Apakah Risiko Idiosyncratic?
Risiko Idiosyncratic adalah jenis risiko pelaburan, ketidakpastian dan potensi masalah yang endemik kepada aset individu (seperti stok syarikat tertentu), atau kumpulan aset (seperti stok sektor tertentu), atau dalam beberapa kes, kelas aset yang sangat spesifik (seperti kewajipan gadai janji bercagar). Ia juga dirujuk sebagai risiko tertentu atau risiko tidak sistematik.
Sebagai sinonim yang terakhir ini, kebalikan dari risiko idiosinkratik adalah risiko sistematik, yang merupakan risiko keseluruhan yang mempengaruhi semua aset, seperti turun naik dalam pasaran saham atau kadar faedah-atau keseluruhan sistem kewangan.
Takeaways Utama
- Risiko Idiosyncratic merujuk kepada faktor-faktor yang boleh mempengaruhi sekuriti individu atau kumpulan aset yang sangat negatif. Sebaliknya risiko Idiosyncratik adalah risiko yang sistematik, yang merujuk kepada aliran yang lebih luas yang memberi impak kepada sistem kewangan keseluruhan atau pasaran yang sangat luas. Risiko idiooskrastik pada umumnya boleh dikurangkan dalam portfolio pelaburan melalui penggunaan kepelbagaian.
Risiko Idiosyncratic
Asas-asas Risiko Idiosyncratic
Penyelidikan menunjukkan bahawa risiko idiosinkratik menyumbang sebahagian besar daripada variasi ketidakpastian yang mengelilingi saham individu dari masa ke masa, bukannya risiko pasaran. Risiko Idiosyncratic boleh dianggap sebagai faktor yang mempengaruhi aset seperti stok dan syarikat asasnya di peringkat mikroekonomi. Ia mempunyai sedikit atau tiada kaitan dengan risiko yang mencerminkan daya makroekonomi yang lebih besar, seperti risiko pasaran. Faktor mikroekonomi adalah faktor-faktor yang memberi kesan kepada sebahagian kecil atau keseluruhan ekonomi, dan daya makro adalah yang mempengaruhi segmen yang lebih besar atau seluruh ekonomi.
Keputusan pengurusan syarikat mengenai dasar kewangan, strategi pelaburan, dan operasi adalah semua risiko idiosintesa khusus bagi syarikat dan stok tertentu. Contoh lain boleh termasuk lokasi geografi operasi dan budaya korporat. Dari segi industri atau sektor, contoh risiko idiosinkratik bagi syarikat-syarikat perlombongan akan menjadi keletihan atau ketidakcapaian vena atau jahitan logam. Begitu juga, kemungkinan serangan juruterbang 'atau mekanik' akan menjadi risiko yang idiosintesa bagi syarikat penerbangan.
Mengenal pasti Risiko Idiosyncratic
Walaupun risiko idiosyncratik adalah tidak bertentangan dan tidak dapat diramalkan, mengkaji sebuah syarikat atau industri boleh membantu pelabur untuk mengenal pasti, dan menjangkakan-dengan cara yang umum-risiko yang idiosinkratiknya. Risiko Idiosyncratic juga sangat individu, bahkan unik dalam sesetengah kes. Oleh itu, ia dapat dikurangkan atau dihapuskan secara signifikan dari satu portfolio dengan menggunakan kepelbagaian yang mencukupi. Peruntukan aset yang betul, bersama dengan strategi lindung nilai, dapat meminimumkan kesan negatifnya pada portfolio pelaburan oleh kepelbagaian atau lindung nilai.
Sebaliknya, risiko sistematik tidak dapat dikurangkan hanya dengan menambahkan lebih banyak aset kepada portfolio pelaburan. Risiko pasaran ini tidak dapat dihapuskan dengan menambahkan stok pelbagai sektor kepada pegangan seseorang. Jenis-jenis risiko yang lebih luas ini mencerminkan faktor-faktor makroekonomi yang mempengaruhi bukan hanya satu aset tetapi aset-aset lain seperti itu dan pasaran dan ekonomi yang lebih besar juga.
Kebaikan
-
Kesan individu dan terhad
-
Boleh dikurangkan melalui kepelbagaian, peruntukan aset
Keburukan
-
Tidak dapat diramalkan
-
Perlindungan memerlukan pengetahuan tentang aset atau sektor
Contoh Dunia Sebenar Risiko Idiosyncratic
Dalam sektor tenaga, stok syarikat yang memiliki atau mengendalikan talian paip minyak menghadapi jenis risiko idiosinkratik yang khusus untuk industri mereka-bahawa saluran paip mereka boleh menjadi rosak, minyak bocor, dan membawa perbelanjaan pembaikan, tindakan undang-undang, dan denda dari agensi-agensi kerajaan. Keadaan malang seperti ini boleh menyebabkan syarikat seperti Kinder Morgan Inc. (KMI) atau Enbridge, Inc. ENB), untuk mengurangkan pengagihan kepada pelabur dan menyebabkan saham saham jatuh harga.
Satu lagi contoh risiko idiosinkratik ialah pergantungan syarikat kepada Ketua Pegawai Eksekutif. Untuk sebahagian besar sejarahnya, dan sudah pasti kejayaannya pada tahun 2000-an, Apple Inc. adalah sinonim dengan pengasasnya, Steve Jobs. Apabila Jobs jatuh sakit dan meninggalkan cuti dari syarikat itu pada tahun 2010, stok Apple terus menghargai secara mutlak, tetapi penilaiannya berbanding dengan harga gandaan jatuh.
Selepas Jobs mengambil cuti lagi pada awal tahun 2011, meletakkan jawatan sebagai Ketua Pegawai Eksekutif pada bulan Ogos dan meninggal dunia pada bulan Oktober, saham Apple diniagakan lebih rendah. Pekerjaan dikenali sebagai seorang penglihatan dan beralih kepada Apple; Oleh itu, kepimpinannya adalah sebahagian daripada kejayaan Apple dan harga sahamnya. Akhirnya, kepercayaan terhadap syarikat dan produknya mengatasi, dan saham Apple kini berdagang hampir $ 200 sesaham pada Mei 2019 (berbanding $ 57 sesaham pada kematian Jobs) -mengatasi risiko idiosyncratik yang ada.
