Apakah Pelaporan Perdagangan dan Enjin Pematuhan?
Laporan Pelaporan dan Pematuhan Perdagangan (TRACE) adalah program yang dibangunkan oleh Persatuan Peniaga Sekuriti Negara (NASD) yang membenarkan pelaporan transaksi beralih (OTC) berkaitan dengan sekuriti pendapatan tetap yang layak. Broker, yang merupakan ahli NASD dan berurusan dengan sekuriti pendapatan tetap khusus, dikehendaki melaporkan transaksi mereka oleh peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).
Memahami Pelaporan Perdagangan dan Enjin Pematuhan
Dari tahun 1998-2001, peraturan-peraturan yang diluluskan SEC diterima pakai oleh NASD berkenaan transaksi dalam semua bon korporat AS dan urus niaga tetap pendapatan tetap OTC. Peraturan ini dibangunkan untuk membawa ketelusan harga yang lebih tinggi ke pasaran bon. Seterusnya, TRACE telah dimainkan pada tahun 2002 untuk mematuhi peraturan baru yang diluluskan. Program ini menggantikan Sistem Penentuan Harga Tetap Tetap (FIPS) yang digunakan sejak tahun 1994.
TRACE dikendalikan oleh Lembaga Peraturan Industri Kewangan (FINRA). Program ini menyediakan pelabur individu dan profesional pasaran dengan akses kepada maklumat mengenai hampir semua aktiviti perdagangan pendapatan tetap awam dan swasta OTC. Program TRACE menawarkan penyatuan data urus niaga bagi bon korporat dan swasta, hutang agensi, dan produk yang diagihkan. Ini termasuk sekuriti yang disokong aset dan sekuriti yang disokong gadai janji.
Apa yang TRACE Menyediakan kepada Pasaran dan Pengawal Selia
FINRA mengatakan bahawa perkhidmatan TRACE terus meningkatkan integriti pasaran. Pelabur menerima akses kepada data masa nyata sedemikian rupa untuk lebih memahami dan mengukur prestasi tawaran broker mereka. Tambahan pula, FINRA menegaskan bahawa TRACE membantu pengawal selia dengan memantau pasaran, harga, dan kualiti pelaksanaan.
Terdapat tahap perkhidmatan yang berbeza yang tersedia melalui TRACE yang dibayar dan tidak dibayar. Akses peribadi dan bukan komersial adalah percuma untuk memaparkan maklumat transaksi maklumat masa nyata. Akses untuk pengguna profesional individu atau lesen peringkat perusahaan bagi mereka yang memaparkan memerlukan pembayaran. Akses kepada paparan data TRACE yang tersedia melalui vendor data pasaran utama dan beberapa laman web kewangan.
Perkhidmatan data dan suapan data lain yang tersedia melalui TRACE termasuk laporan urus niaga dan aktiviti akhir hari, aktiviti pasaran dan penunjuk prestasi, dan data sejarah yang dipertingkatkan.
Contohnya, data sejarah TRACE yang dipertingkat termasuk maklumat peringkat urus niaga seperti harga urus niaga, tarikh dan masa pelaksanaan, saiz urusniaga, dan hasil. Data ini juga termasuk maklumat seperti petunjuk membeli / menjual dan maklumat rakan niaga. Butiran tersebut tidak pernah tersedia kepada umum.
Menurut FINRA, penggunaan program TRACE bertujuan mewujudkan lapangan bermain peringkat bagi semua peserta pasaran. Ini dicapai dengan menyediakan mereka dengan akses masa nyata kepada maklumat harga bon secara komprehensif. Pengagihan data perdagangan yang tepat pada masanya adalah bertujuan untuk memastikan terdapat akses yang sama yang terdapat pada maklumat bon yang boleh dipercayai mengenai korporat, agensi, dan produk berstruktur.
