Menilai prestasi stok adalah sangat individu untuk setiap pelabur. Sama seperti setiap orang mempunyai selera yang berbeza untuk risiko, rancangan untuk mempelbagaikan dan strategi pelaburan, begitu juga setiap pelabur mempunyai piawaian yang berbeza untuk menilai prestasi stok. Seorang pelabur mungkin menjangkakan pulangan purata tahunan sebanyak 10% atau lebih, sementara yang lain mungkin melihat untuk menambah portfolionya dengan stok yang tidak berkaitan dengan pasaran saham secara keseluruhan. Apa sahaja yang anda cari dalam prestasi stok, terdapat beberapa pemboleh ubah yang perlu dipertimbangkan untuk membantu anda menilai sama ada stok itu merupakan pelaburan yang baik untuk anda.
Pertimbangkan Jumlah Pulangan
Prestasi stok perlu diletakkan dalam konteks untuk memahami dengan betul. Di permukaan, kelihatan hebat untuk melihat saham telah kembali 20% sejak awal tahun ketika melihat harga awal versus harga berakhir, tetapi Anda perlu melihat sedikit lebih dalam. Adakah stoknya tidak menyedihkan pada hari pertama? Jika ya, ia boleh membuang nombor-nombor itu. Untuk mengatasi ini, kebanyakan pelabur melihat jumlah pulangan saham. Pertimbangkan prestasi sebenar stok sepanjang tempoh, seolah-olah anda melabur di dalamnya pada hari pertama tempoh itu. Juga, lihat bagaimana stok telah dilakukan tahun setakat ini (YTD), dan juga selama 52 minggu yang lalu. Akhirnya, pertimbangkan pulangan tahunan purata stok. Lihat pulangan tahunan purata lima tahun tetapi juga melihat pulangan tahunan purata 10 tahun jika anda mempertimbangkan pelaburan jangka panjang.
Letakkan Ia dalam Perspektif
Untuk menilai saham, mengkaji semula prestasinya. Anda mungkin berpuas hati dengan saham yang menjana pulangan 8% sepanjang tahun lalu, tetapi bagaimana jika seluruh pasaran kembali beberapa kali jumlah itu? Luangkan masa untuk membandingkan prestasi stok dengan indeks pasaran yang berbeza, seperti Indeks Perindustrian Dow Jones, S & P 500 atau Indeks Komposit NASDAQ Saham Kecil Syarikat. Indeks ini boleh bertindak sebagai penanda aras. Anda juga mungkin ingin melihat bagaimana ekonomi telah dilakukan dalam tempoh yang sama, bagaimana peningkatan inflasi dan pertimbangan ekonomi yang lebih luas.
Lihat Pesaing
Sudah tentu, walaupun sebuah syarikat telah berjaya dengan baik berbanding dengan pasaran yang lebih besar, masih ada persoalan tentang bagaimana industrinya lakukan. Ia boleh berlaku bahawa stok mengalahkan pasaran tetapi kurang memuaskan industrinya, jadi pastikan untuk mempertimbangkan prestasi stok berbanding dengan pesaing utamanya serta syarikat-syarikat bersaiz yang sama dalam industrinya. Contohnya, jika anda menilai sebuah syarikat semikonduktor kecil, anda tidak boleh membandingkan perniagaan permulaan secara langsung dengan sebuah syarikat yang mantap seperti Intel, walaupun kedua-dua produk syarikat itu boleh bersaing antara satu sama lain di beberapa arena. Walaupun ia membantu untuk melihat bagaimana syarikat yang lebih kecil mungkin melakukan perbandingan dengan pesaingnya yang lebih besar, ia memberikan anda perspektif yang lebih besar untuk juga mempertimbangkan pesaing dalam tahap yang sama dalam kitaran hayat perniagaan mereka.
Faktor-faktor lain
Di samping melihat pulangan jumlah syarikat, membandingkan mereka ke pasaran dan menimbang mereka berbanding pesaing dalam industri syarikat, terdapat beberapa faktor lain yang perlu dipertimbangkan dalam menilai prestasi stok. Untuk satu, anda perlu melihat sama ada syarikat membayar dividen dan bagaimana melabur semula dividen tersebut boleh meningkatkan jumlah pulangannya. Juga, pastikan faktor inflasi dalam mengira pulangan, terutamanya apabila anda mempertimbangkan cakrawala panjang untuk pelaburan anda. Ini dipanggil pulangan sebenar dan boleh dilakukan hanya dengan mengurangkan inflasi dari pulangan tahunan pelaburan anda.
