Bank pelaburan dirancang untuk membiayai atau memudahkan perdagangan dan pelaburan secara besar-besaran. Tetapi itulah pandangan yang ringkas bagaimana bank pelaburan membuat wang. Ada banyak lagi yang mereka lakukan. Apabila mereka berfungsi dengan baik, perkhidmatan ini menjadikan pasaran lebih cair, mengurangkan ketidakpastian dan menghilangkan ketidakcekapan dengan melicinkan penyebaran.
Perkhidmatan Broker dan Pengunderaitan
Seperti perantara tradisional, bank pelaburan menyambung pembeli dan penjual di pasaran yang berbeza. Untuk perkhidmatan ini, mereka mengenakan komisen mengenai perdagangan yang berjaya. Dagangan bervariasi dari megadeals ke perdagangan saham mudah.
Bank pelaburan juga menjalankan perkhidmatan pengunderaitan untuk meningkatkan modal. Sebagai contoh, bank mungkin membeli saham dalam tawaran awam permulaan (IPO), memasarkan saham kepada pelabur dan kemudian menjual saham untuk keuntungan. Ini berfungsi seperti peluang arbitrase. Terdapat risiko bahawa bank tidak dapat menjual saham tersebut dengan harga yang lebih tinggi, jadi bank pelaburan mungkin kehilangan wang pada perdagangan. Untuk memerangi risiko ini, sesetengah bank pelaburan mengenakan bayaran rata untuk proses pengunderaitan.
Penggabungan dan Pengambilalihan
Bank pelaburan mengenakan yuran untuk bertindak sebagai penasihat untuk spin dan penggabungan dan pengambilalihan (M & A). Dalam spin-off, syarikat sasaran menjual sekeping operasi untuk meningkatkan kecekapan atau menyuntik aliran tunai. Pengambilalihan berlaku apabila satu syarikat membeli syarikat lain. Penggabungan berlaku apabila dua syarikat bergabung untuk membentuk satu entiti. Ini adalah tawaran yang sangat rumit dan memerlukan bantuan undang-undang dan kewangan, terutama bagi syarikat-syarikat yang tidak dikenali dengan prosesnya.
Mewujudkan Produk Bercagar
Bank pelaburan mungkin mengambil banyak pinjaman yang lebih kecil, seperti gadai janji, dan kemudian membungkusnya menjadi satu keselamatan yang dapat diperdagangkan. Konsep ini agak serupa dengan dana bersama bon, kecuali instrumen itu merupakan koleksi obligasi hutang yang lebih kecil daripada bon korporat dan kerajaan. Bank-bank pelaburan perlu membeli pinjaman untuk membungkus dan menjualnya, jadi mereka mendapat keuntungan dengan membeli murah dan menjual dengan harga yang lebih tinggi di pasaran.
Perdagangan Proprietari
Dalam proses perdagangan proprietari, bank pelaburan menyebarkan modal sendiri ke dalam pasaran kewangan. Peniaga-peniaga syarikat mencari peluang arbitraj atau lain-lain pelaburan jangka pendek yang kuat. Peniaga yang meneka dengan betul boleh membuat banyak wang dengan cepat. Sebagai alternatif, peniaga miskin cenderung kehilangan wang dan risiko kehilangan pekerjaan mereka. Perdagangan proprietari telah jauh lebih rendah sejak krisis kewangan tahun 2008 dan 2009.
Kolam Gelap
Katakan pelabur institusi mahu menjual berjuta-juta saham, satu nilai yang cukup besar untuk memberi impak kepada pasaran dengan serta-merta. Walau bagaimanapun, pasaran mungkin melihat pesanan besar datang. Ini memberi peluang kepada peniaga yang agresif dengan teknologi berkelajuan tinggi untuk mengendalikan jualan dalam usaha untuk mendapatkan keuntungan dari langkah yang akan datang.
Bank pelaburan menubuhkan kolam gelap untuk menarik penjual institusi ke pasaran rahsia dan tanpa nama untuk menghalang larian depan. Bank mengenakan bayaran untuk perkhidmatan tersebut. Kolam gelap sangat kontroversial dan diteliti dengan lebih lanjut selepas Michael Lewis menulis "Flash Boys, " yang memancarkan aktiviti kolam renang yang gelap.
Swap
Bank pelaburan kadang-kadang membuat wang melalui swap. Swap membuat peluang keuntungan melalui bentuk arbitraj yang rumit, di mana broker bank pelaburan merupakan perjanjian antara dua pihak yang berdagang aliran tunai masing-masing. Swap yang paling biasa berlaku apabila dua pihak menyedari bahawa mereka mungkin saling menguntungkan dari perubahan dalam tanda aras, seperti kadar faedah atau kadar pertukaran.
Membuat Pasaran
Pembuatan pasaran berfungsi dengan baik apabila bank mempunyai stok stok yang besar dengan kekerapan perdagangan yang tinggi. Bank boleh quote harga beli dan menjual harga dan mendapat perbezaan kecil antara dua harga, juga dikenali sebagai spread bid-ask.
Penyelidikan Pelaburan
Bank pelaburan utama juga boleh menjual penyelidikan langsung kepada pakar kewangan. Pengurus wang sering membeli penyelidikan dari institusi besar, seperti JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) dan Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS), untuk membuat keputusan pelaburan yang lebih baik.
Pengurusan aset
Dalam kes lain, bank pelaburan terus menjadi pengurus aset kepada pelanggan besar. Bank mungkin mempunyai jabatan dana dalaman, termasuk dana lindung nilai dalaman, yang sering datang dengan struktur bayaran yang menarik. Pengurusan aset boleh menjadi agak lumayan kerana portfolio pelanggan adalah besar.
Bank pelaburan juga bekerjasama dengan atau mencipta modal teroka atau dana ekuiti swasta untuk mendapatkan wang dan melabur dalam aset persendirian. Inilah pakar-pakar penyelesaian dalam dunia tadbir urus perniagaan. Ideanya adalah untuk membeli syarikat sasaran yang menjanjikan, sering dengan banyak leverage, dan kemudian menjual semula atau mengambil syarikat awam selepas ia menjadi lebih berharga.
