Apa itu Bank Zombie?
Sebuah bank zombie adalah institusi kewangan yang sanggup bertahan yang mampu meneruskan operasi terima kasih
kepada sokongan eksplisit atau tersirat dari kerajaan. Mereka mempunyai aset yang tidak berbentuk besar dalam lembaran imbangan dan terus bertahan untuk mengelakkan panik daripada menyebarkan ke bank-bank yang lebih sihat.
Takeaways Utama
- Bank zombie adalah institusi kewangan yang tidak dapat dipisahkan yang dapat terus beroperasi kerana sokongan eksplisit atau tersirat dari kerajaan. Mereka terus bertahan untuk mengelakkan panik daripada menyebarkan ke bank yang lebih sihat. bank zombie pertama kali dicipta oleh Edward Kane dari Boston College pada tahun 1987, merujuk kepada krisis simpanan dan pinjaman (S & L). Bank pemulihan kembali kepada kesihatan boleh menelan kos beratus-ratus bilion dolar, menimbang pertumbuhan ekonomi, dan menghalang pelabur mengejar lebih baik peluang di tempat lain.
The Curse Of Zombie Banks
Memahami Bank Zombie
Biasanya, sebuah bank yang menjalankan kerugian besar akhirnya akan dipaksa menjadi muflis, di mana asetnya akan dijual untuk membayar seberapa banyak hutang yang mungkin . Itu adalah melainkan jika mereka diselamatkan oleh kerajaan.
Bank zombie adalah makhluk penindasan kewangan. Apabila pinjaman menjadi buruk, penerbangan modal memegang dan nilai aset jatuh, bank-bank pusat terkadang membuat keputusan untuk menjaga bank, korporat, dan isi rumah yang dibebankan hutang, dan bukannya membiarkan alam semula jadi mengambil jalannya dan pemusnahan kreatif untuk melakukan kerja.
Sebelum ini, bank-bank dibiarkan mati. Campur tangan kerajaan muncul kemudian pada saat menjadi jelas bahwa institusi keuangan yang berjuang menghasut panik. Para penggubal undang-undang ingin mengelakkan orang-orang yang lebih sihat terjebak dalam tembakan dan memutuskan untuk mengambil tindakan. Sejak itu, perdebatan telah merosakkan apabila masa yang tepat untuk menarik palam itu.
Sejarah Bank Zombie
Istilah ini bank zombie pertama kali dicipta oleh Edward Kane dari Boston College pada tahun 1987, merujuk kepada krisis simpanan dan pinjaman (S & L). Kerugian gadai janji komersil mengancam untuk menghapuskan institusi simpanan dan pinjaman. Daripada membiarkan mereka pergi, pembuat dasar membiarkan banyak daripada mereka tinggal dalam perniagaan.
Mereka berharap agar mereka bertahan akan membayar sekiranya pasaran memulihkan. Akhirnya, penggubal dasar menyerah pada strategi ini-apabila kerugian zombi telah meningkat tiga kali ganda.
Kelebihan dan Kekurangan Bank Zombie
Menutup bank bergelut boleh menyebabkan panik yang meluas. Walau bagaimanapun, bukti menunjukkan bahawa membolehkan mereka terus beroperasi datang dengan beberapa kelemahan juga. Mengembalikan bank kembali ke kesihatan boleh menelan belanja ratusan bilion dolar dan menimbang pertumbuhan ekonomi.
Dengan tidak membubarkan bank zombie , modal pelabur terperangkap, dan bukannya digunakan dengan lebih produktif. Selain daripada memperkuatkan syarikat-syarikat yang sihat dan menyokong pemulihan ekonomi, bank-bank zombie menyokong perbadanan yang membusuk. Dengan memutarbelitkan mekanisme pasaran, misookasi sumber yang menyebabkan melemahkan sistem kewangan keseluruhan.
Contoh Bank Zombie
Jepun
Apabila gelembung hartanahnya runtuh pada tahun 1990, Jepun menyimpan bank-bank yang bangkrut, dan bukannya merekapitalisasi atau membiarkan mereka terjatuh, seperti yang dilakukan Amerika Syarikat semasa krisis S & L. Hampir 30 tahun kemudian, bank zombie Jepun masih mempunyai sejumlah besar pinjaman tidak berbayar di atas buku mereka. Daripada membantu Jepun untuk pulih, bank-bank ini mengunci ekonominya menjadi perangkap deflasi yang tidak pernah luput dari.
Eropah
Dalam keadaan terdesak untuk mengelakkan menjadi Jepun selepas krisis kewangan global 2008, zon euro membuat kesilapan yang sama. Bank zombie, yang dipenuhi dengan liabiliti toksik, telah meningkatkan pinjaman kepada peminjam yang terjejas yang ada, bukan peminjam yang sihat atau baru. Tingkah laku pemberian zombi ini oleh bank-bank yang bermasalah, yang direka untuk mengelakkan daripada merealisasikan kerugian atas pinjaman yang belum dijelaskan, telah mengakibatkan ketidakseimbangan kredit yang signifikan, yang telah menyakiti firma kredit yang layak. Tiada ekonomi lain yang telah lama diambil untuk pulih.
Bank Pusat Eropah (ECB) memberi amaran bahawa kelestarian hutang adalah risiko terbesar kepada kestabilan kewangan sekiranya kadar faedah meningkat. Dalam erti kata lain, bank zombie yang bergantung kepada kecairan ECB mungkin tidak dapat menyerap kerugian jika syarikat zombie, yang juga hanya terselamat terima kasih kepada rejim ECB kewangan murah buatan, pergi ke bawah. Bank-bank Eropah masih duduk di atas $ 1 trilion pinjaman buruk.
Amerika Syarikat
Bagaimana pula dengan AS? Ujian tekanan bank lebih ketat di AS daripada di Eropah, berikutan krisis kewangan. Mereka memaksa bank-bank yang paling lemah untuk menaikkan modal persendirian dan menjual aset warisan toksik.
Walau bagaimanapun, mungkin terdapat banyak firma zombie, yang perbelanjaan faedahnya melebihi pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT), mencekik ekonomi di Amerika seperti yang ada di Eropah, menurut Bank of International Settlements (BIS). Oleh itu, pelonggaran kuantitatif (QE) mungkin hanya ditangguhkan pada hari apabila bank-bank di Eropah dan Amerika perlu menghapus hutang buruk.
