, setiap hari, di antara spread bid-ask, melalui banyak pasangan silang yang wujud hari ini, berkat kemasukan euro; walaupun peluang arbitraj ini boleh bertahan selama 10 saat. Mujurlah, komputer yang dihubungkan terus ke pasaran antara bank dengan mudah dapat memenuhi cabaran ini dan keuntungan melalui spread bid-ask di seluruh dunia, dari bank yang membuat pasaran dalam mata wang.
Contoh Nombor Satu
Sebagai contoh, katakan kami mengetahui tawaran dan tawaran AUD / USD dan NZD / USD, dan kami mahu keuntungan dari AUD / NZD.
Tawaran AUD / NZD = Tawaran AUD / USD dibahagikan dengan tawaran NZD / USD = kadar tertentu
Tawaran AUD / NZD = Tawaran AUD / USD dibahagikan dengan tawaran NZD / USD = kadar
Produk kadar melalui spread bid-ask akan menentukan sama ada peluang keuntungan wujud.
Contoh Nombor Dua
Katakan kita mempunyai peluang triangulasi tiga pasangan seperti GBP / CHF, EUR / GBP dan EUR / CHF, di mana GBP / CHF disebutkan dari EUR / GBP dan EUR / CHF. Perhatikan mata wang asas dalam EUR / GBP dan EUR / CHF; mereka sama dengan GBP / CHF, tetapi kita mesti membuat penukaran euro kita untuk mencapai matlamat kita.
Tawaran GBP / CHF = tawaran EUR / CHF dibahagikan dengan tawaran EUR / GBP = kadar tertentu
Tawaran GBP / CHF = Tawaran EUR / CHF dibahagikan dengan bidaan EUR / GBP = kadar tertentu yang dikira dalam euro
Sama ada anda memperoleh keuntungan dalam contoh ini bergantung kepada kadar pertukaran. Perhatikan pertukaran euro daripada GBP dan CHF; triangulasi mata wang biasanya melibatkan penukaran euro atau dolar AS.
Contoh Nombor Tiga
Katakan kita mengukur triangulasi dolar AS dari CHF / JPY; CHF / JPY hanya USD / CHF dan USD / JPY. Tawaran itu sama dengan pembahagian tawaran mata wang kadar salib (atas), dengan tawaran asas (bawah). Untuk mencari tawaran itu, bahagikan tawaran mata wang istilah dengan bidaan pangkalan.
Sekiranya kadar USD / CHF ialah 1.5000-10 dan USD / JPY ialah 100.00-10 untuk kadar salib CHF / JPY, bida itu akan dibahagi kepada 100.00 atau 1.5010 atau 66.6223 JPY / CHF; tawaran akan menjadi 100.10 dibahagikan dengan 1.5000 atau 66.7337 JPY / CHF.
Mengapa Triangulasi?
Dalam kebanyakan kes, triangulasi melibatkan keuntungan dari perbezaan nilai tukar. Ini boleh dicapai dengan banyak cara, sebagai contoh, anggap anda memulakan dua pembelian pada pasangan tertentu dan satu jual, atau anda menjual dua pasang dan membeli satu pasang. Sebilangan peluang triangulasi wujud setiap hari dari bank di Tokyo, London, New York, Singapura, Australia dan semua langkah di antara. Peluang yang sama mungkin wujud di seluruh dunia, perdagangan pasangan yang sama. Peluang triangular yang paling popular biasanya dijumpai dengan CHF, EUR, GBP, JPY, dan dolar AS, untuk menukar dari euro ke mata wang rumah.
Formula asas selalu berfungsi seperti ini: A / B x B / C = C / B. Kadar rentas harus sama dengan nisbah pasangan pasangan yang sepadan, oleh itu, EUR / GBP = EUR / USD dibahagikan dengan GBP / US, seperti GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF.
Apa yang lebih ketara, lebih banyak lagi, adalah bahawa banyak broker, termasuk broker mata wang runcit, termasuk pasangan mata wang silang dalam bahagian urusan mereka di stesen perdagangan mereka. Seseorang kini boleh berdagang GBP / USD semudah USD / GBP, dan EUR / USD semudah USD / EUR. Perbezaan antara pasaran antara bank dan bahagian perdagangan runcit adalah pasaran tempat. Ramai mungkin mahu mengurus perniagaan mereka melalui pasaran tempat mereka mengetahui perdagangan mereka akan dilaksanakan kerana harga di pasaran antara bank begitu lama.
Peniaga boleh dengan mudah melakukan sebarang peluang arbitraj segi tiga dengan dua atau tiga pasangan mata wang yang diseberang oleh banyak negara, serta memanfaatkan peluang lain yang menawar tawaran. Bagi pedagang runcit kecil dengan dana yang terhad, ini mungkin akan berfungsi, bagaimanapun, untuk peniaga yang bermodalkan dengan baik, tidak mungkin, kerana pasaran spot tidak selalu mencerminkan kadar tukaran yang tepat. Peniaga-peniaga yang lebih besar mungkin perlu menunggu pada harga spot tertentu, sebelum berurus niaga mereka, tunggu mereka tidak mungkin berisiko, dari segi keuntungan.
Garisan bawah
Banyak peluang wujud untuk peniaga dan peniaga triangular, yang tidak selalu termasuk arbitrase kadar pertukaran. Peniaga mungkin ingin memanfaatkan peluang penggabungan dan pengambilalihan melalui pasaran mata wang, perdagangan swap, perdagangan ke hadapan, perdagangan lengkung hasil, dan perdagangan pilihan. Peluang yang sama ada untuk setiap pasaran ini.
