Apakah Perdagangan Inflasi?
Perdagangan inflasi adalah strategi pelaburan atau kaedah perdagangan yang bertujuan untuk mendapat keuntungan daripada kenaikan harga yang dipengaruhi oleh inflasi atau jangkaan inflasi yang akan datang. Perdagangan inflasi adalah perkara biasa semasa kenaikan harga inflasi atau ketika para pelabur mengharapkan Fed menukar harga dengan ketara sepanjang bulan-bulan mendatang. Perdagangan inflasi boleh merujuk kepada peralihan aset portfolio, atau ia juga merujuk kepada perdagangan spekulatif yang melibatkan aset yang sangat terdedah kepada inflasi harga seperti dolar, emas atau perak.
Takeaways Utama
- Perdagangan inflasi adalah lebih daripada konsep berbanding perdagangan sebenar. Seperti perdagangan boleh merujuk kepada peralihan aset portfolio atau ia mungkin melibatkan perdagangan secara langsung menggunakan komoditi atau derivatif mata wang. Biasanya komoditi dianggap sebagai lindung nilai yang baik terhadap inflasi kerana kenaikan harga dan dolar nilai slaid.
Memahami Perdagangan Inflasi
Perdagangan inflasi adalah satu konsep yang secara umum dipertimbangkan apabila pelabur percaya terdapat risiko atau potensi untuk memperoleh daripada kenaikan harga inflasi. Semasa kenaikan harga inflasi, ramai pelabur akan memutarkan portfolio mereka menjadi aset yang lebih baik dalam persekitaran inflasi. Sekuriti dilindungi inflasi perbendaharaan (TIPS) adalah cadangan terbaik untuk portfolio pelaburan apabila inflasi semakin meningkat. Pelabur dan peniaga yang canggih juga boleh membuat perdagangan spekulatif yang disasarkan menggunakan instrumen derivatif untuk mengkoordinasikan perdagangan inflasi yang berusaha memanfaatkan kenaikan harga masa depan.
Satu kajian yang diselesaikan oleh penyelidikan Vanguard menerbitkan fakta bahawa portfolio saham boleh mendapat manfaat daripada cuba melindung nilai daripada inflasi. Walau bagaimanapun, lindung nilai itu boleh datang dengan kos peningkatan volatiliti jika tidak diperuntukkan dengan betul. Sekiranya lindung nilai tidak melebihi peruntukan, hasilnya mungkin berguna untuk sesetengah pelabur.
Sebagai contoh, lindung nilai yang paling lazim dianggap inflasi ialah harga emas. Melabur dalam harga emas hampir dianggarkan dengan memperuntukkan wang kepada dana indeks seperti simbol GLD Gold Traded Exchange Traded Funded Fund Trust. Dari pertengahan 2018 hingga awal 2019, jangkaan inflasi mempunyai kesan yang ketara ke atas pasaran. Carta ini memperlihatkan apa yang mungkin dialami oleh seorang pelabur hipotetikal yang memperuntukkan satu pertiga daripada portfolio mereka kepada GLD dan dua pertiga daripada portfolio mereka kepada SPY.
Menggunakan GLD sebagai lindung nilai terhadap kesan inflasi.
Perhatikan dalam carta ini bahawa garisan ungu (mewakili portfolio hypothetical) memperlihatkan kemeruapan yang kurang melalui tempoh masa ini, dan pada masa pasaran menurun dengan ketara pada akhir 2018 (ditandakan dengan segi empat hitam), harga GLD mula meningkat. Ini menyimpan portfolio hipotetikal daripada jatuh sejauh indeks saham S & P 500 (ditandakan oleh anak panah hitam). Aspek negatif ini adalah bahawa campuran portfolio ini tidak berfungsi serta stok ketika indeks S & P 500 dilakukan dengan baik. Tetapi contohnya menunjukkan bagaimana campuran itu mengurangkan ketidaktentuan portfolio dan boleh memberi pelabur beberapa perlindungan terhadap kebimbangan inflasi.
Menganalisis Inflasi
Inflasi adalah mekanisme ekonomi yang dipengaruhi oleh pelbagai faktor pasaran. Ia biasanya dinyatakan sebagai peratusan. Ia merujuk kepada kenaikan harga tambahan yang pengguna dikenakan untuk barangan atau perkhidmatan sepanjang tempoh tertentu. Inflasi boleh dipengaruhi oleh Rizab Persekutuan yang menggunakan tindakan dasar seperti perubahan kadar faedah atau pencetakan wang untuk mengawal inflasi. Inflasi yang tinggi boleh menjadi kuasa yang memudaratkan nilai wang. Ia bererti bahawa orang tidak boleh membeli sebanyak mungkin wang mereka esok seperti yang mereka boleh hari ini. Inflasi juga mengurangkan kesan pendapatan pelaburan dan menjadikannya berisiko untuk memegang terlalu banyak telur sarang dalam bentuk wang tunai.
Terdapat beberapa laporan data utama yang memberikan butiran dan wawasan mengenai trend inflasi. Laporan termasuk Indeks Harga Pengguna, Indeks Harga Pengeluar dan Indeks Perbelanjaan Penggunaan Peribadi.
Perdagangan dan Arbitrase Inflasi
Secara amnya, pengguna mesti mempertimbangkan kesan inflasi ke atas perbelanjaan mereka dan portfolio pelaburan mereka. Inflasi tahunan boleh setinggi 2% hingga 3% dalam ekonomi yang berkembang. Oleh itu, pelabur berhemah biasanya akan berusaha untuk mengekalkan nilai kekayaan yang telah mereka kumpulkan dan melindunginya daripada kesan inflasi. Semasa kenaikan inflasi, ramai pelabur dinasihatkan untuk menambahkan atau meningkatkan pendedahan mereka kepada TIPS. TIPS adalah salah satu produk yang paling popular untuk melindungi dan melindungi pelaburan tunai daripada kesan inflasi. TIPS menawarkan bayaran faedah pelabur yang sesuai dengan kadar inflasi dari masa ke masa.
Semasa kenaikan inflasi, TIPS biasanya digemari melalui bon kerajaan dalam portfolio pelaburan. Sektor saham kitaran seperti teknologi adalah kategori lain yang pelabur biasanya berputar apabila harga naik dari inflasi. Secara keseluruhannya, putaran perdagangan inflasi dalam satu portfolio akan membantu para pelabur mengatasi inflasi sambil meningkatkan potensi mereka naik.
Oleh kerana inflasi sering dijangkakan oleh laporan data dan trend ekonomi, ramalan tersebut menawarkan peluang untuk perdagangan arbitrase melalui penggunaan derivatif. Oleh itu, perdagangan inflasi juga boleh menjadi jenis transaksi arbitraj spekulatif yang bertujuan untuk mendapatkan dari pertaruhan kenaikan harga. Perdagangan inflasi boleh mengambil pelbagai bentuk. Umumnya, perdagangan inflasi akan melibatkan kontrak derivatif yang menyediakan keuntungan daripada kenaikan harga masa depan. Pertaruhan pada turun naik mata wang dan penghargaan dolar berbanding dengan mata wang asing lain juga berlaku untuk perdagangan inflasi.
