Saham gergasi tembaga Freeport-McMoRan Inc. (FCX) mencecah paras tertinggi dua tahun di atas $ 20 pada awal tahun 2018 dan bertukar menjadi lebih rendah, menurun dalam garis lurus ke hujung tahun. Prestasi mengerikan ini mencatatkan pulangan tahunan negatif sebanyak 46%, pemegang saham jangka panjang yang mengejutkan. Tindakan harga tahun ini kelihatan jauh lebih konstruktif, dengan saham mengukir gelombang terakhir kepala dan bahu corak terbalik.
Tindakan harga saham Freeport-McMoRan sepadan dengan pasaran tembaga selama bertahun-tahun, namun pengambilalihan tenaga yang tidak tepat telah menghasilkan paras hutang yang tinggi, memaksa penawaran dilutif yang menurunkan nilai pemegang saham. Akibatnya, saham kini mengatasi prospek tembaga dengan margin yang luas manakala berdagang sejajar dengan ulasan suku tahunan mengenai pengurusan hutang. Walau demikian, syarikat itu mengekalkan pemilikan yang mengagumkan yang termasuk pegangan Carl Icahn saat ini sebanyak 50 juta saham.
Carta Jangka Panjang FCX (1995 - 2019)
TradingView.com
Syarikat itu datang awam pada bulan Ogos 1995 (garis merah) dan memasuki julat dagangan dengan sokongan pada $ 11.30 dan rintangan pada puncak IPO. Ia berlaku pada akhir tahun, memasuki aliran menaik yang sederhana yang terhenti pada $ 18.07 pada bulan Mei 1996, menandakan tertinggi tertinggi selama tujuh tahun, sebelum penurunan yang mencatat paras terendah baru pada tahun 1997. Trend menurun berakhir di atas $ 3.00 pada bulan November 2000, memberi laluan kepada gelombang pemulihan yang melengkapkan perjalanan ke arah yang lebih tinggi pada suku keempat tahun 2003.
Ia membina asas pada tahap itu selama dua tahun dan menjadi lebih tinggi secara mendadak dalam aliran meningkat yang sihat yang berterusan ke tahap tinggi sepanjang Mei 2008 pada $ 63.62. Bears mengambil kawalan kukuh semasa keruntuhan ekonomi, mencetuskan kemerosotan menegak yang melepaskan keuntungan selama enam tahun ketika menurunkan stoknya ke angka tunggal pada bulan Disember 2008. Ia menjadi lebih tinggi sekali lagi pada tahun 2009 dan berlepas dalam gelombang pemulihan berbentuk V yang terhenti kurang daripada tiga mata di bawah tahun 2008 yang tinggi pada tahun 2011.
Kemerosotan perlahan-perlahan dipercepatkan pada 2014, menjatuhkan rendah pada tahun 2009 dan menjadi ujian pada tahun 2001 yang rendah. Pembeli komited muncul hanya 14 sen di atas paras itu pada Januari 2016, mengangkat harga di atas sokongan rusak berhampiran $ 8.00 kira-kira dua bulan kemudian. Uptick itu kemudiannya merosot ke saluran yang semakin meningkat dan memegang corak tersebut pada awal tahun 2018, akhirnya memecah pada bulan Ogos dan menuju ke tahap rendah dua tahun pada Disember.
Pengayun stokastik bulanan jatuh ke tahap oversold pada bulan November dan menyeberang ke kitaran beli pada bulan Januari, memprediksi enam hingga sembilan bulan kekuatan relatif. Walau bagaimanapun, rintangan kini diselaraskan antara $ 16 dan $ 21, meramalkan peningkatan yang terhad dalam beberapa bulan akan datang. Bagi juruteknik pasaran, rali di atas garisan biru menurun turun akan menjejaskan prospek jangka panjang yang menurun, tetapi stok tidak didagangkan melebihi purata bergerak eksponen 200-an (EMA) pada $ 20 yang lebih rendah sejak 2014.
Carta Jangka Pendek FCX (2016 - 2019)
TradingView.com
Tindakan harga sejak Oktober telah mengukir corak kepala dan bahu yang mendatar di sebalik pencetakan pembukaan IPO 1996, yang menonjolkan ketahanan paras harga masa lalu. Pelarian akan menghasilkan sasaran bergerak diukur antara $ 15 dan $ 16, sejajar dengan rintangan jangka panjang. Perdagangan kepala dan bahu pergerakan menunjukkan ganjaran kepada risiko, hampir 25%, tetapi pengambilan untung agresif mungkin diperlukan untuk mengelakkan pembalikan berskala besar berikutnya.
Adalah mengejutkan bahawa penunjuk pengedaran akumulasi kelantangan (OBV) hampir tidak berubah pada tahun 2018 walaupun terdapat kelemahan yang besar, yang menunjukkan kesetiaan asas. Walau bagaimanapun, apathy berbunyi seperti penjelasan yang lebih baik, dengan pemegang saham terperangkap memegang hidung mereka sambil menunggu stok untuk bangun dari orang mati. Nasib baik untuk lembu jantan, itu akhirnya berlaku, tetapi buah yang rendah gantung tidak akan kekal selama-lamanya, menjadikan struktur harga ini menjadi pertaruhan yang lebih baik untuk pedagang berbanding pelabur.
Garisan bawah
Stok Freeport-McMoRan telah menaikkan tahap rendah dua tahun dan hampir menyelesaikan corak kepala dan bahu yang menyerupai rali ke pertengahan remaja.
