Saya yakin anda tidak tahu bahawa beberapa udang boleh merebus air. Dalam flop-flop dari udang yang mendidih, udang mantis dapat mengayunkan cakarnya dengan cepat sehingga ia mengelilingi air di sekelilingnya dan bahkan menghasilkan kilat cahaya! Itu sangat keren. Apabila inersia yang cukup digunakan, perkara menjadi panas.
Di pasaran, perkara-perkara menjadi panas ketika mereka terbentang ke keterlaluan. Saya telah memberi amaran bahawa pasaran tidak lama lagi akan mendapat overbought selama berminggu-minggu sekarang. Pembelian wang yang besar telah dilepaskan dari carta. Untuk memudahkan pembelian wang yang besar, itulah apabila stok memecah jajaran mereka pada jumlah besar. Ia seolah-olah beberapa minggu lalu memo besar pergi ke pengurus wang profesional mengatakan "jangan ketinggalan! Semua orang dalam bot!"
Tahap pembelian baru-baru ini hampir tidak ada jualan untuk mengimbanginya. Yang menghantar Index Big Money (BMI) perlumbaan lebih tinggi. Itu hanyalah purata bergerak beli berbanding penjualan. Bacaan lebih dari 50% menunjukkan lebih banyak membeli daripada menjual, sementara di bawah adalah sebaliknya. Apabila keadaan terlalu banyak dijual (fikir Q4 2018: pembacaan di bawah 25% bermakna hanya 25% daripada semua isyarat sepanjang 25 hari yang lalu membeli), pasaran biasanya terkena dendam, selalunya dalam beberapa hari. Itulah masa untuk menambah risiko: apabila kami terlebih jual. Konvensyen adalah tinggi.
Pada flipside, apabila membeli akaun untuk 80% atau lebih semua isyarat selama 25 hari, pasaran menjadi overbought. Secara intuitif, seseorang akan menjangkakan pasaran akan berlarutan tidak lama kemudian. Itu betul, tetapi seperti yang dikatakan oleh John Keynes: pasaran boleh kekal tidak masuk akal lebih lama daripada anda boleh kekal pelarut. Maksudnya, kita boleh kekal beli balik untuk tempoh masa yang berpanjangan.
Alasan saya membawa ini adalah, walaupun dengan minggu Krismas yang perlahan, pasaran menjadi lebih besar. Minggu lalu, saya melihat 155 pembelian besar berbanding hanya 14 menjual. Untuk minggu empat hari, 90% daripada semua isyarat membeli. Itu cukup untuk menjejaskan purata bergerak 25 hari lebih 80%. Itulah BMI, dan kini mengatakan kami secara rasmi terlebih beli mengikut data Peta.
Apa maksudnya ke depan? Apa yang boleh kita harapkan? Singkatnya, anda boleh mengharapkan pengunduran sederhana di pasaran pada minggu-minggu akan datang. Saya masih mengesyaki bahawa, selepas kesan Januari oleh pengurus yang meletakkan wang untuk bekerja, ia akan mendorong kita lebih jauh ke wilayah beli-belah, dan bermula pada minggu ketiga 2020, saya menjangkakan pasaran mempunyai pengembalian.
Saya sampai pada kesimpulan ini melihat bacaan BMI selama 30 tahun yang lalu. Untuk menjadikannya lebih mudah untuk dilihat, saya mahu menggambarkan mereka secara visual dari segi intensiti. Oleh itu, apabila anda melihat bar merah, itu bermakna regangan di mana pasaran lebih besar. Bar hijau bermakna kita terlebih jual. Kuning adalah kawalan pelayaran, sebuah pasaran di mana membeli dan menjual tidak melampau di mana-mana arah. Walau bagaimanapun, ia boleh bergerak ke arahnya. Saya mewakili ini kemudian.
Mari kita melalui beberapa carta bersama… Ini adalah 30 tahun membeli dan menjual data:
www.mapsignals.com
Perhatikan bahawa terdapat cara yang lebih rendah oversold (hijau) daripada overbought (merah). Tetapi juga perhatikan bagaimana sayur-sayuran itu bersatu dengan palung. Apabila ia hijau, sudah tiba masanya untuk merebut kedua-dua tangan. Itu mungkin agak sukar untuk dilihat lebih dari tiga dekad, jadi mari kita lihat carta seterusnya:
www.mapsignals.com
Ini adalah separuh masa (15 tahun), yang juga termasuk pasaran beruang yang tidak menentu dalam ingatan baru-baru ini - 2008 hingga 2009. Kami mula melihat dengan lebih jelas bahawa garis pengawalan hijau dengan palung tempatan di pasaran. Lebihan beli merah biasanya mendahului tempoh "sejuk" sekurang-kurangnya.
Carta seterusnya hanya memperbesarkan kami. Pengumpulan data ini bermula pada tahun 2012. Oleh itu, carta ini bermula dari sana:
www.mapsignals.com
Sekali lagi, bar hijau itu barisan dengan palung. Apa yang dapat kita lihat dengan tempoh terlebih beli adalah bahawa mereka biasanya mendahului kerendahan. Ini adalah tempoh di mana pasaran rata atau turun sedikit. Kadang-kadang, warna merah juga bersatu dengan puncak tempatan, seperti pada tahun 2012, 2016, 2018, dan terutamanya pada awal tahun ini.
Carta terakhir hanya memotong aktiviti pembelian dan penjualan dalam lima kategori. Ia membolehkan kita melihat apabila membeli perlahan dalam zon neutral dan mendekati oversold atau mempercepatkan hingga overbought. Ia memberikan kita idea yang lebih baik di mana kita berada di pasaran yang netral.
www.mapsignals.com
Sebagai contoh, tempoh kuning adalah di mana membeli dan menjual cukup seimbang: 40% hingga 60% membeli isyarat. Jika kita turun di bawah 40% dalam perjalanan ke 25%, kita bertukar menjadi hijau muda. Itulah, "Hei! Kita semakin dekat dengan oversold!" Apabila ia bertukar hijau, "Hei, kami terlebih jual!" Begitu juga dengan oren dan merah untuk belian balik, yang mana yang dapat anda lihat sekarang. Sememangnya kita mengukur data ini untuk apa yang diharapkan. Ia kelihatan seperti ini sejak 2012:
www.mapsignals.com
Intinya adalah ini: apabila pasaran menjadi overbought, purata pulangan tiga hingga tujuh minggu kemudian adalah negatif. Pasaran melantun kira-kira dua bulan kemudian dan kerap di sepanjang kitaran lembu.
Apa yang anda katakan ini tidak akan terperangkap dalam demam lembu baru-baru ini. Senyap kerana sekarang bukan masa untuk membeli. Inilah masanya untuk memangkas, melindung nilai, dan menyediakan senarai belian anda untuk apabila penarikan balik tidak dapat dielakkan. Data saya mengatakan ia adalah sekitar sudut. Jadi bersiaplah. Dan itu bukan perkara yang buruk. Denzel Washington berkata, "Saya mengatakan bahawa nasib adalah apabila peluang datang dan anda bersedia untuk itu."
Garisan bawah
Kami (Petajerat) terus menaikkan harga saham ekuiti AS dalam jangka masa panjang, dan kami melihat sebarang penarikan semula sebagai peluang membeli. Pasar lemah boleh menawarkan jualan saham jika pelabur bersabar.
