Bermain dalam saham spekulatif boleh menjadi sangat menakutkan dan sangat menggembirakan. Stok yang tidak tersenarai yang berdagang di kaunter boleh memberikan keinginan pelabur "pop" yang besar, tetapi terdapat banyak ranjau darat sepanjang jalan. Oleh itu, tidak mendapat "diletupkan" adalah penting untuk mencapai pulangan portfolio yang besar.
Pada masa lalu, stok tidak tersenarai telah dipetik di Pink Sheets. Sebut harga kertas permintaan tawaran harian telah diganti, memberi peniaga broker keupayaan untuk membeli dan mengutip harga secara elektronik, jadi istilah Pink Sheets tidak lagi digambarkan dengan tepat sistem petikan. Perubahan nama berlaku pada tahun 2008 dari Pink Sheets hingga Pink OTC Markets, dan sekali lagi pada tahun 2011 dengan nama semasa Kumpulan OTC Markets.
Pasaran OTC dibahagikan kepada tiga peringkat pasaran: OTCQX adalah tier kawalan berkualiti tinggi untuk memenuhi keperluan kewangan dan pendedahan yang berterusan. OTCQB adalah peringkat usaha yang memerlukan pengesahan tahunan dan proses pensijilan pengurusan. Tingkat terakhir, OTC Pink, adalah peringkat pasaran terendah dan spekulatif. Tidak ada piawaian kewangan atau keperluan pendedahan yang diperlukan dalam pasaran merah jambu. Perbezaan dalam tiga peringkat ini ditandakan oleh jumlah dan kualiti maklumat yang diberikan kepada pelabur.
Saham yang disenaraikan di Pasar Pink
OTC Pink, pasaran yang paling spekulatif, masih boleh berdagang beberapa syarikat berkualiti tinggi, yang mana satu sebab atau yang lain tidak dapat melepaskan kewangan terkini yang telah diaudit. Sebagai contoh, sebuah syarikat yang menjalani kajian perakaunan yang luas mungkin jatuh pada OTC Pink kerana ia tidak mempunyai kewangan yang diaudit. Tetapi terdapat juga beberapa syarikat yang tidak bernilai. Memandangkan pelbagai syarikat disenaraikan, masing-masing mempunyai profil yang unik dan tahap maklumat awam, pelabur perlu lebih rajin apabila memilih stok dari pasaran ini.
Stok yang disenaraikan di Pasar Pink boleh sama ada asing atau domestik. Mereka terdiri daripada syarikat-syarikat yang cukup kuat dengan tahap pendedahan dan pengawalseliaan yang lebih mendalam kepada syarikat-syarikat yang tidak berfungsi dan juga penipuan. Syarikat-syarikat domestik yang disenaraikan di OTC Pink sering gagal memenuhi satu atau lebih keperluan penyenaraian, walaupun beberapa syarikat ini kuat, entiti yang bermasalah.
Sebaliknya, banyak syarikat tidak bernilai berada dalam senarai itu juga. Oleh kerana pelbagai syarikat, OTC Pink telah mencipta hierarkinya sendiri supaya pelabur dapat lebih mudah menilai perniagaan dan kekuatan kewangan potensi pelaburan. Terdapat tiga peringkat berdasarkan tahap dan ketepatan masa maklumat yang ada.
Syarikat boleh memberikan maklumat dengan cara berikut:
- Piawaian pelaporan SEC di mana syarikat mematuhi keperluan pelaporan SEC mereka. Kebanyakan syarikat OTC Pink tidak mematuhi piawaian ini. Standard pelaporan bank AS di mana syarikat mematuhi pelaporan bank mereka. Standard pelaporan antarabangsa di mana syarikat bukan AS boleh memberikan maklumat yang sama dalam Bahasa Inggeris seperti yang mereka lakukan untuk penyenaraian rumah mereka di piawaian pelaporan antarabangsa yang layak, yang digunakan untuk syarikat-syarikat yang tidak mengikuti pemfailan SEC tetapi masih perlu menerbitkan maklumat asas untuk disenaraikan menurut Peraturan Akta Bursa 15c2-11. Maklumat ini berdasarkan Garis Panduan Pendedahan Dasar OTC Pink.
The Three Tiers of Pink Stocks
Maklumat Semasa
Tingkatan ini termasuk syarikat-syarikat dengan pemfailan awam yang tersedia pada Penyataan dan Perkhidmatan Berita OTC dengan mematuhi Garis Panduan Pendedahan Dasar OTC Pink. Adalah penting untuk diperhatikan bahawa syarikat diletakkan di peringkat ini berdasarkan pematuhan dengan tahap yang diperlukan dan ketepatan masa pendedahan, dan bukan berdasarkan kekuatan operasi dan kekukuhan perniagaan.
Maklumat Terhad
Tingkatan ini digunakan untuk syarikat yang mempunyai masalah pelaporan kewangan, syarikat yang kebangkrutan atau kesulitan ekonomi, serta syarikat yang tidak bersedia memenuhi Garis Panduan Pendedahan Dasar OTC Pink. Untuk diletakkan di peringkat ini, syarikat-syarikat mestilah membuat pemfailan SEC atau mengeluarkan maklumat kewangan dalam tempoh enam bulan yang lalu dalam Pendedahan dan Perkhidmatan Berita OTC.
Tiada maklumat
Peringkat ini adalah tahap pendedahan yang paling rendah. Syarikat-syarikat ini sama ada tidak mempunyai pendedahan maklumat, atau maklumat yang dikeluarkan lebih daripada enam bulan.
Terakhir, OTC Pink telah menambah tanda "berhenti" tambahan untuk pelabur. Kategori ini termasuk syarikat-syarikat yang tidak lagi beroperasi dan juga syarikat-syarikat yang 'gelap' dengan pengurusan yang dipersoalkan dan amalan pendedahan pasaran. Saham yang dilabelkan dengan tanda berhenti tidak bersedia memberi maklumat kepada pelabur dan harus dirawat dengan syak wasangka. Sekuriti mereka harus dianggap sangat berisiko.
Bagaimana Menganalisis Saham Pink
Menganalisis stok OTC Pink adalah komponen yang sangat penting untuk membuat keputusan pelaburan. Analisis teknikal mungkin sangat terhad dan sukar diberikan sifat perdagangan dan sebut harga, kerana tidak ada "pertukaran" pusat untuk sekuriti. Ini bermakna sekuriti yang berdagang di OTC Pink mempunyai peniaga broker yang mesti berkomunikasi dan berdagang secara langsung antara satu sama lain. Ini boleh menyebabkan stok yang mempunyai kecairan yang rendah atau harga tawaran yang sangat tinggi. Oleh itu, analisis asas harus dilakukan.
Meresap melalui beribu-ribu Saham OTC Pink untuk mencari permata tersembunyi dibuat dengan lebih mudah oleh sistem maklumat. Menyediakan skrin saham adalah cara yang baik untuk mengecilkan bilangan calon yang berpotensi. Bergantung kepada objektif pelaburan, skrin atas ke bawah berdasarkan saiz syarikat, industri, domisili dan pilih data kewangan, seperti tahap pendapatan atau keuntungan, boleh digunakan.
Selepas skrin atas ke bawah, pelabur boleh menggunakan pendekatan yang lebih bawah. Bermula dengan nama isi rumah yang biasa dan memindahkan senarai saham yang sempit, pelabur kemudian boleh memaparkan berdasarkan nisbah kewangan seperti harga kepada jualan atau perusahaan yang berganda jika menyaring pada Tahap Maklumat Semasa, dan bergantung kepada peringkat syarikat dan maklumat yang ada. Satu masalah yang mungkin dihadapi adalah bahawa maklumat ini tidak boleh disampaikan secara seragam atau tersedia, jadi beberapa kerja kaki diperlukan untuk meletakkannya bersama-sama.
Dengan skrin penyempitan lengkap, mencari pemangkin untuk setiap nama akan terus mengurangkan senarai calon. Pemangkin boleh merangkumi sebarang berita positif yang boleh mendorong stok yang lebih tinggi seperti pengumuman undang-undang yang belum selesai, percubaan klinikal, pembebasan maklumat kewangan penuh masa lalu pada akhir kajian perakaunan, produk baru, atau aktiviti penggabungan atau pengambilalihan yang belum selesai.
Pada akhir proses ini, analisis saham individu diperlukan. Kerana syarikat-syarikat ini, dalam satu cara atau lain, mempunyai pendedahan yang lebih terhad daripada yang difailkan dengan SEC, menghubungi pengurusan syarikat adalah komponen penting untuk menganalisis operasi perniagaan dan potensi stok. Banyak maklumat boleh diperoleh daripada perbualan dengan pasukan pengurusan, dan menentukan kekuatan pasukan semasa mengikuti "usus" anda sama ada untuk mempercayai syarikat itu tidak ternilai.
Garisan bawah
OTC Pink menawarkan pelbagai calon pelaburan termasuk banyak syarikat baik yang menunggu untuk ditemui. Baru-baru ini, OTC Pink telah bekerja keras untuk meningkatkan perkhidmatan dengan menundukkan syarikat berdasarkan tahap dan ketepatan masa maklumat. Ini membantu para pelabur menyelinap dari syarikat-syarikat beracun dan toksik yang selalunya tidak lebih daripada penipuan. Sistem peringkat ini menyediakan titik permulaan dari mana untuk melakukan analisis asas untuk mencari syarikat-syarikat yang kuat dan sihat dengan pemangkin yang berpotensi yang boleh memberikan pulangan yang sangat tinggi. Sama seperti pelaburan lain, kunci adalah melakukan kerja rumah yang ketat, dan khususnya, bercakap dengan pasukan pengurusan syarikat, untuk mengenal pasti pelaburan berharga.
