Bergerak utama
Palladium dan tembaga telah bergerak ke arah yang sama - lebih tinggi - pada 2019 ketika ekonomi global telah dapat mengalihkan kebimbangan bahawa ia menuju kemelesetan, tetapi perbezaan dalam pergerakan antara kedua-dua logam itu boleh menjadi sangat berhati-hati untuk stok pelabur.
Niaga Palladium (PA) bermula 2019 pada $ 1, 200 per auns dan sejak itu melonjak 30% kepada kira-kira $ 1, 555 setiap auns. Niaga tembaga (HG), sebaliknya, bermula 2019 pada $ 2.60 per paun dan sejak itu naik hanya 12% kepada $ 2, 92 per paun.
Jadi apa pula perbezaannya? Kedua-dua logam dianggap sebagai logam perindustrian, dan permintaan untuk logam ini semakin meningkat. Palladium digunakan terutamanya dalam pembuatan auto untuk penukar pemangkin dalam kenderaan bertenaga petrol, dan pengeluar memerlukan lebih banyak lagi kerana standard pelepasan semakin meningkat. Tembaga digunakan dalam terlalu banyak aplikasi perindustrian untuk disenaraikan di sini, tetapi apabila ekonomi global terus berkembang, pengeluar menuntut lebih banyak logam.
Walau bagaimanapun, walaupun permintaan untuk kedua-dua logam adalah tinggi, bekalan paladium semakin menjadi kebimbangan. Tembaga dihasilkan di banyak kawasan di seluruh dunia, tetapi majoriti paladium berasal dari Rusia atau Afrika Selatan.
Pada masa ini, Rusia nampaknya menganggap idea melarang eksport tambang tailing nikel - sumber kebanyakan paladium di Rusia - dengan harapan negara dapat membina kapasiti penapisan palladiumnya sendiri. Rusia tidak akan mampu membina kapasiti penyulingan semalaman, jadi jika ia mengambil langkah ini, palladium mungkin lebih sukar untuk dicapai dalam jangka pendek.
Mengetahui bahawa potensi gangguan bekalan mungkin berkemungkinan membawa prestasi palladium, saya tetap optimis bahawa kedua-dua logam itu memberi isyarat kekuatan dalam ekonomi global, tetapi saya melihat untuk mengetahui sama ada tembaga boleh keluar daripada rangkaian penggabungannya (lihat merah kotak dalam carta) dan bergerak lebih tinggi sebelum terlalu teruja dengan apa yang saya lihat di pasaran komoditi.
S & P 500
Selepas menaikkan harga lebih tinggi pada pagi ini, S & P 500 melepaskan keuntungan semalaman tetapi juga sedikit keuntungan semalam. Indeks ditutup pada hari Isnin pada 2, 832.94 tetapi jatuh 0.01% untuk ditutup pada 2, 832.57 Selasa. Ini bukan penurunan besar oleh sebarang imaginasi, tetapi ia kelihatan seperti S & P 500 mungkin perlu menguji semula 2, 816.64 untuk melihat sama ada tahap ketahanan terdahulu dapat bertahan sebagai tahap sokongan baru sebelum indeks dapat bergerak lebih tinggi.
Langkah hari ini tidak menghairankan. Kami sering melihat para pelabur mengembara satu atau dua hari sebelum Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) melancarkan pengumuman dasar kewangannya. Sekiranya pernyataan dasar monetari adalah sebagai dovish dan unjuran ekonomi yang disertakan adalah stabil seperti Wall Street berharap, S & P 500 mempunyai peluang yang baik untuk terus bergerak lebih tinggi. Walau bagaimanapun, jika terdapat kejutan sama ada pernyataan atau unjuran, pengujian semula sebanyak 2, 816.64 mungkin tidak berlaku.
Bergerak cepat… reaksi awal lutut di pasar setelah pengumuman FOMC sering bergerak ke arah yang bertentangan di mana S & P 500 akhirnya akan berakhir di bel penutupan. Mengharapkan beberapa turun naik esok pada 2:00 petang waktu siang Timur apabila FOMC mengeluarkan kenyataan dasar kewangannya.
:
Bagaimanakah Undang-undang Perbekalan dan Permintaan Memberi Harga?
Siapa Menetapkan Harga Komoditi?
Melabur dalam Komoditi Tanpa Kerumitan: Cuba Komoditi ETF
Petunjuk Risiko - Russell 2000
Ia telah menjadi satu minggu yang menarik di Wall Street untuk semua orang yang melabur dalam stok besar apabila S & P 500 melonjak ke tahap tertinggi baru untuk 2019. Sayangnya, ia tidak begitu menarik bagi semua pelabur yang meletakkan mereka wang ke dalam saham cap kecil yang membentuk Russell 2000, yang telah gagal untuk bersaing dengan abangnya yang besar.
Saham-saham kecil biasanya dianggap sebagai peluang pelaburan yang berisiko daripada saham besar kerana syarikat-syarikat di belakangnya kurang mapan dan lebih mudah terdedah kepada pasir peralihan AS dan ekonomi global. Ini menjadikan mereka pelaburan yang besar apabila ekonomi kukuh tetapi kurang apabila ekonomi melambatkan.
Berdasarkan Bank Rizab Persekutuan Atlanta GDPNow penunjuk, penganalisis dan ahli ekonomi di cawangan Fed itu percaya bahawa Q1 2019 Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) akan datang pada kadar pertumbuhan tahunan yang rendah sebanyak 0.4%. Ini adalah anggaran awal, tetapi Bank Rizab Persekutuan New York KDNK Nowcast tidak lebih menggalakkan pada anggaran pertumbuhan KDNK Q1 2019 sebanyak 1.4%. Melihat konsensus umum pertumbuhan ekonomi yang lebih perlahan di Amerika Syarikat mungkin dapat menjelaskan mengapa Russell 2000 kurang menguntungkan S & P 500.
Indeks topi kecil masih dalam aliran menaik setelah membentuk rendah pada awal Mac, tetapi ia telah berjuang untuk naik kembali ke tahap tertinggi pada 25 Februari 1, 602.1. Sebaliknya, Russell 2000 kekal di bawah 1, 575 - tahap yang berkhidmat sebagai sokongan selama dua minggu pada akhir Februari kerana indeks itu membentuk tinggi sebelum ini.
Saya menonton Russell 2000 dengan teliti. Sekiranya ia boleh memecah masuk ke tahap 2019 baru, ia akan mengesahkan bahawa Wall Street telah membeli sepenuhnya dalam perhimpunan ini. Sekiranya tidak, kita mungkin melihat peralihan ke arah pelaburan ekuiti yang lebih konservatif.
:
Bagaimana Keuntungan Ekonomi dan Keuntungan Perakaunan Berbeza?
Sesuatu Kotor dalam KDNK
Bagaimana Pasaran Saham Mempengaruhi Produk Domestik Kasar (KDNK)?
Bottom Line: It's Good, tetapi Ia Boleh Lebih Baik
Sudah menjadi tahun yang hebat untuk pasaran saham setakat ini pada 2019, tetapi ia boleh menjadi lebih baik. Kami masih menunggu pengesahan daripada FOMC bahawa ia tidak akan menaikkan kadar pada 2019, kami masih menunggu untuk melihat sama ada ekonomi global boleh terus berkembang pada klip tetap, dan kami masih menunggu untuk melihat sama ada Amerika Syarikat boleh menutup perjanjian perdagangan dengan China.
Sehingga kita mendapat jawapan kepada soalan-soalan ini, saya tidak akan terkejut melihat mesej bercampur dari pelbagai kelas aset.
