Peniaga Institusi vs. Peniaga Runcit: Tinjauan Keseluruhan
Sekuriti dagangan boleh semudah menekan butang beli atau menjual pada akaun dagangan elektronik. Walau bagaimanapun, peniaga-peniaga yang lebih canggih, mungkin memilih perdagangan yang lebih kompleks dengan menetapkan harga had pada perdagangan blok yang dipecah ke atas banyak broker dan didagangkan selama beberapa hari. Perbezaannya terletak pada jenis peniaga, dan terdapat dua jenis asas: runcit dan institusi.
Pedagang runcit, sering dirujuk sebagai peniaga individu, membeli atau menjual sekuriti untuk akaun peribadi. Peniaga institusi membeli dan menjual sekuriti untuk akaun yang mereka uruskan untuk kumpulan atau institusi. Dana pencen, keluarga dana bersama, syarikat insurans, dan dana dagangan bursa (ETF) adalah peniaga institusi biasa.
Beberapa kelebihan peniaga institusi yang pernah dinikmati oleh pelabur runcit telah hilang. Kebolehaksesan pembrokeran dalam talian yang canggih, keupayaan untuk berdagang dan menerima sekuriti yang lebih pelbagai (seperti pilihan), data masa nyata, dan ketersediaan data dan analisis pelaburan yang meluas telah menyempitkan jurang.
Jurang belum ditutup sepenuhnya. Institusi masih mempunyai banyak kelebihan, seperti akses kepada lebih banyak sekuriti (IPO, niaga hadapan, swap), kemampuan untuk merundingkan yuran perdagangan, dan jaminan harga dan pelaksanaan terbaik.
Takeaways Utama
- Pedagang institusi membeli dan menjual sekuriti untuk akaun yang mereka uruskan untuk kumpulan atau institusi. Pedagang terperinci membeli atau menjual sekuriti untuk akaun peribadi. Pengantara talian dan faktor lain telah menyempitkan jurang antara pedagang institusi dan runcit.
Peniaga Institusi
Peniaga institusi mempunyai keupayaan untuk melabur dalam sekuriti yang umumnya tidak tersedia untuk pedagang runcit, seperti ke depan dan swap. Sifat kompleks dan jenis transaksi biasanya tidak menggalakkan atau melarang peniaga individu. Juga, peniaga institusi sering diminta untuk pelaburan dalam IPO.
Peniaga institusi biasanya perdagangan blok sekurang-kurangnya 10, 000 saham dan dapat meminimumkan kos dengan menghantar perdagangan melalui bursa secara mandiri atau melalui perantara.
Mereka berunding yuran asas untuk setiap transaksi dan memerlukan harga dan pelaksanaan terbaik. Mereka tidak dikenakan nisbah perbelanjaan pemasaran atau pengagihan.
Kerana jumlah yang besar, peniaga institusi boleh memberi kesan besar kepada harga saham keselamatan. Atas sebab ini, mereka kadang-kadang boleh memecah perdagangan di kalangan pelbagai broker atau dari masa ke masa untuk tidak membuat kesan material.
Semakin besar dana institusi, semakin tinggi peniaga-peniaga institusi peniaga pasaran cenderung memiliki. Adalah lebih sukar untuk meletakkan banyak wang tunai untuk bekerja dalam stok topi yang lebih kecil kerana mereka mungkin tidak mahu menjadi pemilik majoriti atau mengurangkan kecairan sehingga tiada siapa yang boleh mengambil bahagian yang lain dari perdagangan itu.
Pedagang Runcit
Peniaga runcit biasanya melabur dalam stok, bon, opsyen, dan niaga hadapan, dan mereka mempunyai sedikit akses kepada IPO. Kebanyakan dagangan dibuat dalam lot pusingan (100 saham), tetapi pedagang runcit boleh berdagang jumlah saham dalam satu masa.
Kos untuk membuat perdagangan biasanya lebih tinggi untuk peniaga runcit kerana mereka perlu melalui broker yang sering mengenakan yuran rata setiap perdagangan selain daripada kos pemasaran dan pengedaran.
Jumlah saham yang didagangkan oleh peniaga runcit biasanya terlalu sedikit untuk memberi kesan kepada harga keselamatan.
Tidak seperti pedagang institusi, peniaga runcit lebih cenderung untuk melabur dalam stok topi kecil kerana mereka boleh mempunyai harga yang lebih rendah, membolehkan mereka membeli banyak sekuriti yang berlainan dalam bilangan saham yang mencukupi untuk mencapai portfolio yang pelbagai.
