Apakah itu Hipotesis?
Hipotesis berlaku apabila aset dicagarkan sebagai cagaran untuk mendapatkan pinjaman, tanpa melepaskan hak milik, pemilikan atau hak pemilikan, seperti pendapatan yang dihasilkan oleh aset tersebut. Walau bagaimanapun, pemberi pinjaman boleh merebut aset jika syarat-syarat perjanjian tidak dipenuhi.
Sebagai harta sewa, contohnya, mungkin mengalami hipotek sebagai cagaran terhadap gadai janji yang dikeluarkan oleh bank. Walaupun harta itu masih cagaran, bank itu tidak mempunyai tuntutan mengenai pendapatan sewa yang masuk; Walau bagaimanapun, jika tuan tanah ingkar ke atas pinjaman bank itu boleh merampas harta itu.
Bagaimana Hypothecation berfungsi
Hypothecation berlaku paling umum dalam pinjaman perumahan. Peminjam secara teknikalnya memiliki rumah itu, tetapi sebagai rumah dicagarkan sebagai cagaran, pemberi pinjaman gadai janji berhak merampas rumah tersebut jika peminjam tidak dapat memenuhi syarat-syarat pembayaran pinjaman yang berlaku semasa krisis penyitaan. Pinjaman kereta juga dijamin dengan kenderaan yang mendasari. Pinjaman tidak bercagar, sebaliknya, tidak berfungsi dengan hipotek kerana tidak ada cagaran untuk menuntut sekiranya berlaku lalai.
Sebagai hipotek memberikan jaminan kepada pemberi pinjaman kerana cagaran yang dicagarkan oleh peminjam, lebih mudah mengamankan pinjaman, dan pemberi pinjaman dapat menawarkan tingkat bunga yang lebih rendah daripada pinjaman tanpa jaminan.
Takeaways Utama
- Hipotesis berlaku apabila aset dicagarkan sebagai cagaran untuk mendapatkan pinjaman, tanpa melepaskan hak milik, pemilikan atau hak pemilikan, seperti pendapatan yang dihasilkan oleh aset. Hipotesis yang paling lazim terjadi dalam pemberian pinjaman gadai janji, di mana rumah berfungsi sebagai cagaran tetapi bank melakukan tidak mempunyai apa-apa tuntutan ke atas aliran tunai atau pendapatan yang dihasilkan daripadanya melainkan peminjam ingkar. Pemberian pinjaman dalam akaun pembrokeran adalah satu lagi bentuk hipotik yang terdapat dalam perdagangan sekuriti dan pelaburan.
Pertimbangan Khusus: Hypothecation in Investing
Pinjaman margin dalam akaun pembrokeran adalah satu lagi bentuk hipotek yang biasa. Apabila pelabur memilih untuk membeli pada margin atau menjual-pendek, mereka bersetuju bahawa sekuriti itu boleh dijual jika perlu jika terdapat panggilan margin. Pelabur memiliki sekuriti dalam akaun mereka, tetapi broker boleh menjualnya jika mereka menerbitkan panggilan margin yang tidak dapat memenuhi pelabur, untuk menutup kerugian pelabur.
Apabila bank dan broker menggunakan cagaran hipotek sebagai cagaran untuk mengembalikan urus niaga mereka sendiri dan berdagang dengan perjanjian pelanggan mereka, untuk mendapatkan pinjaman yang lebih rendah atau rebat yuran. Ini dipanggil pemalsuan.
Walaupun beberapa jenis pemulihan boleh menyumbang kepada fungsi pasaran, sekiranya cagaran yang dikumpul untuk melindungi terhadap risiko kegagalan rakan niaga telah dipermudahkan, ia mungkin tidak tersedia sekiranya berlaku lalai. Ini, seterusnya, boleh meningkatkan risiko sistemik dan menguatkan tekanan pasaran dengan menyebabkan tindak balas rantaian jualan aset. Jadi, apabila cagaran diperbaharui, pelabur perlu memahami berapa lama rantaian cagaran itu.
