Apakah Model Kadar Faedah Vasicek?
Model kadar faedah Vasicek (atau hanya model Vasicek) adalah kaedah matematik pemodelan pergerakan kadar faedah. Model menggambarkan pergerakan kadar faedah sebagai faktor yang terdiri daripada risiko pasaran, masa, dan nilai keseimbangan, di mana kadar cenderung untuk kembali ke arah min faktor-faktor tersebut dari masa ke masa. Pada asasnya, ia meramalkan di mana kadar faedah akan berakhir pada akhir tempoh tertentu, memandangkan ketidaktentuan pasaran semasa, nilai kadar faedah jangka panjang dan faktor risiko pasaran yang diberikan.
Penting untuk diperhatikan bahawa persamaan itu hanya boleh menguji satu faktor risiko pasaran pada satu masa. Model stokastik ini sering digunakan dalam penilaian harga niaga hadapan bunga dan kadangkala digunakan untuk menyelesaikan harga pelbagai jenis bon keras.
Formula untuk Model Kadar Faedah Vasicek Adakah
Model kadar faedah Vasicek nilai kadar faedah serta-merta menggunakan persamaan berikut:
Ku Drt = a (b-rt) dt + σdWt di mana: W = Risiko pasaran rawak (diwakili proses bya Wiener) t = Tempoh masa (b-rt) = Diharapkan perubahan dalam kadar faedah kadar t (faktor drift) a = Kelajuan pengembalian kepada min = = Panjang jangka panjang min = Volatiliti pada masa t
Model ini menyatakan bahawa kadar faedah serta-merta mengikut persamaan pembezaan stokastik, di mana d merujuk kepada terbitan pembolehubah yang mengikutinya.
Model Kadar Faedah Vasicek Dijelaskan
Model kadar faedah Vasicek digunakan dalam ekonomi kewangan untuk menganggarkan laluan yang berpotensi untuk perubahan kadar faedah masa hadapan. Model menyatakan bahawa pergerakan kadar faedah hanya terjejas oleh pergerakan pasaran rawak (stokastik). Dalam ketiadaan kejutan pasaran (iaitu, apabila d W t = 0) kadar faedah kekal tetap (r t = b). Apabila rt <b, faktor drift menjadi positif, yang menunjukkan bahawa kadar faedah akan meningkat ke arah keseimbangan.
Walaupun dianggap sebagai langkah maju yang besar dalam persamaan kewangan yang ramalan, kelemahan utama model yang telah terpapar sejak krisis kewangan global adalah bahawa model Vasicek tidak membenarkan kadar faedah menurun di bawah sifar. Isu ini telah ditetapkan dalam beberapa model yang telah dibangunkan sejak model Vasicek seperti model Vasicek eksponen dan model Cox-Ingersoll-Ross untuk menganggarkan perubahan kadar faedah.
