Tingkah laku harga bekas dividen stok biasa adalah sumber kekeliruan yang berterusan kepada para pelabur. Teruskan membaca untuk mengetahui tentang apa yang berlaku kepada nilai pasaran saham semasa ia "mantan" (seperti dalam bekas dividen) dan mengapa. Kami juga akan menyediakan beberapa idea yang boleh membantu anda bergantung kepada lebih banyak dolar yang diperoleh dengan baik.
Takeaways Utama
- Apabila membeli dan menjual stok, penting untuk memberi perhatian bukan hanya pada tarikh ex-dividen, tetapi juga kepada rekod dan tarikh penyelesaian untuk mengelakkan akibat negatif akibat negatif. Nilai saham saham turun dengan kira-kira jumlah dividen apabila saham itu menjadi ex-dividend.Investors yang memiliki dana bersama harus mengetahui tarikh ex-dividen bagi dana itu dan menilai bagaimana pengedaran akan mempengaruhi bil cukai mereka.
Bagaimanakah ia berfungsi?
Sebagai contoh, ambil alih syarikat yang dikenali sebagai Jack Russell Terriers Inc. yang berdagang di Nasdaq di bawah simbol "HYPER" yang benar-benar sesuai dan pada masa ini harga $ 10 per saham. Oleh kerana populariti Jack Russell Terriers, HYPER mempunyai pendapatan rekod, maka lembaga pengarah memutuskan untuk mengisytiharkan dividen tambahan khas sebanyak $ 1 sesaham dengan tarikh rekod Selasa, 19 Mac, 2019. Tarikh ex-dividen, atau mantan tarikh, akan menjadi satu hari perniagaan hari sebelumnya, pada hari Isnin, 18 Mac.
Nilai Stok
Apa yang akan berlaku kepada nilai stok antara penutupan pada hari Jumaat dan yang dibuka pada hari Isnin? Nah, jika anda memikirkannya dalam konteks nilai sebenar, stok ini benar-benar bernilai $ 1 kurang pada hari Isnin, 18 Mac, daripada pada hari Jumaat, 15 Mac. Oleh itu, harganya harus menurunkan kira-kira amaun ini antara penutupan perniagaan pada hari Jumaat dan buka perniagaan pada hari Isnin.
Pembelian saham dan tarikh pemilikan tidak sama; untuk menjadi pemegang saham rekod saham, anda mesti membeli saham dua hari sebelum tarikh penyelesaian.
Secara umum, kami menjangkakan bahawa nilai saham saham HYPER akan menurun sebanyak kira-kira jumlah dividen ($ 1) apabila stok ekuiti dividen. Istilah "kira" digunakan secara longgar di sini kerana dividen dikenakan cukai, dan penurunan harga sebenar mungkin lebih dekat dengan nilai selepas cukai dividen. Ini agak sukar untuk diukur, kerana kadar cukai dan peraturan yang berlainan dikenakan kepada pembeli yang berbeza, tetapi ia adalah selamat untuk mengandaikan bahawa ia harus turun kira-kira 15%, kerana HYPER membayar dividen yang layak.
Katakan Bob teruja dengan pendapatan HYPER dan membeli 100 saham pada hari Jumaat, 15 Mac, untuk penyelesaian pada hari Selasa, 19 Mac, dengan harga $ 10 sesaham. Apa yang berlaku? Seperti yang anda tahu, tarikh tamat tempoh adalah satu hari perniagaan sebelum tarikh rekod. Saham itu akan menjadi ex-dividen (perdagangan tanpa hak kepada pembayaran dividen) pada hari Isnin, 18 Mac, 2019. Bob memiliki saham pada hari Selasa, 19 Mac, kerana dia membeli saham dengan hak untuk dividen.
Dengan kata lain, Bob akan menerima dividen dividen sebanyak $ 100 ($ 1 x 100 saham). Ceknya akan diposkan pada hari Rabu, 20 Mac, 2019 (cek dividen akan dikirimkan atau dihantar secara elektronik hari setelah tarikh rekod). Apabila stok keluar dividen pada hari Isnin, 18 Mac, nilainya akan turun sebanyak kira-kira $ 0.85 ($ 1 x 0.85). Oleh itu, pada keesokan harinya, secara teori, stok harus diperdagangkan kira-kira $ 9.15 (atau $ 10 - $ 0.85).
Fikir Sebelum Anda Bertindak
Sekarang bahawa anda memahami bagaimana harga berkelakuan, mari kita pertimbangkan sama ada Bob perlu bimbang tentang perkara ini atau tidak. Sekiranya dia membeli HYPER dalam akaun yang layak (dengan kata lain, IRA, 401 (k) atau mana-mana akaun yang ditangguhkan cukai lain), maka dia tidak perlu bimbang terlalu banyak, kerana dia tidak berhutang sehingga dia menarik balik wangnya atau, jika dia membuat pembeliannya dalam Roth IRA, mereka tidak kena dibayar sama sekali.
Walau bagaimanapun, jika Bob membeli HYPER dalam akaun yang tidak layak, kini boleh dikenakan cukai, dia benar-benar perlu berhati-hati. Katakan Bob tidak sabar-sabar untuk mendapatkan kaki di beberapa saham HYPER, dan dia membelinya dengan tarikh penyelesaian pada hari Jumaat, 15 Mac (dengan kata lain, ketika mereka berdagang dengan hak dividen). Dia membayar $ 10 sesaham. Katakan pada keesokan harinya, HYPER jatuh ke kira-kira $ 9.15. Bob akan mempunyai kerugian modal yang belum direalisasi dan, untuk menambah penghinaan kepada kecederaan, dia akan perlu membayar cukai ke atas dividen yang dia terima. Portfolio Bob akan kehilangan wang dan dia akan berhutang wang kepada Uncle Sam pada dividen $ 100 yang dia terima! Jelas sekali, Bob sepatutnya membeli saham HYPER pada hari pertama dividen pertama dan membayar harga yang lebih rendah, yang membolehkan dia mengelak daripada cukai Uncle Sam pada $ 0.85 yang hilang.
Reksadana
Senario ini juga perlu dipertimbangkan apabila membeli dana bersama, yang membayar keuntungan untuk membiayai pemegang saham.
Mengikut undang-undang, dana bersama mesti mengagihkan keuntungan dari penjualan sekuriti dalam dana kepada pemegang dana setiap tahun dalam bentuk dividen pendapatan dan / atau keuntungan modal jangka pendek dan jangka panjang, walaupun nilai NAV dana bersama mereka sebenarnya jatuh. Pengagihan ini kepada pemegang dana adalah peristiwa yang boleh dikenakan cukai, walaupun pemegang dana melaburkan semula dividen dan keuntungan modal.
Mengapa tidak dana bersama menyimpan keuntungan dan melabur semula mereka? Di bawah Akta Syarikat Pelaburan 1940, dana dibenarkan untuk mengagihkan hampir semua pendapatannya kepada pemegang saham dana dan mengelakkan membayar cukai korporat ke atas keuntungan perdagangannya. Dengan melakukan ini, ia dapat menurunkan perbelanjaan dana (cukai adalah, tentu saja, kos menjalankan perniagaan), yang meningkatkan pulangan dan membuat keputusan dana kelihatan lebih kuat.
Apa yang hendak dilakukan oleh pelabur? Sama seperti contoh HYPER, pelabur perlu mengetahui apabila dana itu akan pergi "mantan" (ini biasanya berlaku pada akhir tahun, tetapi mula memanggil dana anda pada bulan Oktober). Sekiranya anda mempunyai pelaburan semasa dalam dana, menilai bagaimana taburan ini akan menjejaskan bil cukai anda. Sekiranya anda membeli saham yang saat ini diperdagangkan kurang daripada harga yang anda bayar untuknya, anda boleh mempertimbangkan menjual untuk mengambil kerugian cukai dan mengelakkan pembayaran cukai ke atas taburan dana. Jika anda berfikir untuk membuat pembelian baru atau tambahan kepada dana bersama, lakukan selepas tarikh ex-dividen.
Garisan bawah
Bukan apa yang anda buat yang benar-benar penting-itu yang anda simpan. Mengingati hal keadaan-keadaan dividen ini akan membantu anda memelihara lebih banyak dolar yang diperolehi dalam poket anda dan keluar dari tabung IRS. (Untuk bacaan berkaitan, lihat "Jualan Saham Sebelum Tarikh Ex-Dividend")
