Pengenalan kepada dana bersama pasaran wang

Isi kandungan

• Dana Pasaran Wang berbanding Akaun
• Tujuan MMF untuk Pelabur
• Butir Operasi MMF
• Kategori MMFs
• Tunai vs Dana Pasaran Wang
• Garisan bawah

Para pelabur yang berminat dengan pasaran wang boleh mengaksesnya dengan mudah melalui dana bersama pasaran wang, tetapi kenderaan ini tidak membiarkan pelabur yang lebih kecil mengimbangi apabila ia mempunyai pemahaman asas mengenai bil Perbendaharaan, kertas komersil, penerimaan bank, perjanjian beli balik, dan sijil deposit (CD) yang membentuk sebahagian besar portfolio dana bersama pasaran wang., kami akan menunjukkan kepada anda bagaimana dana pasaran wang berfungsi, dan bagaimana ia dapat memberi manfaat kepada anda. Tetapi pertama, garis panduan utama untuk mempersiapkan kekeliruan yang berpotensi.

Takeaways Utama

• Dana bersama pasaran wang (MMF) adalah sejenis dana bersama yang melabur dalam instrumen hutang, jangka pendek, tunai, dan setara tunai yang berkualiti tinggi. Walaupun tidak tepat seperti wang tunai, dana pasaran wang dianggap sangat rendah pada spektrum pelaburan, dan dengan itu membawa dekat dengan kadar pulangan bebas risiko. Dana pasaran wang menjana pendapatan (boleh dikenakan cukai atau bebas cukai, bergantung pada portfolionya), tetapi penghargaan modal kecil. Dana pasaran wang melabur dalam pelbagai instrumen yang serupa, sementara akaun pasaran wang wujud dalam tawaran tunggal yang diadakan di bank atau kesatuan kredit dan diinsuranskan oleh FDIC.

Dana Pasaran Wang vs Akaun Pasaran Wang

Tidak seperti wang tunai dan sijil deposit (CD) tipikal biasa, dana bersama pasaran wang tidak diinsuranskan oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC). Selalunya risiko, walaupun sangat kecil, bahawa pelabur boleh kehilangan wang. Berikan satu lagi cara, perbezaan penting antara dana pasaran wang dan akaun pasaran wang ialah bekas yang ditaja oleh syarikat dana dan tidak membawa jaminan prinsipal, sementara yang kedua adalah akaun tabungan faedah yang menawarkan keistimewaan transaksi terhad dan yang ditawarkan oleh institusi kewangan yang diinsuranskan sehingga had tertentu.

Akaun pasaran wang biasanya membayar kadar faedah yang lebih tinggi daripada akaun simpanan buku simpanan, tetapi secara amnya kadar faedah yang lebih rendah daripada CD atau jumlah pulangan dana pasaran wang. Akaun pasaran wang juga cenderung untuk menyekat kebolehaksesan baki akaun melalui penulisan cek, sementara pengeluaran dana pasaran wang biasanya tersedia apabila diminta.

Dana pasaran wang kadang-kadang dipanggil "dana wang" atau "dana bersama pasaran wang, " oleh karenanya tidak perlu dikelirukan dengan rekening deposit pasaran wang yang sama seperti yang ditawarkan oleh bank-bank di Amerika Serikat Perbezaan utama ialah dana pasar uang adalah aset yang dipegang oleh broker, atau mungkin bank, manakala akaun deposit pasaran wang adalah liabiliti untuk bank, yang boleh melabur wang mengikut budi bicaranya - dan berpotensi dalam (risiko) pelaburan selain sekuriti pasaran wang. Dalam dana pasaran wang, pelabur membeli sekuriti dan pembrokeran memegang mereka. Dalam akaun deposit pasaran wang, pelabur menyimpan wang di bank dan bank melaburnya sendiri dan membayar pelabur yang dipersetujui.

Tujuan Dana Bersama Pasaran Wang untuk Pelabur

Terdapat tiga keadaan apabila dana bersama pasaran wang (MMF), kerana kecairan mereka, adalah pelaburan yang sangat sesuai.

1. Dana bersama pasaran wang menawarkan tempat letak kereta yang mudah untuk rizab tunai apabila pelabur tidak cukup bersedia untuk membuat pelaburan atau menjangkakan pengeluaran tunai jangka pendek untuk tujuan bukan pelaburan. Dana bersama pasaran wang menawarkan keselamatan dan kecairan yang muktamad. Ini bermakna pelabur akan mempunyai jumlah wang tunai yang dijangkakan pada masa yang tepat bahawa mereka memerlukannya. Pelabur yang memegang bakul dana bersama dari satu syarikat dana mungkin kadang-kadang mahu memindahkan aset dari satu dana kepada yang lain. Jika, bagaimanapun, pelabur ingin menjual dana sebelum membuat keputusan mengenai dana lain untuk membeli, dana bersama pasaran wang yang ditawarkan oleh syarikat dana yang sama mungkin merupakan tempat yang baik untuk meletak hasil jualan. Kemudian, pada masa yang sesuai, pelabur boleh menukar pegangan dana bersama pasaran wang untuk saham dana lain dalam keluarga dana. Untuk memberi manfaat kepada pelanggan mereka, firma broker tetap menggunakan dana bersama pasaran wang untuk menyediakan perkhidmatan pengurusan tunai. Meletakkan wang dorman pelanggan ke dalam dana bersama pasaran wang akan mendapatkan pelanggan satu mata peratusan tambahan (atau dua) dalam pulangan tahunan di atas yang diperolehi oleh pelaburan lain yang mungkin.

Maklumat Operasi Dana Bersama Pasaran Wang

Dana bersama pasaran wang direka untuk menawarkan ciri-ciri yang sesuai dengan keperluan pelabur kecil. Pelaburan permulaan minimum biasanya terdiri daripada $ 500 hingga $ 5, 000.

Anda boleh membeli saham dalam rantaian pasaran wang secara langsung daripada syarikat broker atau firma reksadana, sama seperti anda akan membeli saham dalam saham atau dana bersama. Sebagai penasihat pelaburan, beberapa bank juga menjual dana pasaran wang dan ada juga yang mempunyai dana proprietari sendiri yang menawarkan peluang pelaburan pasaran wang.

Dana bersama pasaran wang juga menawarkan beberapa ciri pengeluaran yang lebih mudah yang lebih umum dikaitkan dengan akaun bank atau amanah. Contohnya, dana pasaran wang membenarkan pelabur untuk menarik balik aset dengan menulis cek, dengan amaun tipikal tipikal $ 500 setiap cek. Sekiranya pelabur tidak mahu menulis cek sebagai cara mengeluarkan dana, dia boleh dengan mudah menebus saham dengan meminta pembayaran melalui pos atau melalui pengiriman melalui pemindahan kawat ke akaun banknya.

Kategori Dana Bersama Pasaran Wang

Dana bersama pasaran wang mungkin mengandungi jenis tertentu jaminan pasaran wang atau kombinasi sekuriti merentas spektrum yang luas:

• Satu jenis dana tertentu mengehadkan pembelian asetnya ke sekuriti Perbendaharaan AS. Satu lagi kelas dana pasaran wang membeli kedua-dua sekuriti dan pelaburan kerajaan AS dalam pelbagai perusahaan yang ditaja oleh kerajaan (GSE). Kelas bersama dan pasaran dana bersama ketiga dan terbesar melabur dalam pelbagai sekuriti pasaran wang yang menawarkan tahap keselamatan yang tertinggi.

Pengkategorian lain yang penting untuk dana bersama pasaran wang berkaitan dengan status cukai mereka yang dikenakan cukai atau bebas cukai. Dana yang boleh dicukai melabur dalam sekuriti seperti bil Perbendaharaan dan kertas komersil, pendapatan faedah yang dikenakan cukai persekutuan. Dana yang dikecualikan cukai melabur semata-mata dalam sekuriti yang dikeluarkan oleh kerajaan negeri dan tempatan dan oleh itu dikecualikan daripada cukai persekutuan. Dana yang dikecualikan cukai secara umumnya merayu kepada pelabur dalam kurungan cukai persekutuan yang lebih tinggi, yang mencari penjimatan cukai ke atas pendapatan faedah keseluruhan yang dihasilkan oleh portfolio mereka.

Dana bersama dana yang dikecualikan cukai mempunyai potensi untuk menawarkan penangguhan cukai tiga kali ganda kepada sesetengah pelabur! Sesetengah dana yang dikecualikan cukai hanya membeli sekuriti yang dikeluarkan oleh kerajaan dalam negara tertentu. Sekiranya pelabur boleh mencari dana sedemikian untuk negeri asalnya, pelabur itu boleh mendapat pendapatan faedah yang dikecualikan daripada cukai persekutuan, negeri, dan mungkin juga pendapatan tempatan.

Tunai vs Dana Pasaran Wang

Kebanyakan penganalisis merawat akaun pasaran wang seperti wang tunai. Apabila mengira nisbah kewangan, sekuriti pasaran wang dan baki dana ditambah kepada baki tunai. Ini kerana instrumen kewangan yang membentuk dana pasaran wang dianggap sangat cair, bermakna bahawa mereka boleh ditukarkan menjadi wang tunai dengan cepat. Di samping menjadi sangat cair, dana pasaran wang memperlihatkan kemeruapan yang kurang dan kurang terdedah kepada turun naik pasaran dan risiko kadar faedah daripada pelaburan lain.

$ 1

Nilai tara sasaran bahagian kebanyakan dana pasaran wang.

Dana pasaran wang mencari kestabilan dan keselamatan dengan matlamat tidak pernah kehilangan wang dan mengekalkan nilai aset bersih (NAV) pada $ 1. Baseline NAV satu-buck ini menimbulkan frasa "break the buck", yang bermaksud bahawa jika nilai jatuh di bawah tahap $ 1 NAV, beberapa pelaburan asal hilang dan pelabur akan kehilangan wang.

Ini hanya berlaku sangat jarang, tetapi kerana dana pasaran wang tidak diinsuranskan FDIC, mereka boleh kehilangan wang. Sebagai contoh, pada kemuncak kemalangan pasaran 2008, beberapa dana pasaran wang didagangkan kurang daripada $ 1.00 sesaham. Sehari selepas Lehman Brothers Holdings Inc. memfailkan kebankrapan, satu dana pasaran wang turun kepada 97 sen setelah menulis hutang yang dimilikinya yang dikeluarkan oleh Lehman. Ini mewujudkan potensi bagi sebuah bank yang berjalan di pasaran wang kerana ada rasa takut bahawa lebih banyak dana akan memecahkan wang itu.

Garisan bawah

Sama seperti ekuiti dan dana bersama pendapatan tetap telah mempermudahkan dunia melabur, dana bersama pasaran wang telah membuat pelaburan pasaran wang yang boleh diakses oleh pelabur runcit individu. Dana bersama pasaran wang adalah antara instrumen kewangan yang paling selamat dan paling cair. Selain itu, dana pasaran wang menawarkan keperluan pelaburan permulaan yang sederhana dan menyediakan prosedur mudah untuk mengeluarkan dana melalui cek atau pemindahan ke akaun bank. Akhirnya, jika mereka memilih dengan teliti, pembeli dana pasaran wang yang dikecualikan cukai tertentu juga boleh menikmati bantuan dari cukai persekutuan, negeri, dan bahkan tempatan. (Untuk bacaan berkaitan, lihat "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Dana Pasaran Wang Kerajaan Terunggul")