Pasaran lembu semasa telah diketuai oleh saham pertumbuhan, tetapi peralihan besar dalam pasaran mungkin sedang dijalankan. Dalam laporan baru-baru ini, pasukan strategi ekuitas AS Morgan Stanley yang diketuai oleh Michael Wilson berkata, "Pertumbuhan terhadap Nilai Pertumbuhan selama sedekad akhirnya mungkin berisiko untuk menjadikan dasar yang lebih mampan." Mereka menambah, "Kami juga melihat kelemahan relatif lebih awal di hadapan untuk topi kecil dan kitaran pertumbuhan berganda yang tinggi seperti Tech and Discretionary. Dengan S & P 500 terbalik yang dibentangkan pada asas penilaian, lebih besar kemungkinan nilai mengatasi dengan menurun atau kurang. " Cadangan utama dalam laporan ini diringkaskan dalam jadual di bawah.
| Apa yang hendak Jual | Apa yang hendak dibeli |
| Stok Pertumbuhan | Nilai Saham |
| Tech | Utiliti |
| Internet | Tenaga |
| Permainan | Industri |
| Budi bicara pengguna | Kewangan |
| Caps kecil | Caps besar |
| Simpanan Kitaran | Stok Defensif |
Kepentingan untuk Pelabur
Morgan Stanley sudah mengeluarkan isyarat menjual mengenai budi bicara teknologi dan pengguna, berdasarkan penilaian puncak dan pertumbuhan pendapatan yang perlahan. Mereka berhati-hati dengan sektor perkhidmatan komunikasi baru, termasuk saham internet dan permainan, antara lain. Sementara itu, mereka melihat bahawa "penilaian hari ini jauh lebih pelbagai di sektor dan gaya daripada pada bulan Januari apabila hampir semuanya kaya." (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 2 Bendera Merah Besar Untuk Pasaran Saham .)
Meningkatkan kadar faedah sebenar dan memperlahankan pertumbuhan ekonomi AS adalah kekuatan yang mendasari kepercayaan Morgan Stanley bahawa pasaran berada pada "titik kritikal." Mereka telah mengesyorkan pertukaran dari pertumbuhan kepada nilai saham sejak Julai, dan mereka percaya bahawa kenaikan yang diambil oleh saham pertumbuhan minggu lalu mengesahkan penilaian mereka. Walau bagaimanapun, mereka menambah bahawa "Panggilan kami untuk putaran lebih didorong oleh kebencian kami kepada saham Pertumbuhan daripada keunggulan sebenar untuk Nilai. Nilai kelihatan munasabah manakala Pertumbuhan kelihatan mahal."
Walau bagaimanapun, mereka juga melihat bahawa "saham pertumbuhan yang sangat bernilai yang tidak membayar dividen adalah aset jangka panjang di dunia." Kebanyakan nilai mereka tertumpu pada jangkaan pendapatan jauh di masa depan yang didiskaunkan hingga ke hari ini. Apabila kadar faedah meningkat, nilai semasa dari pendapatan jauh mengecil dengan ketara.
Pada bulan Julai, Morgan Stanley juga menurunkan topi kecil, memandangkan mereka sangat kitaran, dan kurang dapat menyebarkan peningkatan kos atau "mengurangkan permintaan jatuh" daripada topi yang besar. Sebaliknya, "biasanya topi besar menawarkan pertahanan yang lebih baik daripada topi kecil."
Melihat perdagangan minggu lepas, laporan itu mengamati: "Para penggiat terburuk adalah gabungan dari kitaran awal dan pertumbuhan tinggi / berbilang sektor: Budi bicara, Tech, dan Internet dan Permainan dalam Perkhidmatan Komersial. Hartanah melengkapkan senarai bahagian bawah 4, Sebaliknya, Tenaga (kenaikan harga minyak), Utiliti (defensif), Kewangan (kadar kenaikan dan keluk curam), dan Industrials (revisi pendapatan dan pelbagai yang sudah diturunkan)."
Melihat ke hadapan
Apa pandangan Morgan Stanley sebagai pergeseran seismik di pasaran saham mungkin mengambil masa untuk dibentangkan, jika memang mereka betul dalam melihat trend baru. Selain itu, firma yang sama melihat pelbagai tanda bahawa pembetulan pasaran saham mungkin dalam masa terdekat. Sama ada pelbagai putaran portfolio yang mereka cadangkan akan menawarkan perlindungan yang mencukupi kepada pelabur adalah soalan terbuka. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 'Facubalant' Faces Market 10% Pembalikan Kedua Sejak Januari .)
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
ETF atas
Top 3 ETF Untuk Melabur di Korea Selatan
Strategi & Pendidikan Perdagangan Saham
Bolehkah Anda Dapatkan Wang dalam Stok?
Strategi & Pendidikan Perdagangan Saham
Apa yang Memacu Pasaran Saham?
Saham Dividen
Sejarah S & P 500 Hasil Dividen
Pengurusan portfolio
Inflasi dan Deflasi: Simpan Portfolio Anda Selamat
Stok Teratas
Saham Kewangan Tertinggi bagi Januari 2020
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Definisi Risiko Kitaran Risiko kitaran adalah risiko kitaran perniagaan atau kitaran ekonomi lain yang menjejaskan pelaburan, kelas aset atau keuntungan syarikat individu. lebih banyak Definisi Industri Pertumbuhan Industri pertumbuhan adalah sektor ekonomi yang mengalami kadar pertumbuhan yang lebih tinggi daripada purata. Lebih Banyak Pelaburan: Cara Melabur Seperti Warren Buffett Nilai pelabur seperti Warren Buffett memilih perdagangan saham undervalued kurang daripada nilai buku intrinsik mereka yang mempunyai potensi jangka panjang. lebih banyak Definisi Perdagangan Inflasi Perdagangan inflasi ialah skim pelaburan atau kaedah perdagangan yang bertujuan untuk mendapat keuntungan daripada kenaikan harga yang dipengaruhi oleh inflasi. lebih banyak Dagangan Di bawah Definisi Tunai Saham syarikat dikatakan diperdagangkan di bawah tunai apabila permodalan pasarannya kurang daripada perbezaan antara pegangan tunai dan liabilitinya. lebih banyak lagi Definisi Saham Widow-And-Orphan Widow-and-orphan adalah pelaburan ekuiti yang sering membayar dividen yang tinggi seperti dianggap sebagai risiko yang agak rendah. lebih lagi