Pasaran Wang vs Bon Jangka Pendek: Tinjauan Keseluruhan
Secara jangka pendek, dana pasaran wang dan bon jangka pendek adalah kedua-dua kenderaan simpanan yang sangat baik. Kedua-duanya adalah cair, mudah diakses, dan sekuriti yang agak selamat. Walau bagaimanapun, pelaburan ini boleh melibatkan yuran, mungkin kehilangan nilai, dan mungkin mengurangkan kuasa beli seseorang. Walaupun dana pasaran wang dan bon jangka pendek mempunyai banyak persamaan, mereka juga berbeza dalam beberapa cara.
Takeaways Utama
- Pasaran wang adalah sebahagian daripada pasaran pendapatan tetap yang mengkhusus dalam sekuriti hutang jangka pendek yang matang dalam masa kurang dari satu tahun. Membawa bon bermakna memberi penerbit pinjaman untuk tempoh yang ditetapkan; penerbit membayar kadar faedah yang telah ditetapkan pada jangka masa tertentu sehingga bon matang.
Pasaran Wang
Pasaran wang adalah sebahagian daripada pasaran pendapatan tetap yang mengkhusus dalam sekuriti hutang jangka pendek yang matang dalam masa kurang dari satu tahun. Pelaburan pasaran wang kebanyakannya matang dalam tempoh tiga bulan atau kurang. Kerana tarikh kematangan cepat mereka, ini dianggap sebagai pelaburan tunai. Sekuriti pasaran wang dikeluarkan oleh kerajaan, institusi kewangan, dan syarikat besar sebagai janji untuk membayar hutang. Mereka dianggap sangat selamat dan konservatif, terutama semasa masa yang tidak menentu. Akses ke pasaran wang biasanya diperoleh melalui dana bersama pasaran wang atau akaun bank pasaran wang. Aset beribu-ribu pelabur dikumpulkan untuk membeli sekuriti pasaran wang atas nama pelabur. Saham boleh dibeli atau dijual seperti yang dikehendaki, selalunya melalui keistimewaan cek. Baki minimum biasanya diperlukan, dan jumlah transaksi bulanan terhad. Nilai aset bersih (NAB) biasanya kekal sekitar $ 1 sesaham, jadi hanya hasil turun naik.
Kerana kecairan pasaran wang, pulangan yang lebih rendah direalisasikan jika dibandingkan dengan pelaburan lain. Pembelian kuasa adalah terhad, terutamanya apabila inflasi meningkat. Sekiranya akaun jatuh di bawah baki minimum yang diperlukan, atau jumlah urus niaga bulanan melebihi, penalti boleh ditaksir. Dengan pulangan yang terhad, yuran boleh mengambil banyak keuntungan. Sekiranya akaun dibuka di bank atau kesatuan kredit, saham tidak dijamin oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC), Pentadbiran Kesatuan Kredit Kebangsaan (NCUA), atau mana-mana agensi lain.
Bon Jangka Pendek
Bon mempunyai banyak persamaan dengan sekuriti pasaran wang. Bon diterbitkan oleh kerajaan atau syarikat sebagai janji untuk membayar balik wang yang dipinjam untuk membiayai projek dan aktiviti tertentu. Dalam kes sedemikian, lebih banyak wang diperlukan daripada bank yang mampu menyediakan, oleh itu organisasi beralih kepada orang ramai untuk mendapatkan bantuan. Membeli bon bermakna memberi penerbit pinjaman untuk tempoh yang ditetapkan. Penerbit membayar kadar faedah yang telah ditetapkan pada jangka masa tertentu sehingga bon matang. Pada tarikh matang, penerbit membayar nilai muka bon. Kadar faedah yang lebih tinggi secara amnya bermakna risiko yang lebih tinggi untuk pembayaran balik sepenuhnya dengan faedah. Kebanyakan bon boleh dibeli melalui perkhidmatan penuh atau pembrokeran diskaun. Agensi-agensi kerajaan menjual talian kerajaan dan pembayaran deposit secara elektronik. Sesetengah institusi kewangan juga menguruskan sekuriti kerajaan dengan pelanggan mereka.
Bon jangka pendek boleh berisiko rendah, pendapatan boleh diramalkan. Pulangan yang lebih kukuh dapat direalisasikan jika dibandingkan dengan pasaran wang. Sesetengah bon bahkan datang tanpa cukai. Bon jangka pendek menawarkan potensi hasil yang lebih tinggi daripada dana pasaran wang. Bon dengan kadar kematangan yang lebih cepat juga biasanya kurang sensitif terhadap peningkatan atau penurunan kadar faedah daripada sekuriti lain. Membeli dan memegang bon sehingga ia berkemungkinan bermakna menerima prinsipal dan faedah mengikut kadar yang dinyatakan.
Bon membawa lebih banyak risiko daripada dana pasaran wang. Pemberi pinjaman bon mungkin tidak dapat membuat pembayaran faedah atau prinsipal tepat pada waktunya, atau bon boleh dibayar awal dengan pembayaran faedah yang masih hilang. Sekiranya kadar faedah turun, bon boleh dipanggil, dibayarkan, dan diterbitkan semula pada kadar yang lebih rendah, yang mengakibatkan kehilangan pendapatan bagi pemilik bon. Sekiranya kadar faedah naik, pemilik bon boleh kehilangan wang, dalam erti peluang peluang, dengan mempunyai wang yang terikat dalam bon dan bukan dilaburkan di tempat lain.
Pertimbangan Khas
Terdapat kebaikan dan keburukan untuk melabur dalam dana pasaran wang dan bon jangka pendek. Akaun pasaran wang sangat baik untuk dana kecemasan kerana nilai akaun biasanya kekal stabil atau sedikit peningkatan nilai. Selain itu, wang tersedia apabila diperlukan, dan transaksi terhad tidak menggalakkan pengalihan dana. Bon jangka pendek biasanya menghasilkan kadar faedah yang lebih tinggi daripada dana pasaran wang, jadi potensi untuk mendapatkan lebih banyak pendapatan dari masa ke masa lebih besar. Keseluruhannya, bon jangka pendek nampaknya merupakan pelaburan yang lebih baik daripada dana pasaran wang.
