Penggabungan vs Pengambilalihan: Tinjauan Keseluruhan
Penggabungan dan pengambilalihan (M & A) adalah bentuk penyusunan semula korporat yang menjadi semakin popular. Motif untuk ingin bergabung atau memperoleh syarikat lain datang dari pengurusan yang berusaha mencapai sinergi yang lebih baik dalam organisasi. Sinergi ini difokuskan untuk meningkatkan daya saing dan kecekapan syarikat. Penggabungan dan pengambilalihan juga merupakan cara bagi sebuah syarikat untuk memperoleh keupayaan sama ada ia tidak boleh atau tidak mahu membangunkan dalaman, dan juga untuk mengambil alih sebuah syarikat yang dilihat sebagai prestasi yang kurang baik atau undervalued dan membuka kunci dengan menukar operasi atau mengambil syarikat itu secara peribadi.
Takeaways Utama
- Penggabungan menggabungkan dua syarikat menjadi entiti baru. Mereka biasanya semua ekuiti. Pengambilalihan berlaku apabila satu syarikat membeli ekuiti yang cukup di lain untuk menjadi pemiliknya. Ini boleh jadi semua wang tunai, kesemua ekuiti, atau, lebih kerap, gabungan kedua. Pengambilalihan hutang juga boleh digunakan sebagai sebahagian daripada strategi pemerolehan.
Penggabungan
Penggabungan biasanya berlaku di antara syarikat-syarikat yang mempercayai syarikat yang baru terbentuk dapat bersaing lebih baik daripada perusahaan-perusahaan yang terpisah sendiri. Lembaga kedua-dua syarikat meluluskan kombinasi perniagaan, serta terma.
Penggabungan biasanya berlaku atas dasar semua saham. Ini bermakna para pemegang saham kedua-dua syarikat penggabungan diberi nilai saham yang sama di syarikat baru yang mereka miliki di salah satu syarikat lama. Oleh itu, jika pemegang saham memiliki saham bernilai $ 10, 000 sebelum penggabungan, dia akan memiliki $ 10, 000 dalam saham syarikat yang baru dibentuk selepas penggabungan itu. Bilangan saham yang dimiliki akan kemungkinan perubahan selepas penggabungan itu, tetapi nilai akan tetap sama.
Pengambilalihan
Penggabungan jarang sekali penggabungan sejajar dengan sama. Selalunya, satu syarikat secara tidak langsung membeli syarikat lain dan membolehkan syarikat sasaran memanggilnya penggabungan untuk mengekalkan reputasinya. Apabila pengambilalihan berlaku dengan cara ini, syarikat pembelian boleh memperoleh syarikat sasaran menggunakan semua stok, semua tunai, atau gabungan kedua-duanya.
Apabila sebuah syarikat yang lebih besar membeli sebuah syarikat yang lebih kecil dengan semua wang tunai, tidak ada perubahan kepada bahagian ekuiti lembaran imbangan syarikat induk itu. Syarikat induk hanya membeli majoriti saham biasa yang belum dijelaskan. Apabila kepentingan majoriti kurang daripada 100%, kepentingan minoriti dikenalpasti dalam bahagian liabiliti kunci kira-kira syarikat induk.
Apabila sebuah syarikat memperolehi syarikat lain dalam kesepakatan semua saham, ekuiti terjejas.
Apabila ini berlaku, syarikat induk bersetuju untuk memberikan pemegang saham syarikat sasaran sejumlah saham dalam syarikat induk untuk setiap saham yang dimiliki oleh syarikat sasaran. Dalam erti kata lain, jika anda memiliki 1, 000 saham dalam syarikat sasaran dan terma untuk perjanjian saham 1: 1, anda akan menerima 1, 000 saham dalam syarikat induk. Ekuiti syarikat induk akan berubah dengan nilai saham yang diberikan kepada para pemegang saham syarikat sasaran.
