Apakah Ekuiti Junior?
Ekuiti junior adalah saham yang dikeluarkan oleh sebuah syarikat yang berada di bawah tangga keutamaan dari segi struktur pemilikan. Saham biasa sering disebut sebagai ekuiti junior kerana ia adalah bawahan kepada saham pilihan.
Takeaways Utama
- Ekuiti junior adalah saham yang diterbitkan oleh syarikat yang berada di bawah tangga keutamaan dari segi struktur pemilikan. Saham biasa adalah bawahan kepada saham pilihan dan oleh itu disebut sebagai ekuiti junior. Sekiranya kebangkrutan, pemilik ekuiti junior mesti tunggu pemegang bon, pemegang saham pilihan dan pemegang debit yang lain untuk mengutip terlebih dahulu. Pemegang saham ekuiti junior juga memainkan biola kedua untuk pemilik saham pilihan apabila ia datang kepada dividen syarikat.
Bagaimana Junior Equity berfungsi
Ekuiti, yang dikenali sebagai nilai bersih, mewakili jumlah wang yang akan dikembalikan kepada pemegang saham sekiranya semua aset syarikat telah dibubarkan dan hutang dibayar. Tidak semua pemegang saham mempunyai hak sama, walaupun. Terdapat perintah penentuan yang boleh menuntut aset syarikat terlebih dahulu dan pemilik ekuiti bawahan duduk di bahagian bawahnya.
Ini bermakna bahawa sekiranya berlaku kebankrapan, pemegang ekuiti junior mungkin tidak mendapat apa-apa balasan. Para pemegang saham biasa mempunyai hak untuk aset syarikat hanya selepas pemegang bon, pemegang saham pilihan dan pemegang debit lain dibayar sepenuhnya.
Struktur bayar syarikat dalam kebankrapan dikawal oleh Peraturan Keutuhan Mutlak, yang menyatakan bahawa dalam pembubaran pemiutang tertentu mesti dipenuhi sepenuhnya sebelum pemiutang lain menerima sebarang pembayaran.
Ekuiti junior juga mengambil tempat duduk belakang untuk stok pilihan apabila ia berkaitan dengan pengagihan pendapatan. Pemegang saham yang disukai menerima yang dipersetujui dividen pada jangka masa yang tetap, menjadikannya serupa dengan bon. Sebaliknya, lembaga pengarah syarikat (B of D) tidak boleh membayar dividen pemegang saham biasa jika ia tidak menghasilkan keuntungan yang mencukupi. Ringkasnya, memampukan pemegang saham pilihan mengambil keutamaan untuk eksekutif syarikat.
Contoh Junior Equity
Larry's Lemonade memerlukan wang untuk membeli lebih banyak lemon untuk memenuhi pesanan pembelian utama. Pengurusan memutuskan untuk menerbitkan bon sebagai sebahagian daripada program hutang, sementara pada masa yang sama menerima kemasukan wang tunai dari bank pelaburan (IB), dalam bentuk pinjaman bunga tinggi.
Berdagang di Lemonade Larry kemudian mengambil giliran yang lebih buruk, memaksanya untuk menutup operasi dan mengisytiharkan muflis. Setiap orang yang mempunyai kepentingan dalam syarikat itu tidak dapat mengutip apa-apa wang sisa. Keutamaan pertama berlaku kepada pemegang bon, mereka yang meminjamkan modal Larry Lemonade untuk membeli lebih banyak lemon, diikuti oleh institusi pemberi pinjaman yang memberi pinjaman bunga tinggi.
Hanya selepas kedua-dua kumpulan tersebut telah dibayar, adakah pemegang ekuiti junior saham biasa mempunyai peluang untuk menyerap apa-apa aset yang tinggal. Pada peringkat itu, aset yang sangat sedikit dibiarkan untuk dikumpulkan, meninggalkan mereka dengan saku kosong.
Kelebihan Junior Equity
Nasib baik, terdapat beberapa kelebihan untuk memiliki ekuiti junior. Majoriti saham syarikat yang dikeluarkan adalah saham biasa dan, selama ini, jenis pemilikan ekuiti ini telah mengungguli bon dan saham pilihan. Apabila sebuah syarikat berkembang maju, ekuiti junior umumnya merupakan jenis saham terbaik untuk ditahan.
Tidak seperti saham pilihan, memiliki saham biasa juga memberikan hak mengundi pemegang saham, bermakna mereka boleh mempunyai suara, walaupun sangat tenang, bagaimana perniagaan dijalankan.
Pertimbangan Khas
Pelabur harus sentiasa mempertimbangkan risiko yang dinyatakan di atas sebelum membeli ekuiti junior. Adalah penting untuk berhemat, terutamanya apabila berurusan dengan syarikat yang meminjam secara berlebihan dan beroperasi dalam sektor-sektor dalam penurunan struktur, seperti runcit.
