Apakah Stok Nilai Besar?
Stok nilai besar ialah stok sebuah syarikat besar di mana nilai intrinsik stok syarikat lebih besar daripada nilai pasaran stok. Saham topi besar biasanya dianggap sebagai stok sebuah syarikat dengan permodalan pasaran lebih dari $ 10 miliar. Stok nilai berbeza dengan stok pertumbuhan di mana stok nilai kadang-kadang kurang mahal dan membayar dividen sementara syarikat pertumbuhan melaburkan pendapatannya kembali ke pertumbuhan korporat dan bukannya membayar dividen.
Memahami Stok Nilai Besar
Falsafah yang mendasari strategi mencari dan melabur dalam saham nilai yang harga tidak dinilai adalah kepercayaan bahawa pasaran telah "mendapat salah" dan harga stok akhirnya akan pulih, membawa kepada keuntungan yang signifikan untuk pelabur. Sebab-sebab pasaran yang salah menilai harga saham termasuk perubahan pengurusan atau strategi pemulihan korporat yang masih belum dijual ke pasaran. Terdapat juga gangguan sementara kepada bahagian pasaran syarikat atau pendapatan yang tertekan secara artifisial. Pada asasnya, penganalisis yang bekerja di saham melihat sesuatu di masa depan syarikat bahawa pasaran belum lagi diiktiraf mana penganalisis percaya akan membawa kepada kenaikan harga kerana acara positif masa depan ini mendatangkan hasil. Nilai intrinsik stok boleh ditentukan dengan menggunakan model penilaian seperti aliran tunai diskaun dan gandaan.
Kesalahan Pelaburan Saham Nilai Besar
Salah satu kesulitan terbesar untuk melabur dalam stok nilai besar adalah sesuatu yang dipanggil perangkap nilai. Perangkap nilai muncul dari idea pelaburan klasik bahawa pasaran adalah cekap dan jika harga saham tertekan maka ada sebab yang sah untuknya. Tidak ada penyelamat harga saham di ufuk yang semua orang tetapi satu penganalisis nilai tertentu gagal melihat. Nilai pasaran saham boleh jatuh di bawah nilai intrinsiknya untuk beberapa sebab.
Sebagai contoh, jika syarikat mencari perlindungan kebangkrutan Bab 11, banyak pemegang saham akan menjadi khawatir bahawa syarikat itu akan menjadi bankrap, dan oleh itu menjual stok mereka. Jika syarikat mempunyai aset yang mencukupi untuk membayar semua liabiliti, maka akan ada nilai intrinsik yang ditinggalkan di stok syarikat. Nilai ini mungkin lebih besar daripada nilai pasaran saham, yang menghasilkan peluang pelaburan besar-nilai saham.
