, kami akan menerangkan perbezaan antara beban dan dana bersama tanpa beban. Kami kemudiannya akan meneroka sebab-sebab pelabur mungkin lebih suka dana beban meskipun terdapat kelemahan ekonomi yang jelas.
Muatkan Dana Reksa Dana
Beban dana adalah dana bersama yang anda beli dari penasihat atau broker yang mempunyai caj jualan atau komisen. Tuduhan itu dibuat untuk membayar perantara untuk masa dan kepakarannya dalam memilih dana bersama yang bersesuaian. Dana ini biasanya mempunyai caj jualan front-end, back-end atau peringkat, bergantung pada kelas saham yang dibeli. Sebagai contoh, A-saham biasanya mempunyai caj jualan terdahulu yang dibayar pada masa pembelian awal, sementara saham kelas B mempunyai caj jualan balik yang dibayar apabila menjual saham dalam tempoh tertentu.
Di samping itu, dana beban juga boleh mempunyai yuran 12b-1 yang boleh setinggi 1% daripada nilai aset bersih dana atau NAB. Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) mengehadkan 12b-1 yuran yang digunakan untuk perbelanjaan pemasaran dan pengedaran kepada 0.75% dan juga mengehadkan 12b-1 yuran yang digunakan untuk perkhidmatan pemegang saham kepada 0.25%.
Dana Bersama Tanpa Beban
Pelabur mendapatkan dana bersama tanpa beban di NAB tanpa sebarang caj jualan front-end, back-end atau peringkat. Orang membeli saham secara langsung dari syarikat dana bersama atau secara tidak langsung melalui pasar raya bersama. Dana tanpa beban mungkin mempunyai kos 12b-1 yang kecil, yang juga dikenali sebagai kos pengedaran, yang dimasukkan ke dalam nisbah perbelanjaan dana. Seorang pemegang saham membayar nisbah perbelanjaan setiap hari melalui pengurangan automatik dalam harga dana. FINRA membolehkan dana bersama tanpa sebarang caj jualan untuk memperoleh 12b-1 yuran sehingga 0.25% daripada aset tahunannya yang biasa dan masih menamakan dana tanpa beban.
Terdapat juga banyak dana tidak ada yang tersedia yang tidak mengenakan yuran 12b-1 apabila dibeli terus dari syarikat dana bersama. Dana ini sering dirujuk sebagai dana bersama tanpa beban. Ini berbeza dari dana pasar raya yang sering mempunyai kos 12b-1.
Para pelabur yang sedar akan mencari dana bersama dengan perbelanjaan yang lebih rendah, yang mereka percaya akan mengatasi dana bersama dengan harga yang lebih tinggi dari masa ke masa kerana bayaran tidak akan dimakan pada pulangan bersih keseluruhan.
Kelebihan Prestasi Tanpa Beban
Pengajian secara amnya menunjukkan bahawa dana tanpa beban akan mengatasi dana beban sepanjang tempoh tertentu. Misalnya, kajian oleh Craig Israelsen dalam edisi Mei 2003 edisi Jurnal Perancangan Kewangan, mengatakan ada harga untuk membayar perkhidmatan tambahan yang diterima dalam dana beban. Israelsen membandingkan prestasi bersama beban beban yang diselaraskan dengan dana bersama tanpa beban. Beliau menggunakan data Morningstar yang meliputi tempoh kewangan yang sukar antara 2000 dan 2002, di mana S & P 500 turun 35%.
Kajian itu menunjukkan bahawa dana bersama tanpa beban jauh lebih tinggi daripada beban dana semasa tempoh tersebut. Margin kelebihan dana bersama tanpa beban antara 10 hingga 430 mata asas, dengan keunggulan yang paling ketara yang berlaku dalam kategori topi kecil. Tambahan pula, kajian menunjukkan bahawa dana bersama tanpa beban mengatasi prestasi dana bersama dalam setiap sembilan kategori gaya Morningstar dengan purata kira-kira 200 mata asas semasa tempoh bergolak ini. Ini hanya matematik mudah: jika anda membayar kurang untuk dana dan ia melakukan sama dengan dana dengan beban, pulangan anda akan menjadi lebih baik. Dalam erti kata lain, jika anda membayar untuk dana beban, ia mesti memberikan nilai tambahan untuk mengimbangi anda untuk peningkatan kosnya. Beberapa dana beban melakukan ini, tetapi banyak yang tidak.
Adalah penting untuk diingat bahawa statistik yang disertakan di atas adalah purata dan tidak mencerminkan prestasi mana-mana dana bersama atau keluarga dana bersama.
Kenapa Sesiapa Boleh Beli Dana Reksa Beban?
Di permukaan, nampaknya semua pelabur akan lebih baik membeli tanpa dana bersama, tempoh. Lagipun, siapa yang mahu membayar caj jualan jika anda tidak perlu? Walau bagaimanapun, terdapat pelbagai sebab mengapa seseorang lebih sesuai dengan kumpulan dana kumpulan beban.
- Ramai orang tidak merasa selesa membuat keputusan pelaburan dan tidak akan melabur tanpa bantuan penasihat kewangan. Penasihat kewangan sering memujuk orang untuk mengikuti program pelaburan yang paling sesuai untuk kepentingan mereka. Keputusan pelaburan yang berat memerlukan penyelidikan, dan ramai orang tidak mempunyai masa yang diperlukan untuk melakukan penyelidikan mereka sendiri. Mencari masa untuk menguruskan pelaburan boleh menjadi sangat mencabar.Beberapa pelabur mempunyai hubungan yang sedia ada dengan broker atau penasihat kewangan dan tidak mahu merosakkan hubungan dengan mengusahakan pelaburan mereka sendiri. Mereka juga mungkin lebih suka "belanja sehenti" yang penasihat kewangan boleh memberi. Banyak orang mahu seseorang menyalahkan apabila masalah berlaku dengan salah satu pelaburan mereka. Akhirnya, beberapa ahli pelaburan berpendapat bahawa broker dan penasihat kewangan mempunyai keupayaan untuk menyimpan pelanggan mereka daripada membuat keputusan ruam semasa tempoh pasaran yang bergolak. Hujahnya adalah bahawa para pelabur dana tanpa beban lebih cenderung untuk menjual pelaburan mereka pada masa yang salah.
Garisan bawah
Walaupun bayaran dan, dengan lanjutan, pulangan yang lebih rendah, dana beban masih boleh menjadi pelaburan yang baik untuk pelabur yang tidak berpengalaman atau sibuk. Akhirnya, anda akan memutuskan sama ada perkhidmatan yang anda terima adalah cukup berharga untuk membenarkan penyumbatan pulangan yang lebih tinggi dari dana bersama yang tidak ada beban.
