Sebuah amanah pelaburan unit (UIT) adalah sebuah syarikat pelaburan Amerika Syarikat yang membeli dan memegang portfolio saham, bon atau sekuriti lain. UIT berkongsi beberapa persamaan dengan dua jenis syarikat pelaburan lain: dana bersama terbuka dan dana tertutup. Ketiga-tiga pelaburan kolektif di mana kumpulan besar pelabur menggabungkan aset mereka dan menyerahkannya kepada pengurus portfolio profesional. Unit dalam amanah itu dijual kepada pelabur, atau "pemegang unit."
Ciri Asas
Seperti dana bersama terbuka, UIT menawarkan pemilihan portfolio profesional dan objektif pelaburan muktamad. Mereka dibeli dan dijual terus dari syarikat pelaburan yang mengeluarkan, sama seperti dana terbuka boleh dibeli dan dijual terus melalui syarikat dana. Dalam sesetengah keadaan, UIT juga boleh dijual di pasaran sekunder.
Seperti dana tertutup, UIT dikeluarkan melalui tawaran awam awal (IPO). Tetapi jika dana bersama dibeli di IPO, tidak ada kenaikan tertanam yang dapat dijumpai. Setiap pelabur menerima asas kos yang mencerminkan nilai aset bersih (NAV) pada tarikh pembelian, dan pertimbangan cukai berdasarkan NAB.
Seperti dana bersama terbuka, UIT sering mempunyai keperluan pelaburan minimum yang rendah.
Dana terbuka, sebaliknya, dividen pembayaran dan keuntungan modal setiap tahun kepada semua pemegang saham tanpa mengira tarikh di mana pemegang saham dibeli ke dalam dana. Ini boleh menyebabkan, sebagai contoh, dalam pelabur membeli ke dalam dana pada bulan November, tetapi kerana keuntungan keuntungan modal ke atas keuntungan yang direalisasikan pada bulan Mac. Walaupun pelabur tidak memiliki dana pada bulan Mac, liabiliti cukai dikongsi di kalangan semua pelabur setiap tahun.
Tarikh Penamatan
Tidak seperti dana bersama atau dana tertutup, UIT mempunyai tarikh yang ditetapkan untuk penamatan. Tarikh ini sering berdasarkan pelaburan yang dipegang dalam portfolionya. Sebagai contoh, portfolio yang memegang bon mungkin mempunyai tangga bon yang terdiri daripada bon lima, 10 dan 20 tahun. Portfolio akan ditetapkan untuk tamat apabila bon 20 tahun mencapai kematangan. Pada penamatan, pelabur menerima bahagian yang berkadarnya daripada aset bersih UIT.
Walaupun portfolio dibina oleh pengurus pelaburan profesional, ia tidak aktif didagangkan. Oleh itu, selepas ia diwujudkan, ia tetap utuh sehingga ia dibubarkan dan aset dikembalikan kepada pelabur. Sekuriti dijual atau dibeli hanya sebagai tindak balas kepada perubahan dalam pelaburan asas, seperti penggabungan korporat atau muflis.
Takeaways Utama
- Sebuah pelaburan amanah saham melabur untuk pelabur, atau pemegang unit, sama seperti dana tradisional. UIT mempunyai tarikh tamat tempoh yang telah ditetapkan, menjadikannya berfungsi seperti bon atau jaminan hutang yang serupa. Pelabur memihak kepada bon UIT atas stok UIT, semata-mata disebabkan oleh hakikat bahawa bon UIT lebih diramalkan dan berkemungkinan tidak akan mengalami kerugian. Stok dijual di UIT pada tamat tempoh, yang tidak membenarkan pelabur memulangkan sebarang kerugian.
Jenis
Terdapat dua jenis UIT: amanah saham dan amanah bon. Saham amanah menjalankan IPO dengan membuat saham tersedia dalam tempoh tertentu yang dikenali sebagai tempoh penawaran. Wang pelabur dikumpulkan dalam tempoh ini, dan kemudian saham diterbitkan. Amanah saham umumnya berusaha untuk memberikan penghargaan modal, pendapatan dividen atau kedua-duanya.
Amanah yang mencari pendapatan boleh memberikan bayaran bulanan, suku tahunan atau separuh tahunan. Sesetengah UIT melabur dalam stok domestik, ada yang melabur di stok antarabangsa dan ada yang melabur dalam kedua-duanya.
Bond UITs mempunyai sejarah yang lebih popular daripada saham UITs. Pelabur yang mencari sumber pendapatan yang mantap, dapat diramal sering membeli UIT bon. Pembayaran terus sehingga bon mulai matang. Apabila setiap bon matang, aset dibayar kepada pelabur. UIT Bond mempunyai pelbagai penawaran, termasuk yang mengkhususkan diri dalam bon korporat domestik, bon korporat antarabangsa, bon kerajaan domestik (negara dan negeri), bon kerajaan asing atau gabungan isu-isu.
Penebusan / Pertukaran Awal
Walaupun UIT direka untuk dibeli dan dipegang sehingga mereka mencapai penamatan, pelabur boleh menjual pegangan mereka kembali kepada syarikat pelaburan yang mengeluarkan pada bila-bila masa. Penebusan awal ini akan dibayar berdasarkan nilai pendasar yang ada sekarang.
Pelabur dalam bon UITs harus membuat perhatian khusus ini kerana ia bermakna bahawa amaun yang dibayar kepada pelabur mungkin kurang daripada amaun yang akan diterima jika UIT dipegang hingga matang, apabila harga bon berubah dengan keadaan pasaran.
Sesetengah UIT membenarkan pelabur untuk menukar pegangan mereka untuk UIT yang berbeza dengan caj jualan yang dikurangkan. Kelenturan ini boleh menjadi berguna jika objektif pelaburan anda berubah dan UIT dalam portfolio anda tidak lagi memenuhi keperluan anda.
Garisan bawah
UIT diwajibkan untuk menyediakan prospektus kepada calon pelabur. Prospektus menonjolkan yuran, objektif pelaburan dan butiran penting lain. Pelabur biasanya membayar beban apabila membeli UIT, dan akaun adalah tertakluk kepada yuran tahunan. Pastikan anda baca tentang yuran dan perbelanjaan ini sebelum anda membuat pembelian.
