Apakah Analisis Nisbah?
Analisa rasio menyediakan para pelabur alat untuk menganalisis penyata kewangan syarikat kerana ia berkaitan dengan risiko, ganjaran (keuntungan), kesolvenan, dan seberapa baik syarikat beroperasi. Pelabur umumnya menggunakan nisbah untuk menilai syarikat dan membuat perbandingan antara syarikat dalam industri. Analisis nisbah memudahkan proses membandingkan penyata kewangan syarikat berbilang. Terdapat lima jenis asas nisbah kewangan yang digunakan:
- nisbah keuntungan (contohnya, margin keuntungan bersih dan pulangan ke atas ekuiti pemegang saham) nisbah kecairan (contohnya modal kerja) nisbah operasi atau nisbah leverage (contohnya, nisbah hutang kepada ekuiti dan hutang kepada aset)) nisbah pasaran (misalnya pendapatan sesaham (EPS))
Beberapa pelabur menggunakan nisbah utama ialah margin keuntungan bersih dan nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E).
Takeaways Utama
- Analisis nisbah adalah kaedah menganalisis penyata kewangan syarikat atau item baris dalam penyata kewangan. Terdapat banyak nisbah yang berbeza, tetapi beberapa, seperti nisbah harga dan pendapatan dan margin keuntungan bersih, digunakan lebih kerap oleh pelabur dan penganalisis. Nisbah harga kepada pendapatan membandingkan harga saham syarikat dengan pendapatan sesaham. Marjin keuntungan bersih membandingkan pendapatan bersih kepada pendapatan.
Margin Keuntungan Bersih
Margin keuntungan bersih, yang sering dirujuk hanya sebagai margin keuntungan atau bottom line, adalah nisbah yang digunakan oleh pelabur untuk membandingkan keuntungan syarikat dalam sektor yang sama. Ia dikira dengan membahagikan pendapatan bersih syarikat dengan hasilnya. Daripada membedah penyata kewangan untuk membandingkan bagaimana syarikat yang menguntungkan, pelabur boleh menggunakan nisbah ini. Misalnya, syarikat ABC dan syarikat DEF berada dalam sektor yang sama dengan margin keuntungan masing-masing sebanyak 50% dan 10%. Seorang pelabur dengan mudah boleh membandingkan kedua-dua syarikat dan menyimpulkan bahawa ABC menukarkan 50% daripada pendapatannya ke dalam keuntungan, sementara DEF hanya menukarkan 10%.
Menggunakan satu metrik tidak akan memberikan gambaran yang lengkap dan tepat tentang seberapa baik syarikat beroperasi; ramai penganalisis percaya bahawa aliran tunai syarikat lebih penting daripada nisbah margin keuntungan bersih, sebagai contoh.
Nisbah Harga kepada Pendapatan
Nisbah lain yang sering digunakan oleh pelabur ialah nisbah harga kepada pendapatan. Ini adalah nisbah penilaian yang membandingkan harga saham sesebuah syarikat dengan pendapatan sesahamnya. Ia mengukur bagaimana pembeli dan penjual harga saham per $ 1 pendapatan. Nisbah memberikan pelabur cara yang mudah untuk membandingkan pendapatan syarikat dengan syarikat lain. Dengan menggunakan syarikat-syarikat dari contoh di atas, katakan ABC mempunyai nisbah P / E 100, sementara DEF mempunyai nisbah P / E 10. Pelabur purata menyimpulkan bahawa para pelabur sanggup membayar $ 100 untuk $ 1 pendapatan ABC menjana dan hanya $ 10 untuk $ 1 pendapatan DEF menjana.
Pelabur boleh menggunakan analisis nisbah dengan mudah, dan setiap angka yang diperlukan untuk mengira nisbah ditemui pada penyata kewangan syarikat.
