Projek Medici berhasrat untuk mewujudkan pertukaran sekuriti berasaskan blok. Petunjuk pertama pada projek ini adalah pada bulan Mei ketika, semasa Q & A ucaptama beliau di persidangan Bitcoin2014 di Amsterdam, Patrick Byrne, Ketua Pegawai Eksekutif Overstock (OSTK), membiarkan slip bahawa dia berminat untuk menyenaraikan sekuriti Overstock pada blok block pertukaran berasaskan. Baru-baru ini berpeluh dengan Overstock menyewa dua daripada tiga pengasas CounterParty, sebuah pertukaran yang didesentralkan yang dibina di atas Bitcoin. Projek itu, bernama Medici, diumumkan pada 6 Oktober di persidangan Inca Bitcoins Las Vegas.
Overstock pada mulanya telah menjangkau masyarakat Bitcoin untuk maklumat mengenai platform dagangan aset. Ethereum, NXT, dan CounterParty semuanya dipertimbangkan. Overstock mendarat di perkongsian dengan CounterParty, menggembar-gemburkan penggunaan Bitcoin - yang mempunyai blok block yang paling selamat - dan asas pengasas CounterParty dalam matematik dan sains komputer serta pandangan falsafah mereka.
Patrick Byrne dan Overstock
Patrick Byrne, yang dilahirkan pada 1962, belajar falsafah, menamatkan bachelor, tuan, dan Ph.D., yang beliau terima dari Stanford pada tahun 1995. Tidak lama selepas tamat pengajian Ph.D. dan memasuki dunia perniagaan, Byrne ditoreh oleh mentor Warren Buffett pada tahun 1997 untuk menjadi Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif syarikat Berkshire Hathaway Fechheimer Brothers, Inc. Pada tahun 1999, Byrne melaburkan wang dalam D2-Discounts Direct, dengan mengambil 60 peratus saham ekuiti, dan kemudian mengambil alih sebagai CEO, menamakan semula syarikat itu kepada Overstock.com. Utah berasaskan Overstock pada mulanya menumpukan pada membubarkan inventori berlebihan dalam talian tetapi telah meluas ke dalam e-dagang umum dan bersaing dengan Amazon.com. Byrne telah mengembangkan Overstock kepada 1500 pekerja dan topi pasaran lebih dari $ 500 juta.
Overstock menjadi peruncit besar pertama yang menerima Bitcoin, akan tinggal pada bulan Januari 2014. Walaupun ada yang menyatakan bahawa langkah itu hanyalah aksi publisiti, ucapan utama Byrne pada persidangan Bitcoin2014 di Amsterdam mendedahkan bahawa Bitcoin bergema dengan pandangan falsafahnya, dan mengumumkan projek Medici itu.
CounterParty
CounterParty adalah pertukaran peer-to-peer yang dibina di atas Bitcoin. Dengan dibina di atas Bitcoin, ia mendapat keselamatan rangkaian Bitcoin yang mantap. CounterParty membolehkan pengguna menulis kontrak pintar menggunakan bahasa pengaturcaraan Turing Lengkap. Kontrak-kontrak itu boleh ditulis dalam blok block Bitcoin. Mereka boleh dieksekusi di Rangkaian CounterParty dan membolehkan aset digital didagangkan dengan syarat yang dapat dikenali oleh kontrak.
CounterParty telah diasaskan oleh Adam Krellenstein, Robby Dermody, dan Evan Wagner, dan dilancarkan pada bulan Januari 2014. Mata wang asli Counterparty, XCP, didagangkan di beberapa bursa, tetapi bukan pada bursa-bursa mata wang yang lebih besar. Permodalan pasaran untuk XCP pada masa penerbitan adalah $ 14.4 juta. Semua XCP, lebih dari 2.6 juta, diterbitkan pada bulan Januari 2014 menggunakan proses yang disebut 'proof-of-burn', di mana orang telah mengeluarkan XCP selepas menghantar Bitcoin ke alamat yang tidak dapat dipertahankan, dengan itu menjadikan Bitcoin tidak dapat dipulihkan. Pembakaran 1 Bitcoin menghasilkan antara 1000 dan 1500 XCP, dengan lebih banyak dihasilkan lebih awal dalam tempoh terbakar. Proses pembuktian terbakar digunakan sebagai cara untuk mengedarkan mata wang dengan adil.
Matlamat Medici
WSJ melaporkan bahawa sementara peraturan SEC akan memerlukan Medici untuk mengendalikan sebuah rumah penjelasan, Medici berharap akhirnya dapat menjalankan pertukaran peer-to-peer yang sah. "Dalam jangka panjang, Encik Demody berkata, perdagangan saham peer-to-peer ke atas Medici akan dikenakan hanya 20% daripada kos yang dibawa oleh sistem berpusat semasa yang dikendalikan oleh Depositori Amanah & Penjelasan Perbadanan, entiti yang dimiliki oleh Wall Street bank dan pembrokeran yang menguruskan penjelasan bagi kebanyakan sekuriti di pasaran modal AS."
Medici juga akan menawarkan penjejakan perdagangan lengkap, berbanding dengan sistem Penyelesaian Bersih Berterusan (CNS) yang berterusan oleh Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). Patrick Byrne menggambarkan dengan contoh hipotetis masalah yang berpotensi dengan CNS: "Goldman mengemukakan kepada sistem Penyelesaian Berterusan Bersih DTCC bahawa ia menjual 2, 000 saham yang ia tidak menyampaikan.Bayangkan Morgan Stanley berada di sisi lain perdagangan itu. seorang pelanggan yang menjual 1, 000 kepada pelanggan Goldman, dan yang mana klien Morgan gagal untuk menyampaikannya. DTCC menjaringkan dua dagangan, dan oleh itu hanya melihat 1, 000 kegagalan (Goldman ke Morgan)."
Kebolehpercayaan Medici akan membuat jualan pendek telanjang sangat jelas pada pertukaran Medici. Jualan pendek yang telanjang adalah satu amalan yang sangat dikritik oleh Byrne dan projek medianya Deep Capture, terutama pada pertengahan dekad yang lalu. Walaupun jualan pendek biasanya didayakan oleh saham peminjam pendek stok yang mereka ingin pendek, jualan pendek telanjang adalah amalan menjual pendek tanpa terlebih dahulu diatur untuk meminjam saham, dan secara teknikalnya undang-undang selagi pelabur bercadang untuk meminjam saham dan mempunyai alasan yang munasabah untuk mempercayai mereka boleh dipinjam. Telah dikatakan bahawa jualan pendek telanjang digunakan sebagai alat oleh dana lindung nilai yang tidak bertanggungjawab untuk menyerang syarikat kecil dan pertengahan yang lemah dan keuntungan dari penurunan harga saham syarikat sasaran atau bahkan muflis. Cadangan yang kuat amalan ini dapat dilihat dalam stok Kegagalan Untuk Menyampaikan (FTD). Menurut laporan oleh Gary Matsumoto, pada tahun 2006, kira-kira $ 6 bilion dagangan bernilai setiap hari akan menyebabkan gagal untuk menyampaikan. Peraturan Jualan Pendek (Reg SHO), yang digubal pada awal tahun 2005, menetapkan piawaian yang bertujuan untuk mengehadkan amalan jualan singkat yang kasar. Reg SHO menghendaki organisasi seperti NYSE dan NASDAQ menerbitkan senarai sekuriti di mana organisasi itu merupakan tempat penyenaraian utama dan keselamatan memenuhi keperluan ambang Reg SHO yang menunjukkan tahap kegagalan tertentu untuk menyampaikan dalam keselamatan itu. Sebelum tahun 2008, apabila peraturan dibuat dengan lebih ketat, bilangan syarikat dalam senarai ini sering beberapa ratus atau lebih. Beribu-ribu syarikat sejak bertahun-tahun telah muncul di senarai ambang Reg SHO, beberapa muncul dalam senarai sehingga 400 hari berturut-turut. Pertukaran Medici akan membuktikan amalan menjual pendek dengan masa penyelesaian cepat dan kebolehkesanan.
DTCC
Dicipta pada tahun 1973, Perbadanan Depositori dan Perbadanan Clearing sekarang mengosongkan lebih daripada 1.7 trilion dolar dalam urusniaga setiap tahun, menarik lebih dari satu bilion dolar hasil. Setiap dua hari ia memproses bersamaan dengan Keluaran Dalam Negara Kasar Tahunan AS. Ia memberi tumpuan bahawa ia sedang memajukan automasi, pemusat dan penyeragaman. Ia adalah milik pengguna dan berfungsi sebagai pusat penjelasan terpusat untuk lebih daripada 50 bursa dan platform perdagangan ekuiti di Amerika Syarikat.
Garisan bawah
Overstock bertujuan untuk bersaing dengan DTCC dengan memanfaatkan blok block Bitcoin dan platform pertukaran peer-to-peer CounterParty. Byrne berkata, "Teknologi adalah halangan yang kami dapat dengan jelas dengan jelas. Kami tidak tahu berapa tinggi halangan pengawalseliaan, tetapi kami telah melompat halangan peraturan sebelum ini dan kami tidak mempunyai alasan untuk berfikir bahawa ini tidak dapat diatasi." Untuk membantu aspek pengawalseliaan usaha, Overstock telah mengupah firma firma Perkins Cole yang mewakili puluhan pemula Bitcoin.
