Apakah Sebenarnya Pulangan Sebenar?
Pengembalian sebenar merujuk kepada keuntungan atau kerugian sebenar pengalaman pelabur dalam pelaburan atau portfolio. Ia juga dirujuk sebagai kadar pulangan dalaman (IRR). Ia boleh menjejaskan nilai bersih.
Asas Pulangan Sebenar
Berbanding pulangan yang dijangkakan atau yang diandaikan, pulangan sebenarnya adalah apa yang benar-benar diterima pelabur daripada pelaburan mereka. Sebagai contoh, penyata pendedahan dana bersama mungkin mengatakan sesuatu seperti, "Sekuriti Dana yang anda belanjakan untuk memperoleh 5% setiap tahun, walaupun pulangan sebenar mungkin akan berbeza." Menganalisis sebab-sebab perbezaan antara angka jangkaan dan angka sebenar membantu dalam memahami faktor risiko peranan sistematik (pasaran) dan idiosinkratik (faktor pengurus / dana) yang dimainkan dalam pulangan portfolio. Pemandu pulangan sebenar termasuk kos perdagangan, yuran pengurus, tempoh pelaburan, sama ada pelaburan tambahan atau pengeluaran ditambah pada tempoh masa, serta kesan cukai dan inflasi.
Kedua-dua Suruhanjaya Sekuriti dan Sekuriti (SEC) dan Pejabat Akauntabiliti Kerajaan (GAO) telah mengkaji dan membuat cadangan untuk menghendaki syarikat dana bersama untuk meningkatkan pendedahan yang mereka berikan kepada para pelabur dan pelabur berpotensi selama ini. Dalam Peraturan Akhir, yang diterbitkan pada bulan Februari 2004, SEC secara khusus menyebut keperluan dana untuk membezakan antara pulangan sebenar dan jangkaan. Contohnya, dana bersama yang menerangkan dan menggambarkan kos dan prestasi pelaburan hipotetikal dalam tempoh lima tahun perlu merujuk nombor pulangan sebenar serta angka kos sebenar.
pengambilan kunci
- Pulangan sebenar merujuk kepada keuntungan atau kerugian de facto yang diterima oleh pelabur atau pengalaman pada pelaburan atau portfolio. Pulangan aktual juga boleh merujuk kepada prestasi aset pelan pencen. Sebaliknya dari pulangan sebenar dijangka pulangan.
Pertimbangan Khusus: Aset Pelan Aset dan Pulangan Sebenar
Pulangan sebenar juga digunakan untuk menggambarkan prestasi aset pelan pencen syarikat. Dalam kes ini, ia dirujuk sebagai "pengembalian aset aset pelan sebenar." Pengembalian sebenar dibandingkan dengan pulangan yang dijangkakan.
Formula untuk pengiraan pulangan sebenar bagi aset pelan pencen adalah:
Baki Berakhir (nilai saksama) - Baki permulaan (nilai saksama) + Faedah - Sumbangan
Oleh kerana peraturan perakaunan pelan pencen membenarkan majikan (syarikat, kerajaan, universiti) mengira kadar pulangan yang diandaikan untuk kewajipan pencen mereka, mereka tidak mencerminkan kewajipan sebenar majikan kepada pesara semasa dan masa depan. Kerana pulangan yang dijangka sering berdasarkan andaian yang optimis, mereka cenderung untuk mengecilkan kewajiban dan melebih-lebihkan kedudukan kewangan syarikat. Walaupun syarikat mesti menyediakan perdamaian dua set nombor (pulangan aktual berbanding pulangan yang dijangkakan) dalam nota kaki pada penyata kewangan mereka, cadangan telah dibuat untuk mengubah keperluan pelaporan untuk memudahkan pembaca membayangkan pulangan dan obligasi sebenar syarikat.
Contoh Dunia sebenar Pulangan Sebenar
Pada 27 Mei, 2019, Laporan Fakta Dana RetirementPlus Manulife melaporkan, Syarikat Insurans Hayat Pengilang menyifatkan prestasi pelbagai dana dalam kontrak insuransnya. Setiap pecahan mempunyai seksyen "Bagaimanakah Dana Dilakukan?", Dengan purata pulangan dan carta menunjukkan pulangan tahunan bagi dana tertentu selama lima tahun sebelumnya. Di samping itu, setiap bahagian mempunyai penafian: "Pengembalian sebenar anda bergantung pada pilihan jaminan dan pilihan caj jualan yang anda pilih dan pada situasi cukai peribadi anda."
