Apa itu Hedge Pendek?
Lindung nilai pendek adalah strategi pelaburan yang digunakan untuk melindungi (lindung nilai) terhadap risiko penurunan harga aset pada masa hadapan. Syarikat biasanya menggunakan strategi untuk mengurangkan risiko aset yang mereka hasilkan dan / atau menjual. Lindung nilai pendek melibatkan pengurangan aset atau menggunakan kontrak derivatif yang melindung nilai daripada kemungkinan kerugian dalam pelaburan yang dimiliki dengan menjual pada harga tertentu.
Takeaways Utama
- Lindung nilai pendek melindungi pelabur atau peniaga daripada penurunan harga. Ia adalah strategi perdagangan yang mengambil kedudukan pendek dalam aset di mana pelabur atau peniaga sudah lama. Pengeluar-pengeluar komoditi juga boleh menggunakan lindung nilai pendek untuk mengunci harga jualan yang diketahui hari ini jadi bahawa turun naik harga masa depan tidak akan menjadi masalah bagi operasi mereka.
Memahami Hedge Pendek
Lindung nilai pendek boleh digunakan untuk melindungi daripada kerugian dan berpotensi mendapat keuntungan pada masa hadapan. Perniagaan pertanian mungkin menggunakan lindung nilai pendek, di mana "lindung nilai anticipatory" lazimnya lazim.
Lindung nilai antisipatif memudahkan kontrak jangka panjang dan pendek dalam pasaran pertanian. Entiti yang menghasilkan komoditi boleh melindung nilai dengan mengambil kedudukan yang pendek. Firma yang memerlukan komoditi untuk mengeluarkan produk akan berusaha untuk mengambil kedudukan yang lama.
Syarikat menggunakan strategi lindung nilai antisipatory untuk menguruskan inventori mereka dengan berhati-hati. Entiti juga boleh berusaha menambah keuntungan tambahan melalui lindung nilai anticipatory. Dalam kedudukan yang dilindung nilai pendek, entiti sedang berusaha untuk menjual komoditi pada masa akan datang pada harga tertentu. Firma yang ingin membeli komoditi itu mengambil kedudukan yang bertentangan dengan kontrak yang dikenali sebagai kedudukan lama yang dilindung nilai. Syarikat menggunakan lindung nilai pendek di banyak pasaran komoditi, termasuk tembaga, perak, emas, minyak, gas asli, jagung, dan gandum.
Harga Perlindungan Harga Komoditi
Pengeluar komoditi boleh berusaha untuk mengunci kadar jualan pilihan pada masa akan datang dengan mengambil kedudukan yang pendek. Dalam kes ini, syarikat memasuki kontrak derivatif untuk menjual komoditi pada harga tertentu pada masa akan datang. Syarikat kemudian menentukan harga kontrak derivatif di mana mereka berusaha untuk menjual dan terma kontrak tertentu. Syarikat biasanya memantau kedudukan ini sepanjang tempoh pegangan untuk keperluan harian.
Seorang pengeluar boleh menggunakan lindung nilai ke hadapan untuk mengunci harga pasaran semasa komoditi yang mereka hasilkan, dengan menjual kontrak hadapan atau niaga hadapan hari ini, untuk menafikan turun naik harga yang mungkin berlaku antara hari ini dan ketika produk dituai atau dijual. Pada masa jualan, hedger akan menutup kedudukan pendek mereka dengan membeli kembali kontrak hadapan atau niaga hadapan sambil menjual kebaikan fizikal mereka.
Contoh Praktikal Hedge Pendek
Mari kita anggap ia Oktober dan Exxon Mobil Corporation (XOM) bersetuju untuk menjual satu juta tong minyak kepada pelanggan pada bulan Disember dengan harga jualan berdasarkan harga pasaran minyak mentah pada hari penghantaran. Firma tenaga tahu bahawa ia boleh membuat keuntungan dengan menjualnya dengan menjual setiap setong sebesar $ 50 setelah mempertimbangkan kos pengeluaran dan pemasaran.
Pada masa ini, dagangan komoditi pada $ 55 setong. Walau bagaimanapun, Exxon percaya ia boleh jatuh dalam beberapa bulan akan datang apabila perang perdagangan antara Amerika Syarikat dan China terus menekan pertumbuhan ekonomi global. Untuk mengurangkan risiko penurunan, firma memutuskan untuk melaksanakan lindung nilai pendek separa dengan mengecilkan kontrak berjangka 250 Minyak Mentah pada 2019 pada $ 55 setong. Oleh kerana kontrak niaga hadapan minyak mentah mewakili 1000 tong minyak mentah, nilai kontrak ialah $ 13, 750, 000 (250, 000 x $ 55).
Pada masa penghantaran kepada pelanggan pada bulan Disember, harga minyak telah jatuh dan kini berdagang pada $ 49. Exxon akibatnya meliputi kedudukannya yang pendek untuk $ 12, 250, 000 (250, 000 x $ 49) dengan keuntungan $ 1, 500, 000 ($ 13, 750, 000- $ 12, 250, 000). Oleh itu, lindung nilai pendek telah mengimbangi kerugian jualan yang disebabkan oleh penurunan harga minyak.
