Kumpulan Vanguard, syarikat dana bersama terbesar di dunia, sebenarnya bermula sebagai idea pengasasnya John Bogle ketika bekerja di Wellington Management Company. Bogle meyakinkan lembaga untuk membolehkannya memulakan dana indeks runcit pertama, yang kini menjadi Dana Indeks Vanguard 500. Sejak itu, Vanguard telah melancarkan lebih daripada 200 dana, mengurus lebih daripada $ 3 trilion. The Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) adalah sisa dari Wellington Management Company, yang sekarang secara eksklusif menguruskan wang institusi; Wellington tetap menjadi penasihat pelaburan dana.
Ditubuhkan pada tahun 1970, Dana Pendapatan Wellesley telah menjadi salah satu daripada dana seimbang berorientasikan pendapatan yang lebih berjaya untuk pelabur konservatif. Ini adalah gambaran keseluruhan dana, bersama dengan beberapa sorotan dana.
Objektif Pelaburan
Walaupun Dana Pendapatan Wellesley dikategorikan sebagai dana pendapatan, ia menggunakan pendekatan yang lebih seimbang untuk mencapai objektif pendapatannya. Objektif pelaburan keseluruhan dana adalah untuk mencari pulangan jumlah yang konsisten yang terdiri daripada pendapatan semasa daripada bon, dividen, dan penghargaan modal. Sebanyak sepertiga portfolio mungkin dilaburkan dalam stok syarikat dengan sejarah membayar dividen yang melebihi purata yang meningkat dari masa ke masa.
Pengurusan portfolio
Pasukan pengurusan portfolio diketuai oleh John C. Keogh dan W. Michael Reckmeyer kedua pengarah pengurusan kanan dan rakan kongsi di Wellington Management. Keogh adalah pengurus portfolio pendapatan tetap, dan Reckmeyer adalah pengurus portfolio ekuiti. Keogh menyertai Wellington Management pada tahun 1983 selepas bekerja selama beberapa tahun dalam pengurusan portfolio di Connecticut National Bank. Reckmeyer, yang fokus utamanya ialah meneliti syarikat-syarikat berorientasikan nilai tinggi dan berorientasikan nilai dengan sejarah dividen yang kuat, menyertai Wellington Management pada tahun 1994 selepas lapan tahun sebagai penganalisis penyelidikan untuk Kemper Financial Services. Beliau memperolehi Sarjana Pentadbiran Perniagaan (MBA) dan BS dalam kejuruteraan mekanikal dari University of Wisconsin. Beliau juga merupakan penganalisis kewangan yang berstandar (CFA).
Reckmeyer telah menguruskan dana sejak 2007, Keogh sejak tahun 2008. Loran Moran dan Michael Stack menyertai mereka pada awal tahun 2017. Mereka juga memegang jawatan di Wellington Management dan bekerja pada dana lain.
Portfolio Pelaburan
Dana $ 53.6 bilion menggunakan pendekatan seimbang yang menekankan sekuriti pendapatan tetap dengan dua pertiga yang melabur dalam bon korporat gred pelaburan dan AS. bon kerajaan. Ketiga lagi dilaburkan dalam saham besar, dividen yang membayar saham. Pada 30 Ogos, 2018, dana tersebut memegang hampir 1, 100 sekuriti yang berlainan. 10 pegangan utama, yang menekankan saham cip biru, mencakupi 11.3% daripada portfolio.
Prestasi Pelaburan
Pendekatan yang seimbang telah bekerja dengan baik untuk pelabur. Dana itu telah menghasilkan pulangan tahunan purata hampir 10% sejak penubuhannya. Lebih penting lagi, dana secara konsisten menunjukkan keupayaannya untuk mengehadkan kelemahannya. Semasa keruntuhan pasaran saham 2008, contohnya, ia merosot hanya 10%, yang kurang daripada kategori dan jauh lebih rendah daripada dana saham sahaja. Pada 2018, dalam tempoh tiga tahun yang lalu, dana itu mempunyai pulangan purata tahunan 6.97%, 6.26% untuk lima tahun yang lalu dan 7.91% selama 10 tahun - hasil yang secara konsisten memperoleh penilaian lima bintang daripada Morningstar Inc. Ia memerlukan pelaburan minimum $ 3, 000, tetapi nisbah perbelanjaan 0.22% dianggap sangat rendah untuk kategorinya.
Garisan bawah
Dana Pendapatan Wellesley boleh dianggap sebagai pemegangan teras untuk pelabur konservatif mencari aliran pendapatan yang kukuh dengan beberapa penghargaan modal. Dana ini menawarkan potensi kenaikan dengan turun naik yang terhad. Ia juga boleh menjadi pegangan satelit yang baik untuk pelabur yang sederhana atau agresif mengembalikan bahagian ekuiti portfolio mereka. Dana itu bukan tanpa risiko, kerana pendedahan besar kepada bon boleh bertindak balas negatif terhadap kenaikan kadar faedah.
