Kami tidak biasanya menghantar analisis teknikal menggunakan carta bulanan jangka panjang S & P 500, tetapi pasukan penyelidikan global di Bank of America Merrill Lynch membuat hujah yang menarik menggunakan carta itu pada hari Isnin. BofAML menunjuk beberapa perkembangan penting di sekitar persekitaran risiko semasa pasaran dari perspektif teknikal.
Seperti yang ditunjukkan pada carta bulanan S & P 500 di bawah, harga SPX pada hari Isnin sedang hampir tidak melebihi purata bergerak 12-bulan yang meningkat. Fakta bahawa harga di atas bahawa purata bergerak sama sekali adalah satu perkara yang baik - ia menyediakan beberapa asas teknikal bahawa pasaran secara keseluruhan pada jangka masa panjang masih dalam arah aliran menaik, atau meningkat. Berita buruknya ialah harga telah turun untuk berkumpul dengan purata bergerak itu, sesuatu yang belum dilakukan sejak pergolakan pasaran 2015-2016.
Begitu juga, penunjuk MACD bulanan masih menunjukkan isyarat kenaikan harga, kerana MACD itu sendiri berada di atas garis isyaratnya, mengekalkan histogram MACD sedikit positif. Seperti pada purata bergerak, MACD bulanan untuk SPX telah mengeluarkan isyarat jual semasa banyak turun naik yang dilihat pada 2015-2016. Masalahnya sekarang ialah bahawa MACD kelihatan berbahaya dekat dengan menumpu dan berpotensi menjadi negatif.
Jadi apa maksud ini semua ini? Dari pandangan teknikal, pasaran masih dalam arah aliran menaik, tetapi hanya sedikit sekali. BofAML memberi amaran bahawa apa-apa harga bulanan yang ditutup untuk SPX di bawah purata bergerak 12-bulannya, digabungkan dengan mana-mana isyarat jual MACD baru, akan meningkatkan risiko bahawa trend menaik jangka panjang pasaran boleh meletus seperti yang dilakukan pada tahun 2015-2016, atau lebih teruk, berbalik menjadi pasaran beruang sepenuhnya. Walaupun penunjuk teknikal jauh dari kesimpulan, ia mungkin merupakan idea yang baik untuk mendengar isyarat risiko yang berpotensi seperti ini, terutamanya apabila ketidakpastian pasaran meningkat seperti yang baru-baru ini.
