Apa itu Leptokurtic?
Distribusi leptokurtik adalah pengagihan statistik dengan kurtosis lebih tiga. Ia adalah salah satu daripada tiga kategori utama yang terdapat dalam analisis kurtosis. Dua rakan lain yang lain adalah mesokurtik dan platykurtik.
Imej oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Memahami Leptokurtik
Distribusi leptokurtik adalah pengedaran dengan kurtosis yang lebih besar daripada taburan normal. Pengedaran normal mempunyai kurtosis tiga. Oleh itu, pengedaran dengan kurtosis lebih besar daripada tiga akan dilabelkan sebagai taburan leptokurtik.
Secara umum, distribusi leptokurtik mempunyai ekor yang lebih berat atau kebarangkalian yang lebih tinggi dari nilai luar yang melampau jika dibandingkan dengan pengedaran mesokurtik atau platykurtik.
Apabila menganalisis pulangan sejarah, kurtosis boleh membantu pelabur mengukur tahap risiko aset. Pengagihan leptokurtik bermakna pelabur dapat mengalami turun naik yang lebih luas (contohnya tiga atau lebih sisihan piawai dari min) yang menghasilkan potensi yang lebih besar untuk pulangan yang sangat rendah atau tinggi.
Leptokurtosis dan Anggaran Nilai pada Risiko
Pengagihan leptokurtik boleh terlibat apabila menganalisis kebarangkalian risiko nilai (VaR). Pengagihan normal VaR boleh memberikan jangkaan hasil yang lebih kuat kerana ia termasuk sehingga tiga kurtosis. Pada umumnya, kurtosis dan semakin sedikit keyakinan dalam setiap, lebih dipercayai dan lebih selamat nilai pada pengedaran risiko adalah.
Pengedaran leptokurtik dikenali kerana melampaui tiga kurtosis. Ini biasanya mengurangkan tahap keyakinan dalam kurtosis yang berlebihan, menjadikan kurang kebolehpercayaan. Pengagihan leptokurtik juga boleh menunjukkan nilai yang lebih tinggi pada risiko di ekor kiri disebabkan oleh nilai yang lebih besar di bawah lengkung dalam senario terburuk. Secara keseluruhannya, kebarangkalian yang lebih besar bagi pulangan negatif jauh dari min di sebelah kiri pengedaran menyebabkan nilai yang lebih tinggi berisiko.
Leptokurtosis, Mesokurtosis, dan Platykurtosis
Walaupun leptokurtosis merujuk kepada potensi penjelasan yang lebih besar, mesokurtosis dan platykurtosis menggambarkan potensi penjelasan yang lebih rendah. Pengedaran Mesokurtik mempunyai kurtosis berhampiran 3.0, yang bermaksud bahawa watak luar mereka adalah serupa dengan taburan normal. Pengedaran platykurtik mempunyai kurtosis kurang daripada 3.0, dengan itu mempamerkan kurtosis kurang daripada taburan normal.
