Satu perkara walaupun pelabur baru memahami (atau sekurang-kurangnya mendengar) tentang portfolio adalah konsep kepelbagaian - menggabungkan pelbagai kelas aset untuk mengurangkan pendedahan kepada risiko. Tetapi portfolio stok yang dipelbagaikan adalah satu komponen untuk mengumpulkan portfolio pelaburan terbaik.
Mempelbagaikan bukan hanya di kalangan saham yang berbeza, tetapi menggunakan pelbagai jenis aset, adalah bagaimana seorang pelabur benar-benar boleh mengurangkan risiko. Walaupun dengan portfolio saham yang pelbagai, individu masih terdedah kepada risiko pasaran (atau risiko sistematik seperti profesor kewangan suka memanggilnya), yang tidak dapat dikurangkan dengan menambahkan stok tambahan.
Apa Tepatnya Kepelbagaian?
Kepelbagaian berfungsi dengan menyebarkan pelaburan anda di antara pelbagai kelas aset (contohnya saham, bon, tunai, T-tag, hartanah, dll) dengan korelasi yang rendah antara satu sama lain. Ini membolehkan anda mengurangkan turun naik dalam portfolio anda, kerana aset yang berbeza bergerak naik dan turun harga pada masa yang berlainan dan pada kadar yang berbeza. Oleh itu, mempunyai portfolio yang pelbagai dalam pelbagai jenis aset mewujudkan lebih konsisten dan meningkatkan prestasi keseluruhan portfolio.
Bagaimana Hubungan Korelasi?
Korelasi adalah mudah: Sekiranya dua kelas aset sangat berkorelasi, mereka dikatakan mempunyai korelasi +1. Ini bermakna bahawa mereka bergerak di antara satu sama lain, sama ada atas atau bawah.
Hubungan penuh rawak - hubungan di mana peluang satu aset naik sama dengan peluang menjatuhkan jika aset lain naik atau jatuh - dikatakan sebagai korelasi 0.
Akhir sekali, jika dua kelas aset bergerak dengan penentangan yang tepat - untuk setiap pergerakan menaik satu pergerakan yang sama dan bertentangan ke bawah yang lain, dan sebaliknya - mereka dikatakan mempunyai kaitan yang sangat negatif, atau mempunyai korelasi -1.
Kepelbagaian Portfolio Saham berbanding Portfolio Aset Beragam
Apabila kita bercakap tentang kepelbagaian dalam portfolio saham, kita merujuk kepada percubaan pelabur untuk mengurangkan pendedahan kepada risiko yang tidak sistematik (iaitu risiko khusus syarikat) dengan melabur dalam pelbagai syarikat di pelbagai sektor, industri atau bahkan negara.
Apabila kita membincangkan kepelbagaian antara kelas aset, konsep yang sama berlaku, tetapi lebih luas. Dengan mempelbagaikan pegangan dalam kelas aset yang berbeza, anda mengurangkan risiko terdedah kepada risiko sistemik mana-mana kelas aset.
Sama seperti memegang satu syarikat dalam portfolio saham anda, yang mempunyai nilai keseluruhan anda dalam portofolio mana-mana satu aset (walaupun portfolio itu dipelbagaikan) merupakan "semua telur anda dalam satu bakul." Walaupun mitigasi risiko tidak sistematik (risiko yang dikaitkan dengan saham individu), anda masih terdedah kepada risiko pasaran. Dengan melabur dalam beberapa aset yang berbeza, anda mengurangkan pendedahan ini kepada risiko pasaran atau risiko sistemik mana-mana satu kelas aset.
Kebanyakan profesional pelaburan bersetuju bahawa walaupun kepelbagaian tidak menjamin kerugian, ia adalah strategi yang bijaksana untuk mengadaptasi ke arah tujuan kewangan jangka panjang anda.
Bagaimana untuk Mempelbagaikan Portfolio Anda
Hingga ke tahap ini kita telah berbincang lebih dalam pengertian teori. Sekarang, mari kita lihat beberapa contoh untuk menenggelamkan gigi anda.
Bon adalah cara popular untuk mempelbagaikan kerana korelasi mereka yang sangat rendah dengan beberapa kelas aset utama yang lain, terutamanya ekuiti. Pelaburan tetap tetap lain seperti T-bil, penerimaan bank dan sijil deposit juga popular.
Pilihan lain yang berdaya maju adalah hartanah, yang mempunyai korelasi yang agak rendah dengan pasaran saham. Menggunakan hartanah sebagai aset untuk mempelbagaikan portfolio adalah pelaburan yang sangat baik dan praktikal, sebahagian besarnya disebabkan oleh fakta bahawa banyak orang (melalui rumah mereka atau sebaliknya) dilaburkan dalam pasaran hartanah.
Sungguh mengagumkan berapa ramai orang cenderung untuk mengabaikan potensi pelaburan aset ini. Melabur dalam hartanah tidak bermakna anda perlu keluar dan membeli rumah atau bangunan, walaupun itu adalah pilihan untuk memasuki pasaran ini.
Sebagai alternatif kepada pembelian hartanah langsung, individu boleh melabur dalam pasaran hartanah melalui amanah pelaburan hartanah, atau REIT. REIT menjual seperti stok di bursa utama, dan mereka melabur secara langsung dalam hartanah melalui hartanah atau gadai janji. REIT biasanya menawarkan pelabur hasil yang tinggi serta kecairan yang tinggi. Oleh kerana korelasi pasaran hartanah yang rendah dengan pasaran saham, dengan melabur dalam REIT, individu boleh mempelbagaikan beberapa risiko pasaran saham.
Hartanah (dan lebih khusus REIT) hanyalah salah satu cara untuk mencapai pendedahan yang dikurangkan kepada risiko. Sebagai contoh di atas menunjukkan, pelabur mempunyai beberapa pilihan yang berbeza yang dapat membantu mengurangkan risiko melabur dalam mana-mana satu kelas aset.
Garisan bawah
Kepelbagaian adalah blok bangunan utama bagi pelan kewangan sesiapa, termasuk memahami apa kepelbagaian dan bagaimana ia membantu kedudukan kewangan keseluruhan individu. Adalah penting bagi pelabur mengetahui perbezaan antara risiko sistematik dan tidak sistematik, serta memahami bahawa dengan mempelbagaikan kelas aset, mereka dapat mengurangkan pendedahan kepada risiko sistematik.
