Apakah Margin Aliran Tunai Operasi?
Margin aliran tunai operasi adalah nisbah aliran tunai yang mengukur tunai daripada aktiviti operasi sebagai peratusan pendapatan jualan dalam tempoh tertentu. Seperti margin operasi, ia adalah metrik yang dipercayai dari keuntungan dan kecekapan syarikat dan kualiti pendapatannya.
Takeaways Utama
- Margin aliran tunai operasi adalah aliran tunai operasi dibahagikan dengan hasil. Margin aliran tunai operasi mendedahkan bagaimana syarikat dapat menukar jualan kepada tunai dan merupakan penunjuk yang baik bagi kualiti pendapatan. Nisbah ini menggunakan aliran tunai operasi, yang menambah belanja bukan tunai. Margin operasi menggunakan pendapatan operasi, termasuk perbelanjaan seperti susut nilai.
Memahami Margin Aliran Tunai Operasi
Margin aliran tunai operasi mengukur seberapa cekap syarikat menukar jualan menjadi tunai. Ini adalah petunjuk kualiti pendapatan yang baik kerana ia hanya termasuk transaksi yang melibatkan pemindahan wang sebenar.
Kerana aliran tunai didorong oleh pendapatan, overhed dan kecekapan operasi, ia boleh sangat jelas, terutamanya apabila membandingkan prestasi kepada pesaing dalam industri yang sama. Adakah aliran tunai beroperasi negatif kerana syarikat melabur dalam operasinya untuk menjadikan mereka lebih menguntungkan? Atau adakah syarikat memerlukan suntikan modal luar untuk membeli masa untuk terus beroperasi dalam percubaan terdesak untuk mengubah perniagaan?
Sama seperti syarikat boleh meningkatkan margin aliran operasi, dengan menggunakan modal kerja dengan lebih cekap, mereka juga boleh mengalihkan margin aliran operasi operasi sementara dengan menangguhkan pembayaran akaun yang perlu dibayar, mengejar pelanggan untuk pembayaran atau mengundurkan inventori. Tetapi jika margin aliran tunai operasi syarikat meningkat dari tahun ke tahun, ia menunjukkan aliran tunai percuma bertambah baik, seiring dengan kemampuannya untuk mengembangkan asas asetnya dan mencipta nilai jangka panjang bagi para pemegang saham.
Margin Aliran Tunai Operasi vs. Margin Operasi
Margin aliran tunai operasi tidak seperti margin operasi. Margin operasi termasuk susut nilai dan perbelanjaan pelunasan. Walau bagaimanapun, margin aliran tunai operasi menambah perbelanjaan bukan tunai, seperti susut nilai.
Margin operasi dikira sebagai pendapatan operasi yang dibahagikan dengan hasil. Ini sama dengan margin aliran operasi kecuali ia menggunakan pendapatan operasi. Margin aliran tunai operasi menggunakan aliran tunai operasi dan bukan pendapatan operasi.
Margin aliran tunai percuma adalah satu lagi ukuran margin tunai, di mana ia juga menambah dalam perbelanjaan modal. Dalam industri yang berintensifkan modal, dengan nisbah kos yang tetap kepada pembolehubah yang tinggi, kenaikan kecil dalam jualan boleh menyebabkan peningkatan besar dalam aliran tunai operasi, berikutan leverage operasi.
Contoh Margin Aliran Tunai Operasi
Aliran Tunai Operasi = Pendapatan Bersih + Perbelanjaan Bukan Tunai (Susut Nilai dan Pelunasan) + Perubahan Modal Kerja
Dengan mengandaikan syarikat ABC mencatatkan maklumat berikut untuk 2018 aktiviti perniagaan:
Jualan = $ 5, 000, 000
Susutnilai = $ 100, 000
Pelunasan = $ 125, 000
Lain-lain Perbelanjaan Bukan Tunai = $ 45, 000
Modal Kerja = $ 1, 000, 000
Pendapatan Bersih = $ 2, 000, 000
Dan mencatatkan maklumat berikut untuk aktiviti perniagaan 2019:
Jualan = $ 5, 300, 000
Susutnilai = $ 110, 000
Pelunasan = $ 130, 000
Lain-lain Perbelanjaan Bukan Tunai = $ 55, 000
Modal Kerja = $ 1, 300, 000
Pendapatan Bersih = $ 2, 100, 000
Kami mengira aliran tunai daripada aktiviti operasi untuk tahun 2019 sebagai:
Aliran Tunai Dari Aktiviti Operasi = $ 2, 100, 00 + ($ 110, 000 + $ 130, 000 + $ 55, 000) + ($ 1, 300, 000 - $ 1, 000, 000) = $ 2, 695, 000
Untuk mencapai margin aliran operasi, nombor ini dibahagikan dengan jualan:
Margin Aliran Tunai Operasi = $ 2, 695, 000 / $ 5, 300, 000 = 50.8%
