Apakah Aset Tahap 2?
Aset Tahap 2 adalah aset dan liabiliti kewangan yang tidak mudah atau terlalu rumit untuk dihargai. Mereka tidak mempunyai penetapan harga pasaran biasa, walaupun nilai saksama dapat ditentukan untuk mereka berdasarkan nilai data lain atau harga pasaran. Kadang-kadang dipanggil aset "mark-to-model", nilai aset Tahap 2 boleh dikaitkan dengan menggunakan model mudah dan kaedah ekstrapolasi menggunakan harga yang diketahui dan boleh dilihat sebagai parameter.
Memahami Aset Tahap 2
Syarikat awam yang didagangkan diwajibkan untuk mewujudkan nilai saksama bagi aset yang mereka bawa di atas buku mereka. Pelabur bergantung pada anggaran nilai saksama untuk menganalisis keadaan semasa dan prospek masa depan firma.
Menurut prinsip perakaunan yang diterima umum (GAAP), aset tertentu mesti dicatatkan pada nilai semasa mereka, bukan kos sejarah. Syarikat-syarikat yang didagangkan secara awam juga harus mengklasifikasikan semua aset mereka berdasarkan kemudahan yang mereka dapat dinilai, selaras dengan piawaian perakaunan yang dikenali sebagai FASB 157.
Tiga tahap yang berbeza diperkenalkan oleh Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan AS (FASB) untuk membawa kejelasan kepada lembaran imbangan aset syarikat. Aset Tahap 2 adalah klasifikasi pertengahan berdasarkan kepada bagaimana nilai pasaran yang adil boleh dianggarkan. Aset Tahap 1, seperti saham dan bon, adalah yang paling mudah, manakala aset Level 3 hanya boleh dinilai berdasarkan model dalaman atau "guesstimates" dan tidak mempunyai harga pasaran yang boleh dilihat.
Aset Tahap 2 mesti dinilai menggunakan data pasaran yang diperolehi dari sumber luar, bebas. Data boleh termasuk harga tercatat untuk aset dan liabiliti yang sama di pasaran aktif, harga aset dan liabiliti yang serupa atau serupa di pasaran yang tidak aktif, atau model yang mempunyai input yang dapat dilihat, seperti kadar faedah, kadar ingkar, dan lengkung hasil.
Contoh aset Level 2 ialah swap kadar faedah. Di sini nilai aset boleh ditentukan berdasarkan nilai diperhatikan untuk kadar faedah yang mendasari dan premium risiko ditentukan oleh pasaran. Aset Tahap 2 biasanya dipegang oleh firma ekuiti swasta, syarikat insurans, dan institusi kewangan lain yang mempunyai senjata pelaburan.
Takeaways Utama
- Aset Tahap 2 adalah aset dan liabiliti kewangan yang tidak mempunyai penetapan harga pasaran secara tetap, tetapi nilai saksamanya boleh ditentukan berdasarkan nilai data lain atau harga pasaran. Mereka adalah klasifikasi pertengahan berdasarkan betapa terpercaya nilai pasaran wajar mereka dapat dihitung. 2 aset biasanya dipegang oleh firma ekuiti persendirian, syarikat insurans, dan institusi kewangan lain yang mempunyai senjata pelaburan.
Contoh Dunia Sebenar Aset Tahap 2
Blackstone Group LP (BX) memecah aset Tahap 2nya dalam pemfailan 10-K dan 10-Q syarikat untuk pemegang saham. Pengurus aset mendedahkan maklumat berikut:
"Nilai saksama ditentukan melalui penggunaan model atau kaedah penilaian lain. Instrumen kewangan yang termasuk dalam kategori ini termasuk bon korporat dan pinjaman, termasuk bon dan pinjaman korporat yang dipegang di dalam kenderaan CLO, sekuriti kerajaan dan agensi, ekuiti yang kurang cair dan terhad sekuriti, dan derivatif atas kaunter tertentu di mana nilai saksama didasarkan pada input yang dapat dilihat. Nota-nota kanan dan subordinat yang dikeluarkan oleh kenderaan CLO dikelaskan dalam Tahap II hierarki nilai saksama."
Boleh dipantau dan Input yang tidak dapat diobservasi
Pelabur, penganalisis dan sebagainya kadang-kadang berjuang untuk mengenal pasti perbezaan antara aset Tahap 2 dan Tahap 3. Mengiktiraf perbezaan adalah penting, terutamanya kerana GAAP memerlukan pendedahan tambahan untuk aset dan liabiliti Tahap 3.
Cara terbaik untuk menentukan sama ada aset atau tanggungan adalah Tahap 2 atau Tahap 3 adalah untuk mengetahui sama ada input penilaian yang digunakan dibangunkan menggunakan data pasaran yang tersedia kepada orang ramai atau tidak. Pertimbangkan perkara-perkara berikut:
- Adakah nilai yang disokong oleh urus niaga pasaran sebenar? Adakah harga yang diperolehi dari luar organisasi dan tersedia untuk orang ramai? Adakah penilaian itu diedarkan secara berkala?
jika jawapan kepada mana-mana soalan ini tidak, input mungkin dianggap tidak dapat diobservasi dan, sebagai hasilnya, Tahap 3 dalam hierarki nilai saksama.
