Bergerak utama
Presiden Trump menyatakan bahawa dia akan bersedia untuk membiarkan tarikh akhir pada 1 Mac untuk lebih banyak tarif ke atas import China melambatkan sedikit jika kemajuan berterusan dalam perbincangan perdagangan. Juga, menurut laporan oleh Bloomberg, presiden itu enggan menandatangani perjanjian belanjawan / sempadan yang dibeli di kongres. Walaupun isu itu bukan "perjanjian yang dilakukan, " pedagang mungkin bersedia untuk membida indeks utama yang lebih tinggi pada berita itu.
Reaksi terhadap komen Presiden Trump mengenai perdagangan mempunyai kesan yang lebih kuat ke atas stok di tanah besar China berbanding di Amerika Syarikat. Saya baru-baru ini menunjuk kekuatan relatif dalam indeks Hang Seng Hong Kong, tetapi Indeks Komposit Shanghai juga merosot dari dasar dua bawah kenaikan corak hari ini.
Dalam carta berikut, saya telah menggunakan penarikan balik Fibonacci berdasarkan rendah kedua corak bawah dua untuk mencipta sasaran kenaikan harga untuk Komposit Shanghai. Walau bagaimanapun, dari perspektif praktik terbaik, masuk akal untuk merawat paras harga sebagai tentatif kerana dua isyarat utama yang terakhir pada indeks gagal.
S & P 500
Walaupun mereka bukan pengumuman rasmi dari White House, berita tentang perdagangan dan perjanjian anggaran biasanya akan menghantar harga lebih tinggi. Terbuka pada S & P 500 pada mulanya sangat kuat, tetapi peniaga mendapat permaidani yang ditarik keluar dari bawahnya berikutan laporan bahawa senator Florida Marco Rubio mencadangkan pelan untuk membeli balik saham cukai seperti dividen.
Sama ada pembelian balik yang baik atau buruk untuk prestasi stok dan pemegang saham diperdebatkan. Di satu pihak, ada yang tidak jelas seperti Microsoft Corporation (MSFT) yang telah dilakukan dengan baik semasa kempen pembelian semula - bagaimanapun, membeli balik keuntungan, atau apakah pertumbuhan dalam nilai perusahaan? Contoh klasik pembelian balik menjadi gangguan dan pengganti miskin untuk pengurusan yang baik adalah hasil yang dialami oleh International Business Machines Corporation (IBM) dan General Electric Company (GE) sejak beberapa tahun yang lalu.
Terlepas dari perdebatan mengenai sama ada pembelian balik meningkatkan nilai pemegang saham atau tidak, cukai baru biasanya dilihat sebagai negatif jangka pendek untuk saham. Pada pandangan saya, hakikat bahawa cadangan itu datang dari seorang senator Republik telah membuat pelabur memikulnya dengan lebih serius sebagai sesuatu yang akhirnya dapat membuahkan hasil. Seperti yang dapat anda lihat dalam carta berikut, walaupun S & P 500 melepasi rintangan trendline semalam, momentum menyejat berikutan pengumuman itu. Saya akan terkejut jika indeks utama tidak menggunakan perubahan hari ini sebagai alasan untuk "menjual berita" dan mengulangi sokongan.
:
Apakah Indeks Hang Seng?
Menggunakan Fibonacci Lines and Levels
6 Contoh Contoh Skema Buyback
Petunjuk Risiko - Curve Hasil
Saya percaya kesan bersih berita hari ini akan menyokong harga saham yang lebih tinggi dalam jangka pendek. Sekiranya Washington boleh menimbulkan ketidakpastian, saya menjangkakan anggaran pendapatan untuk suku pertama mula membaikpulih dari tempat sekarang.
Selain daripada campur tangan dari sektor rasmi, masih terdapat dua bidang lain yang mana peningkatan boleh membuat perbezaan material untuk jangkaan pelabur. Pertama, seperti yang telah saya katakan beberapa kali dalam isu Penasihat Carta sebelumnya, kekuatan terkini dolar akan menyeret pulangan korporat dan memburukkan defisit perdagangan. Kedua, keluk hasil masih datar sebagai lembaga - kelakuan keluk hasil ini dikaitkan dengan kemelesetan.
Keluk hasil rata adalah masalah bagi sektor kewangan dan pelaburan modal kerana pulangan pinjaman jangka panjang dan projek modal tidak cukup tinggi berbanding dengan kos modal jangka pendek. Satu contoh masalah ini ialah, jika bank meminjam pada kadar jangka pendek dan pinjaman pada kadar jangka panjang, tidak ada keuntungan yang cukup untuk membenarkan risiko pinjaman jangka panjang.
Seperti yang anda dapat lihat dalam carta berikut, selepas menggoda dengan berubah negatif pada bulan Disember, perbezaan antara kadar faedah pada hasil Perbendaharaan 10 tahun dan hasil Perbendaharaan selama 2 tahun masih merupakan pecahan dari apa yang terjadi pada tahun 2014 dan hampir serendah ia telah sejak kemelesetan terakhir. Keluk hasil yang positif bukan sahaja merupakan tanda pertumbuhan: ia mewujudkan peluang untuk prestasi yang lebih baik dengan menjadikannya lebih mudah untuk mendapat keuntungan daripada pinjaman jangka panjang dan projek modal.
:
Beli Rumor dan Jual Berita
Apa itu Penyebaran?
Pasaran yang Muncul Mungkin Teratas Selepas Rali Lebih Besar
Bottom Line: Outlook Masih Positif untuk Runcit
Laporan jualan runcit dari Biro Banci akan tiba esok dan harus membantu menyediakan beberapa petunjuk bagi laporan runcit yang datang minggu depan dari firma seperti Walmart Inc. (WMT). Laporan inflasi rata yang dikeluarkan hari ini tidak menunjukkan bahawa penggunaan akan menjadi satu kejutan besar, tetapi apa pun yang positif masih dapat membantu menjaga turunnya volatilitas. Dengan mengandaikan kami terus melihat berita positif tentang belanjawan dan perdagangan, saya menjangkakan mana-mana penurunan dalam indeks utama akan menjadi ringkas.
