Kami semua telah mendengar pakar-pakar kewangan menggambarkan manfaat kepelbagaian portfolio, dan ada kebenaran di dalamnya. Portfolio saham peribadi perlu dipelbagaikan untuk membantu mengurangkan risiko yang wujud hanya dengan memegang satu stok atau hanya stok dari satu industri tertentu. Walau bagaimanapun, sesetengah pelabur mungkin sebenarnya menjadi lebih pelbagai. Begini bagaimana anda boleh mengekalkan keseimbangan yang sesuai apabila membina portfolio anda.
Takeaways Utama
- Kepelbagaian, yang termasuk memiliki stok dan stok yang berlainan dalam industri yang berbeza, dapat membantu para pelabur mengurangkan risiko memiliki saham individu. Kunci untuk mempelbagaikan ialah membantu mengurangkan turun naik harga dan risiko, yang dapat dicapai dengan memiliki sedikit sebanyak 20 saham, menunjukkan penyelidikan. Terdapat sedikit perbezaan antara memiliki 20 saham dan 1, 000, kerana manfaat kepelbagaian dan pengurangan risiko adalah minimum di luar stok ke-20. Lebih kepelbagaian adalah mungkin kerana sesetengah dana bersama mempunyai banyak stok (kerana jumlah tunai yang mereka miliki) yang sukar untuk mengungguli tanda aras atau indeks mereka. Memiliki lebih banyak saham daripada yang diperlukan boleh mengambil kesan keuntungan saham yang besar dan membatasi peningkatan anda.
Apa Diversifikasi?
Apabila kita bercakap mengenai kepelbagaian dalam portfolio saham, kita merujuk kepada percubaan oleh pelabur untuk mengurangkan pendedahan kepada risiko dengan melabur dalam pelbagai syarikat di pelbagai sektor, industri, atau negara.
Kebanyakan profesional pelaburan bersetuju bahawa walaupun kepelbagaian tidak menjamin kerugian, ia adalah strategi yang bijak untuk mengadaptasi ke arah objektif kewangan jangka panjang. Terdapat banyak kajian yang menunjukkan mengapa kerja-kerja kepelbagaian-untuk meletakkannya hanya dengan menyebarkan pelaburan anda di pelbagai sektor atau industri dengan korelasi yang rendah antara satu sama lain, anda mengurangkan turun naik harga.
Ini kerana industri dan sektor yang berbeza tidak bergerak naik dan turun pada masa yang sama atau pada kadar yang sama. Sekiranya anda mencampurkan sesuatu dalam portfolio anda, anda mungkin akan mengalami penurunan besar, kerana sesetengah sektor menghadapi masa yang sukar, yang lain mungkin berkembang. Ini menyediakan prestasi portfolio keseluruhan yang lebih konsisten.
Yang mengatakan, adalah penting untuk diingat bahawa tidak kira berapa kepelbagaian portfolio anda, risiko anda tidak boleh dihapuskan. Anda boleh mengurangkan risiko yang berkaitan dengan stok individu (apa akademik memanggil risiko tidak sistematik), tetapi terdapat risiko pasaran yang bersifat (risiko sistematik) yang mempengaruhi hampir setiap saham. Tiada jumlah kepelbagaian boleh menghalangnya.
Mempelbagaikan Risiko Tidak Bermakna
Cara yang diterima secara umum untuk mengukur risiko adalah dengan melihat tahap ketidakstabilan. Iaitu, semakin banyak saham atau portfolio bergerak dalam tempoh masa, aset yang lebih berisiko. Konsep statistik yang disebut sisihan piawai digunakan untuk mengukur volatilitas. Oleh itu, demi artikel ini, anda boleh memikirkan sisihan piawai yang bermaksud "risiko".
Imej oleh Julie Bang © Investopedia 2020
Mengikut teori portfolio moden, anda akan datang dengan sangat dekat untuk mencapai kepelbagaian optimum selepas menambah kira-kira stok kedua ke portfolio anda.
Di dalam buku Edwin J. Elton dan Martin J. Gruber, "Teori Portfolio Moden dan Analisis Pelaburan, " mereka menyimpulkan bahawa penyelewengan standard risiko (risiko) portfolio saham tunggal adalah 49.2 peratus, sementara meningkatkan bilangan saham dalam rata- portfolio seimbang dapat mengurangkan sisihan piawai portfolio kepada maksimum 19.2 peratus (angka ini mewakili risiko pasaran).
Bagaimanapun, mereka juga mendapati bahawa dengan portfolio 20 saham, risiko dikurangkan kepada kira-kira 20 peratus. Oleh itu, stok tambahan dari 20 kepada 1, 000 hanya mengurangkan risiko portfolio sebanyak kira-kira 0.8 peratus, manakala 20 saham pertama mengurangkan risiko portfolio sebanyak 29.2 peratus.
Ramai pelabur mempunyai pandangan yang sesat bahawa risiko dikurangkan secara berkadar dengan setiap saham tambahan dalam portfolio, padahal sebenarnya ini tidak dapat lebih jauh dari kebenaran. Terdapat bukti bahawa anda hanya boleh mengurangkan risiko anda ke titik tertentu di luar yang tidak ada lagi faedah dari kepelbagaian.
Diversifikasi Benar
Kajian yang disebutkan di atas tidak menyarankan membeli mana-mana 20 saham bersamaan dengan kepelbagaian optimum. Perhatikan dari penjelasan kepelbagaian asal kami yang anda perlukan untuk membeli saham yang berbeza antara satu sama lain, sama ada dengan saiz syarikat, industri, sektor, negara, dan lain-lain. Secara kewangan, ini bermakna anda membeli stok yang tidak diturap-saham yang bergerak arah yang berbeza pada masa yang berlainan.
Kami hanya bercakap tentang kepelbagaian dalam portfolio saham anda di sini. Portfolio keseluruhan seseorang juga perlu mempelbagaikan antara kelas aset yang berbeza -maksud peruntukan tertentu kepada bon, komoditi, hartanah, aset alternatif, dan sebagainya.
Bagaimana Dana Bersama Mempengaruhi Kepelbagaian
Memiliki dana bersama yang melabur dalam 100 syarikat tidak semestinya bermaksud bahawa anda berada pada kepelbagaian optimum sama ada. Ramai dana bersama adalah sektor yang khusus, oleh itu memiliki tabung telekomunikasi atau penjagaan kesihatan bermakna anda dipelbagaikan dalam industri itu, tetapi kerana korelasi yang tinggi antara pergerakan dalam harga saham dalam industri, anda tidak mempelbagaikan sejauh mana anda boleh melabur pelbagai industri dan sektor. Dana seimbang menyediakan perlindungan risiko yang lebih baik daripada dana bersama sektor tertentu kerana mereka memiliki 100 atau lebih stok di seluruh pasaran.
Banyak pemegang dana bersama juga mengalami pelbagai kepelbagaian. Sesetengah dana, terutamanya yang lebih besar, mempunyai begitu banyak aset-memandangkan mereka perlu melabur sejumlah besar wang tunai-bahawa mereka perlu memegang beratus-ratus stok secara harfiah. Dalam sesetengah kes, ini menjadikannya hampir mustahil bagi dana untuk mengatasi penanda aras dan indeks - sebab keseluruhan anda melabur dalam dana dan membayar pengurus dana yuran pengurusan.
Garisan bawah
Kepelbagaian adalah seperti es krim. Ia baik, tetapi hanya dalam kesederhanaan. Konsensus umum adalah bahawa portfolio yang seimbang dengan kira-kira 20 saham mempelbagaikan jumlah maksimum risiko pasaran. Memiliki stok tambahan mengambil potensi keuntungan besar yang memberi impak yang besar kepada anda, seperti halnya dengan dana bersama yang besar dalam beratus-ratus stok.
Menurut Warren Buffett, "kepelbagaian yang luas hanya diperlukan apabila pelabur tidak memahami apa yang mereka lakukan." Dalam erti kata lain, jika anda mempelbagaikan terlalu banyak, anda mungkin tidak akan kehilangan banyak, tetapi anda tidak akan mendapat banyak juga.
